Citigroup (C), el tercer banco estadounidense por activos, informará sus resultados del primer trimestre el 12 de abril. C ha experimentado una renovación durante el año pasado con varias iniciativas de reestructuración clave en todo su negocio. ¿Debe el banco recuperarse tras las cifras de beneficios? Sigue leyendo para conocer mi opinión.
Citigroup Inc. (C) se espera que informe sus resultados del primer trimestre el 12 de abril. Wall Street espera que las ganancias y los ingresos del banco disminuyan año tras año. Como se esperan los resultados de C en breve, analicé por qué podría tener sentido esperar a un buen punto de entrada para la acción.
Para el primer trimestre, se espera que las ganancias por acción y los ingresos de C disminuyan un 30,6% y un 4,9% año tras año a 1.290 millones de dólares y 20.390 millones de dólares, respectivamente. La compañía tiene un sólido historial de ganancias, superando las estimaciones del consenso en tres de los últimos cuatro trimestres. Tras la publicación de sus resultados del cuarto trimestre, C declaró que este era el caso El número de empleados se redujo en 20.000 y en el mediano plazo, los costos de las indemnizaciones oscilarán entre 700 millones y 1.000 millones de dólares.
Para el año fiscal 2024, C espera que los ingresos crezcan un 4% desde 2023 hasta alcanzar entre 80.000 y 81.000 millones de dólares (excluidas las desinversiones). El banco espera que sus ingresos netos por intereses (excluidas las actividades relacionadas con el mercado) disminuyan ligeramente, ya que se espera que las tasas de interés globales caigan este año. Se espera un crecimiento moderado de los depósitos operativos.
Además, se espera que los gastos de la compañía en el año fiscal 2024, excluyendo las desinversiones y la FDIC, estén entre $53,50 mil millones y $53,80 mil millones. El objetivo de rendimiento a medio plazo del capital común tangible (RoTCE) de C está entre el 11% y el 12%. Las acciones de C han ganado un 19,9% en lo que va del año y un 34,5% durante el año pasado, cerrando la sesión de negociación más reciente en 61,66 dólares.
Esto es lo que debe considerar antes de la próxima publicación de resultados:
Finanzas mixtas
Los ingresos totales de C, netos de gastos por intereses, disminuyeron un 3 % año tras año a 17,440 millones de dólares en el cuarto trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023. La pérdida neta fue de 1.840 millones de dólares, en comparación con los ingresos netos de 2.510 millones de dólares en el trimestre del año anterior. El rendimiento de la compañía sobre el capital común promedio fue negativo del 4,5%, en comparación con el 5% en el trimestre del año anterior. Además, la pérdida por acción fue de 1,16 dólares, en comparación con las ganancias por acción de 1,16 dólares en el trimestre del año anterior.
Además, las provisiones totales para pérdidas y beneficios crediticios y reclamaciones aumentaron un 92,2% año tras año a 3.550 millones de dólares.
Por otra parte es CET1 El ratio fue del 13,3%, frente al 13,03% del mismo trimestre del año pasado. Los ingresos netos por intereses aumentaron un 4,2% año tras año a 13.820 millones de dólares. Además, el valor contable por acción fue de 98,71 dólares, en comparación con los 94,06 dólares del mismo trimestre del año anterior.
Para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2023, los ingresos totales de C, netos de gastos por intereses, aumentaron un 4,1% año tras año a 78.460 millones de dólares. Los activos totales promedio aumentaron un 1,9% a 2.440 millones de dólares en comparación con el mismo período del año pasado. Los ingresos netos por intereses de la empresa aumentaron un 12,8% año tras año hasta 54.900 millones de dólares.
Por otro lado, los ingresos netos de C cayeron un 37,8% interanual a 9.230 millones de dólares. Las provisiones totales de la compañía para pérdidas y beneficios crediticios y reclamaciones aumentaron un 75,3% año tras año a 9.190 millones de dólares.
Estimaciones favorables de los analistas
Los analistas esperan que las ganancias por acción y los ingresos de C en el año fiscal 2024 aumenten un 3,5% y un 2,1% año tras año a 5.790 millones de dólares y 80.130 millones de dólares, respectivamente. Se espera que las ganancias por acción y los ingresos del año fiscal 2025 aumenten un 23,4% y un 2,1% año tras año a 7.150 millones de dólares y 81.840 millones de dólares, respectivamente.
