Carousell, un operador de mercados de clasificados online con sede en Singapur, está considerando cotizar en los EE. UU. Mediante una fusión con una empresa de cheques en blanco, según los expertos.
Carousell es una aplicación de mercado móvil que hace que vender tus cosas sea tan fácil como tomar fotos. Los inversores fundados en 2012 incluyen Telenor Group, Rakuten Ventures, Naver y Sequoia Capital India. Opera en el sudeste asiático, Taiwán y Hong Kong.
La startup está trabajando con un asesor en la transacción potencial, que la compañía podría valer hasta $ 1.5 mil millones, dijeron personas que pidieron no ser identificadas porque el proceso es privado. Una lista por parte de un vehículo de propósito especial (SPAC) podría tener lugar a fines de este año, dijo.
Una empresa de cheques en blanco o SPAC obtiene capital a través de una oferta pública inicial (OPI) con el fin de adquirir una empresa operativa existente. Una empresa operativa puede fusionarse o ser absorbida por la SPAC cotizada y convertirse en una empresa cotizada en lugar de cotizar en bolsa.
Según el sitio de tecnología e27, Carousell es uno de los mercados móviles de persona a persona más grandes y de más rápido crecimiento del mundo. Se han creado más de 8 millones de anuncios en Carousell y se han procesado con éxito millones de artículos.
Los millennials representan el 70 por ciento de los visitantes de Carousell y un tercio de sus ingresos proviene de la venta de vehículos usados.
Mientras Carousell está considerando ingresar al espacio de la inversión pública, Vulcan Post analiza los diversos riesgos que debe enfrentar la empresa para evitar posibles reacciones, controles y efectos negativos del público en las acciones.
Tiene que limpiar su imagen de mercado
Para que la empresa corteje a los inversores y se incluya en la lista, debe rediseñar su imagen como el mercado conocido por las estafas de comercio electrónico.
En el informe anual sobre delitos de la Fuerza de Policía de Singapur (SPF) en 2020, Carousell continuó teniendo la mayor proporción de fraude de comercio electrónico, con 1319 casos, o el 39,3 por ciento de todas las estafas de comercio electrónico reportadas en el país. Las transacciones fraudulentas frecuentes involucraban la venta de dispositivos electrónicos, artículos relacionados con Covid-19 y accesorios personales.
Carousell ha estado trabajando activamente para limpiar su mercado. Un comunicado de prensa del año pasado dijo que la tasa de fraude había disminuido en 2020, con solo 3 de cada 10,000 transacciones fraudulentas siendo fraudulentas.
Carousell dijo que redujo su participación general en el porcentaje de todas las estafas de comercio electrónico.
La compañía dijo que la reducción del fraude se logró mediante la inversión sostenida de Carousell en la seguridad del mercado y una sólida asociación con las autoridades. Afirmó que el SPF lo reconoció como el mercado en línea de mayor apoyo para asociarse con su centro dedicado a la lucha contra el fraude en Singapur.
La empresa agregó que tiene un equipo de moderadores que eliminan las entradas infladas y bloquean a los usuarios si es necesario.
También ha invertido mucho en mejorar sus habilidades técnicas en ese frente. Desde principios de 2020, casi ha duplicado la cantidad de ingenieros dedicados a la seguridad del mercado y la detección mejorada de patrones de fraude, y el porcentaje de cuentas sospechosas que se detectan y bloquean automáticamente aumenta en más del 20 por ciento.
La compañía también alienta a los usuarios a elegir Carousell Protection, su solución probada de pago en garantía que brinda seguridad a los usuarios al retener el pago hasta que el comprador y el vendedor verifiquen que una transacción es exitosa.
Durante Covid-19, se dijo que los listados de carrusel debían tener activada la protección de carrusel en categorías seleccionadas de alto riesgo, incluidas las máscaras y la electrónica.
Riesgos de la tasa de quema
Dado el enorme esfuerzo que se requiere para abordar los delitos relacionados con el comercio electrónico entre sus millones de publicaciones de compra y venta, la empresa debe contratar grandes equipos para resolver este problema.
Y asociado con eso hay costos operativos más altos.
Al observar las presentaciones para el año fiscal que termina en diciembre de 2019, o podemos llamarlo la era prepandémica, Carousell duplicó sus ingresos a $ 15.7 millones con el apoyo de su estrategia publicitaria.
Sin embargo, Carousell también aumentó su pérdida neta a $ 39,4 millones, frente a los $ 25 millones del año anterior. La carga principal fue de 28,8 millon es de dólares en gastos de personal, frente a los 17,7 millones de dólares del año anterior.
Carousell tiene un estimado de 554 empleados este mes, según el sitio de investigación Craft. Un artículo del Straits Times publicado hace dos semanas dijo que Carousell emplea aproximadamente a 250 personas en Singapur y emplea a más de 700 personas en el área.
