Este administrador de riqueza experimentado lo ha visto todo. Y estas 19 acciones de dividendos acaban de pasar su riguroso control de calidad.

El tiempo de Lewis Altfest en la industria financiera abarca siete décadas. Tiene algunos consejos para los inversores que no están acostumbrados a revolver el estómago.

Altfest fundó Altfest Personal Wealth Management en 1983 después de trabajar como socio general y director de investigación en Lord Abbett & Co. Antes de eso, fue analista de varias empresas, incluida Lehman Brothers.

A continuación, modifica su metodología para una pantalla de acciones de dividendos para ayudar a los inversores a capear mercados turbulentos.

De su escapada al campo, Altfest tenía el siguiente consejo para los inversores a largo plazo que podrían tener dificultades para esperar un mercado bajista en mejores tiempos: “Los osos vienen a la cubierta trasera en busca de comida. No les tenemos miedo. Golpeamos la ventana trasera y se escapan. ¡Mi consejo para los jóvenes es que no tengan miedo del mercado bajista de las acciones! El oso puede tardar un tiempo en escapar, pero siempre sucede”.

Cuando se le preguntó acerca de las preocupaciones de sus clientes este año, Altfest dijo que la mayoría “no ha entrado en pánico todavía” y que, por lo general, son los clientes más nuevos los que están más nerviosos por el entorno actual, con el aumento de las tasas de interés socavando las acciones. Las valoraciones de los bonos los han presionado.

Señaló que al acumular efectivo disponible y tener bonos a más corto plazo a fines de 2021, pudo aprovechar cualquier caída de precios este año.

Dijo: “Nos hemos mantenido alejados de la volatilidad”, lo que se refleja en la metodología de selección de acciones a continuación.

Cuando se le preguntó por un ejemplo de una inversión que se ha mantenido bien este año, Altfest citó el Fondo de infraestructura cotizado global de Lazard GLIFX,
+0.12%.
Así es como le fue con el S&P 500 SPX hasta el 28 de junio:
-2.01%


agregado como referencia (ambos con dividendos reinvertidos):

conjunto de hechos

A largo plazo, él y sus colegas estaban interesados ​​en la biotecnología, “que está enferma y tiene un futuro brillante”, y la asignación internacional, “particularmente el desarrollo de mercados”, dijo Altfest.

Evaluación de acciones de dividendos de EE. UU.

En enero, Altfest dijo que los inversores estaban “comprando alto”. El S&P 500 comenzó el año con una relación precio/beneficio a plazo de 21,5; desde entonces, la relación precio/beneficio a plazo del índice de referencia de EE. UU. ha caído un 24% hasta 16,4.

Para muchos clientes de Altfest, los ingresos son un objetivo principal. Esto ha llevado a centrarse en acciones con rendimientos de dividendos atractivos en los últimos años. Incluso con el aumento de las tasas de interés de este año, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años es TMUBMUSD10Y,
3.168%
es del 3,17%, que no es muy atractivo ya que los bonos carecen del potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones.

Con los precios de las acciones tan bajos y con una economía en desaceleración en mente, Altfest hizo algunos cambios en sus criterios de selección iniciales recomendados para las acciones de dividendos. Ahora sugiere comenzar con una rentabilidad por dividendo de al menos el 3,5 % (frente al 3 % anterior), con estimaciones de un aumento del 3 % al 4 % en las ventas y las ganancias (frente al rango anterior del 4 % al 5 %).

También quiere ceñirse a una estrategia de baja volatilidad con una beta de 1 o menos. Beta es una medida de la volatilidad de los precios a lo largo del tiempo. Para esta pantalla, una beta de menos de 1 indica que el precio de una acción ha sido menos volátil que el S&P 500 durante el último año.

Así es como buscamos en el S&P 500 acciones de dividendos de calidad:

  • Beta de los últimos 12 meses de 1 o menos en comparación con la acción del precio de todo el índice: 324 empresas.

  • Rentabilidad por dividendo de al menos 3,5%: 64 empresas.

  • Las ganancias por acción estimadas para 2024 aumentarán al menos un 4% desde 2023, según las estimaciones de consenso de los analistas encuestados por FactSet. Altfest sugirió ir tan lejos porque evitaría sesgar las estimaciones del año hasta la fecha por los resultados reales de EPS. Esto redujo la lista a 45 empresas.

  • Los ingresos estimados para 2024 aumentarán al menos un 4% desde 2023, según las estimaciones de consenso de los analistas encuestados por FactSet. Las estimaciones de ganancias y ventas se basaron en años calendario, no en años fiscales de la empresa, que a menudo están fuera del calendario. Este último filtro redujo la lista a 19 acciones.

Aquí están, ordenados por rendimiento de dividendos:

empresa

corazón

rentabilidad por dividendo

Incremento esperado de EPS – 2024

Incremento esperado en ventas – 2024

Fideicomiso de bienes raíces de Vornado

VNO,
+0.27%

7,19%

43%

8%

Oneok Inc.

OK,
+0,55%

6,56%

5%

8%

philip morris internacional inc.

PM,
-0,26%

4,88%

9%

6%

walgreens botas alianza inc.

AMB,
-2,92%

4,66%

6%

4%

Corporación Internacional de Máquinas de Negocios.

ibm,
-0,66%

4,65%

4%

5%

Pinnacle West Capital Corp.

PNW,
+0.51%

4,65%

6%

4%

Fideicomiso Federal de Inversión en Bienes Raíces

frente,
-1.98%

4,35%

14%

7%

Corporación VF.

vfc,
-3,09%

4,34%

10%

7%

corporación de ingresos de bienes raíces

Vaya,
-0.45%

4,30%

7%

11%

Truist Financial Corp.

TFC,
-0,41%

3,97%

10%

5%

kimco realty corp.

kim,
+0.34%

3,93%

dieciséis%

5%

Banco de EE. UU.

USB,
-0.77%

3,92%

7%

4%

Darden Restaurantes Inc.

DRI,
-5,60%

3,92%

11%

6%

Sur del condado

ASI QUE,
+0.36%

3,85%

9%

4%

principal grupo financiero inc.

AFP,
+0.49%

3,76%

7%

5%

cardenal salud inc.

cah,
-1,90%

3,68%

8%

5%

fideicomiso de bienes raíces digitales inc.

DLR,
-1,96%

3,63%

20%

7%

Morgan Stanley

SRA,
+0.93%

3,58%

13%

4%

Ventas Inc.

grabadora de vídeo,
-0.89%

3,52%

59%

7%

Fuente: FactSet

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Una selección de acciones basada en un número limitado de factores solo sirve como punto de partida para futuras investigaciones. Si está interesado en alguna de las acciones de la lista, debe investigar más sobre las operaciones de las empresas y las perspectivas a largo plazo para formarse su propia opinión.

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