Rentabilidad mixta
En términos de margen de beneficio neto durante los últimos 12 meses, C es del 13,05%, un 44,4% menos que el promedio de la industria del 23,48%. Asimismo, la rentabilidad sobre el capital de la empresa durante los últimos 12 meses fue del 4,24%, un 61,2% por debajo del promedio de la industria del 10,94%. Además, el rendimiento sobre los activos de la empresa durante los últimos 12 meses fue del 0,38%, un 64,9% inferior al promedio de la industria del 1,09%.
En términos de gastos de capital/ventas durante los últimos 12 meses, C con un 9,31% está un 361,1% por encima del promedio de la industria de 2,02%.
Mezcla revisada
En términos de PEG adelantado no GAAP, el 0,40x de C está un 70,2% por debajo del promedio de la industria de 1,34x. Su relación precio-ventas a plazo de 1,47 está un 41,7% por debajo del promedio de la industria de 2,53. Asimismo, su relación precio-valor contable a plazo de 0,60 está un 42,9% por debajo del promedio de la industria de 1,05.
Por otro lado, el ratio P/E adelantado no GAAP de C de 10,64x es un 1,3% más alto que el promedio de la industria de 10,51x.
Las calificaciones POWR reflejan incertidumbre
C tiene una calificación general de C, lo que equivale a Neutral en nuestro sistema de calificación POWR. El Opiniones de POWR se calculan teniendo en cuenta 118 factores diferentes, cada uno de los cuales está ponderado de forma óptima.
Nuestro sistema de puntuación patentado también califica cada acción en ocho categorías diferentes. C tiene una calificación de C por Valor, consistente con su calificación mixta. Tiene una nota C de estabilidad, en sincronía con su beta de 1,50.
Las acciones de C cotizan por debajo de su promedio móvil de 10 días pero por encima de su promedio móvil de 200 días, lo que justifica una calificación de “C” para Momentum.
C ocupa el tercer lugar entre 9 acciones Bancos centrales monetarios Industria. haga clic aquí para acceder a los puntajes de crecimiento, sentimiento y calidad de C.
Línea de fondo
Los esfuerzos de reestructuración de C están en marcha y el banco espera que 2024 sea un punto de inflexión para él, ya que se centra en el desempeño de sus cinco unidades de negocio, simplifica su estructura y se fortalece en general reduciendo su plantilla y reduciendo los niveles de gestión rediseñados. Además, la mejora de la calidad de su cartera de préstamos, la desinversión de negocios no esenciales y la reducción de la exposición a pérdidas en papel sobre valores están mejorando las perspectivas del banco.
Todas estas medidas están destinadas a mejorar la eficiencia de C a largo plazo. Sin embargo, se espera que los ingresos netos por intereses de la empresa disminuyan en el año fiscal 2024. Se espera que el banco reserve más reservas para cubrir futuras pérdidas crediticias por préstamos incobrables. Además, existe incertidumbre sobre el impacto de los esfuerzos de reestructuración de C.
Dadas las dispares condiciones financieras, el impulso, la valoración y la estabilidad, podría ser prudente esperar a un mejor punto de entrada para la acción.
¿Cómo funciona? Citigroup Inc. (C) ¿Competir con tus competidores?
C tiene una calificación POWR general de C, que es una calificación Neutral. Puede consultar estas acciones con calificación A y B en el bancos extranjeros Industria: Banco Macro SA (BMA), Banco Santander, SA (SAN) y Nedbank Group Limited (NDBKY). Si desea explorar más acciones con calificación de compra en bancos extranjeros, haga clic aquí.
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3 acciones que se duplicarán este año >
Las acciones C se mantuvieron estables en las operaciones previas a la comercialización del miércoles. En lo que va del año, C ha ganado un 21,01%, mientras que el índice de referencia S&P 500 ha ganado un 9,60% durante el mismo período.
Sobre el autor: Dipanjan Banchur
Dipanjan estaba interesado en el mercado de valores desde su época de escuela primaria. Esto lo llevó a obtener una maestría en finanzas y contabilidad. Como analista de inversiones y periodista financiero, Dipanjan actualmente tiene un gran interés en leer y analizar las tendencias emergentes en los mercados financieros.
El cargo ¿Está Citigroup (C) listo para una recuperación después de las ganancias? apareció primero StockNews.com