Bitcoin es oro digital. Los usuarios de todo el mundo realizan transacciones rápidas, seguras y económicas sin la intervención de las autoridades centrales. Y los comerciantes ganan dinero con este activo. Sin embargo, para obtener ganancias en el mercado de las criptomonedas, debe comprender los mecanismos de precios. A primera vista, conceptos simples como el bid-ask y el spread de Bitcoin juegan un papel importante en la estrategia comercial y en la evaluación de tendencias y riesgos. En este artículo vamos a discutir la importancia de medir la liquidez, cómo se mide la liquidez de Bitcoin y qué tiene que ver la volatilidad.
¿Estás listo para descubrir por qué Bitcoin se mantiene en su apogeo?
La liquidez es un parámetro clave de Bitcoin
Para comprender si un activo es líquido, vale la pena analizar qué tan fácil es cambiarlo por dinero fiduciario y operarlo sin afectar su tasa de interés. Este parámetro comprende dos aspectos: simplicidad (velocidad y esfuerzo requeridos) y precio (deslizamiento o diferencia entre el precio esperado y el ejecutado en un pedido grande). Cuando el activo es líquido, el comerciante puede realizar transacciones rápidamente y con un costo mínimo.
La liquidez juega un papel importante en los mercados financieros porque cuanto más líquido es el mercado, más estable es. Al comprar o vender bitcoins, siempre hay operadores dispuestos a ejecutar una orden con un impacto mínimo en el precio de los activos. Pero es probable que una moneda alternativa menos líquida y opaca afecte el precio como resultado de una transacción más grande.
Para finalizar una transacción más grande, lo más probable es que deba revisar el libro de pedidos, lo que finalmente aumentará la dispersión de la oferta y la demanda, así como también aumentará o disminuirá el precio total de los activos. En este escenario, el comerciante no solo experimenta una fuerte caída, sino que también aumenta la volatilidad de los activos. Por lo tanto, un activo más líquido es más estable tanto en transacciones individuales como en todo el mercado.
Es interesante que Bitcoin fue el capital más estable durante la crisis financiera global observada esta primavera. El tipo de cambio de Bitcoin solía no correlacionarse con otros activos, pero en los últimos meses ha mostrado una fuerte correlación con las acciones y otros activos tradicionales.
Los analistas de JPMorgan argumentan que el entorno criptográfico ha demostrado ser bastante estable en situaciones difíciles en todo el mundo y se ha conservado la liquidez en los principales intercambios criptográficos a diferencia de los mercados tradicionales.
Por supuesto, la liquidez de Bitcoin disminuyó durante el pico del mercado, pero se recuperó mucho más rápido que la liquidez en los mercados tradicionales. Según los expertos, la profundidad del mercado de Bitcoin ya está por encima de la media anual, mientras que la liquidez de los activos más tradicionales aún no se ha recuperado.
Así que podemos felicitarnos a nosotros mismos: ¡hemos pasado la prueba de estrés!
¿Bitcoin es un activo inestable?
La principal criptomoneda cambia constantemente su tasa, por lo que muchos están seguros de que esta es la volatilidad. En realidad, todo funciona de manera diferente.
Nos gustaría señalar que la volatilidad está en todas partes: en los mercados financieros, en la política e incluso en su relación con sus vecinos. De hecho, los cambios bruscos e impredecibles en los escenarios pueden verse como volatilidad. Sin embargo, estos cambios suelen tener consecuencias negativas.
La volatilidad es lo opuesto a la estabilidad. Asusta y atrae al mismo tiempo. A los inversores so lo les gusta la volatilidad cuando un fuerte aumento en el precio de los activos los hace muchas veces más ricos y los traders la disfrutan, pero hasta que el riesgo no tiene que pagar un precio demasiado alto.
Sin embargo, existe la idea errónea de que una baja liquidez conduce a una alta volatilidad. Por un lado, es lógico, pero no preciso. Los estudios han demostrado que una alta volatilidad conduce a una baja liquidez y no al revés. Los participantes del mercado intentan compensar el riesgo de las fluctuaciones manteniendo un activo inestable en su poder (nunca vendemos activos con la esperanza de que la situación se estabilice y la tasa suba).
Debido a su alta volatilidad, Bitcoin se considera un activo de alto riesgo. Sin embargo, Bitcoin es un producto único. Para comprender mejor el mercado de las criptomonedas, hay algunos puntos que debe comprender.
Así es como se determina la volatilidad
La volatilidad se puede dividir en varios tipos, uno de los cuales se considera un modelo de difusión por salto. Por lo general, este modelo está implícito cuando se trata de inestabilidad financiera. Los saltos bruscos se suelen considerar un indicador para analizar el mercado de las criptomonedas.