A medida que los países comiencen a adaptarse a la nueva normalidad y vivan con el endémico Covid-19, inevitablemente habrá algunos ajustes en el interés en línea para algunas plataformas.
Para cumplir con los objetivos, Carousell necesita equilibrar su crecimiento con las tasas de contratación. Esto significa que necesitará aumentar sus ingresos significativamente para cubrir los gastos, o posiblemente reducir sus gastos laborales.
La empresa ha recompensado, no descuidado, a sus empleados a medida que crece, lo que no siempre es el caso en el mundo de las startups y esa es una acción loable. Por ejemplo, los recompensó a través del acuerdo de Naver mediante la recompra de opciones sobre acciones para los empleados.
Descubrimos que durante el apogeo de una empresa, celebrar las victorias es importante.
Pero las empresas también deben tener en cuenta que ahora vivimos tiempos inciertos. La gestión de costes debe ser un factor importante en la mente de todas las nuevas empresas, independientemente de su racha de crecimiento.
La recompra de opciones sobre acciones debe lograr un equilibrio con el gasto conservador o el gasto en otros aspectos comerciales.
Aumento de 12 veces en las acciones de la Serie C en comparación con las acciones de la Clase A
Para comprender el crecimiento y la propuesta de valor de Carousell, podemos analizar el valor de sus acciones a lo largo de los años.
Solo la observación del acuerdo de Naver en septiembre del año pasado muestra el aumento en el valor de Carousell. El acuerdo de Naver se realizó con el objetivo de utilizar la tecnología para hacer que la venta y la compra sean aún más fáciles y efectivas.
De los $ 80 millones del acuerdo de Naver, solo una parte parece estar relacionada con acciones de nueva emisión.
Los registros regulatorios muestran que Naver y otros dos vehículos, Mirae Asset-Naver Asia Growth Investment y New Horizon Investment I, compraron aproximadamente $ 23 millones en nuevas acciones. Pagaron $ 12,75 por acción ordinaria y $ 15,94 por acción preferente de la “Subclase C”.
Naver y otros dos vehículos también compraron más de 4,3 millones de acciones ordinarias y preferentes de inversores anteriores.
Los vendedores incluyeron a los cofundadores de Carousell Quek Siu Rui, Marcus Tan y Lucas Ngoo, el inversionista ángel Darius Cheung, así como Rakuten, Sequoia India, 500 startups, Golden Gate Ventures y Quest Ventures.
VentureCap Insights, una plataforma de investigación de información, reveló que las acciones Serie A de Carousell se emitieron a $ 1,13 por acción y las acciones Serie B se emitieron a $ 11,05 por acción.
Esto equivale a 12 veces el rendimiento para los inversores que poseen acciones de la Serie A, suponiendo que el Consorcio Naver compró estas acciones con un descuento del 15 por ciento sobre el precio de la última emisión.
Un inversionista Serie B que vende sus acciones recibe 1.2 veces el rendimiento por acción.
Auge del comercio electrónico en apoyo de la oferta pública inicial de Carousell
2020 fue un año excepcional para el comercio electrónico. En Singapur, más que nunca, los consumidores se conectan en línea para comprar en línea, ya sea que estén comprando productos al por menor, comestibles o comestibles para entrega.
La firma de análisis de datos GlobalData dijo que las ventas de comercio electrónico en Singapur continuaron acelerándose debido a Covid-19. La tasa de crecimiento anual promedio del mercado de comercio electrónico alcanzó los $ 8,3 mil millones en 2019 y se proyecta que alcance los $ 9,5 mil millones en 2020.
“El aumento en la preferencia de los consumidores por las compras en línea durante el brote tendrá un impacto duradero en el mercado de comercio electrónico del país”, dijo GlobalData.
Debido a que el ritmo acelerado de crecimiento de Carousell estaba bien respaldado antes de la pandemia, le ha permitido a la empresa crecer rápidamente durante los últimos tres años.
En noviembre de 2019, Carousell se fusionó con 701Search, una empresa de clasificados y filial de la empresa noruega de telecomunicaciones Telenor Group, que tiene acciones en todo el sudeste asiático. En ese momento, Carousell estaba valorado en más de $ 850 millones.
Luego, en septiembre de 2020, Carousell obtuvo una inversión de $ 80 millones de la empresa de tecnología surcoreana Naver para lograr una valoración de $ 900 millones, que se acercaba al estado de unicornio.
En abril, Carousell anunció la creación de Carousell Auto Group, que incluirá sus plataformas de clasificados automotrices en toda la región.
Si se implementan los planes de Carousell para el acuerdo con SPAC, la transacción valorará a la compañía en hasta $ 1.5 mil millones.
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Fuente de la imagen resaltada: carrusel