A menudo está seguro de que los grandes volúmenes tienen una alta liquidez, lo que puede calmar la alta volatilidad de bitcoin y hacerlo más estable. La volatilidad difusa, sin embargo, tiene otros planes.
Para realizar pronósticos y recopilar estadísticas sobre fluctuaciones, el método más utilizado es el cálculo de la desviación estándar. Por ejemplo, al analizar la volatilidad de bitcoin durante un período de tiempo, encuentra que la tasa de activos estaba entre $ 9,000 y $ 11,000. Al mismo tiempo, se asumen absolutamente todos los valores de $ 9 000 a $ 11 000, incluidos los puntos más extremos.
Puede imaginar que este método de cálculo transfiere el papel de fuertes altibajos que no son tan comunes. Por ejemplo, un jugador importante ingresó al mercado y, como resultado, los pedidos altos elevaron el costo de Bitcoin en un 20% y luego regresaron a fluctuaciones de ± 5%. Esto, por supuesto, tendrá un impacto en el análisis de volatilidad, pero el precio solo se mantuvo en este nivel durante unos minutos, ya que nadie más que la ballena compró a ese precio.
Sin embargo, con la popularidad y el crecimiento de la liquidez de Bitcoin, la probabilidad de tales saltos repentinos disminuye a medida que aparecen más y más pedidos de grandes cantidades en el mercado y es mucho más difícil romperlos por su cuenta.
Curiosamente, la volatilidad de Bitcoin no ha cambiado mucho en los últimos 7 años, a pesar de que millones de nuevos jugadores han llegado al mercado y el precio y la liquidez de BTC han aumentado decenas de miles por ciento.
En general, solo ha disminuido el número de saltos únicos. Pero cual es la razon? El hecho es el valor básico de Bitcoin.
El valor real de bitcoin
Bitcoin puede verse como un bien real porque no depende del precio de otros. No se puede llamar una acción o un bono, pero existe la posibilidad de establecer un paralelismo con los bienes raíces o incluso con los recursos naturales. También es imposible estimar el flujo de ingresos de Bitcoin, ya que no hay informes de inyecciones de efectivo entrantes y salientes y es imposible calcular al menos una rentabilidad aproximada. Por tanto, es difícil determinar su valor real.
Entonces, ¿qué influye en la determinación del precio de Bitcoin? Nosotros y nuestro estado de ánimo. El costo de Bitcoin es lo que estamos dispuestos a pagar por él.
Por esta razón, Bitcoin se llama oro digital porque es imposible determinar el flujo de ingresos del oro y su precio está determinado por el estado de ánimo de los jugadores. Este metal precioso experimentó un fuerte aumento de valor en 1980 y triplicó su precio.
Sin embargo, la volatilidad de Bitcoin sigue siendo mucho mayor. Pero ¿por qué sucede esto? Por supuesto, la tecnología todavía se puede llamar nueva a pesar de que se introdujo hace 10 años.
Al mismo tiempo, Bitcoin está envuelto en noticias, todos los días se escriben cientos de materiales sobre lo que afecta el sentimiento del mercado. Y el sentimiento es un factor clave en el valor de Bitcoin. Sin embargo, debe comprender que la incertidumbre continuará afectando el precio de la primera moneda digital hasta que el potencial y el alcance finales sean claros. Esto no puede suceder hoy y es poco probable que suceda mañana. Por lo tanto, la volatilidad de Bitcoin seguirá siendo alta incluso si millones de nuevos jugadores ingresan al mercado y la liquidez se multiplicará por diez.
¿Qué pasará con la volatilidad?
¿Bitcoin será siempre volátil? No, la situación durará mientras no se rompa la barrera de la incertidumbre. Si respondemos a las preguntas anteriores, la moneda se estabilizará, su precio justo se puede calcular mucho más fácilmente.
Hasta entonces, el precio seguirá dependiendo únicamente del sentimiento del mercado.
Sin embargo, no está mal y la alta volatilidad puede convertirse en su asistente comercial.
No es ningún secreto que en medio de la evolución de la industria de las criptomonedas, están surgiendo más investigaciones y nuevas herramientas para analizar el sentimiento de las criptomonedas y hacer mejores predicciones que permitirán a los inversores ganar más y minimizar el riesgo.
Por otro lado, la alta volatilidad está estrechamente relacionada con los enormes ingresos. Si no fuera por el caso, el mundo no habría sabido sobre los millonarios de Bitcoin, y nadie habría hecho X2 o X10.
No podemos escapar de la volatilidad, pero ¿tal vez no sea necesario?
autor
Gleb Myrko
Crypto Marketer y CEO Rgray.io