Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas a continuación pertenecen únicamente al autor.
A primera vista, parece una locura aumentar los impuestos al consumo cuando la inflación global está fuera de control. Pero, ¿hay un método para esta locura? En Singapur, sorprendentemente, lo hay.
Abraza a los ricos
Singapur se encuentra entre los tres destinos más atractivos para las personas de alto patrimonio neto (HNW), de las cuales se espera que unas 2.800 se muden a la ciudad-estado este año, detrás de los Emiratos Árabes Unidos y Australia.
El 10 por ciento más rico de los contribuyentes locales ya representa el 80 por ciento de los ingresos por impuestos sobre la renta, y el 20 por ciento superior, junto con los no residentes, paga más del 60 por ciento del GST anualmente.
Con la economía y el equilibrio fiscal sacudidos por la pandemia y las crecientes demandas de gasto de una sociedad que envejece durante la próxima década, el gobierno debe encontrar nuevas fuentes de ingresos a pesar de las crecientes reservas y rendimientos.
Porque a diferencia de la mayoría de los otros países, no puede pedir dinero prestado para financiar los gastos del hogar. Debe ser particularmente frugal, pero también debe prestar especial atención a la procedencia de su dinero. Sobrecargar impuestos a las corporaciones y a los ricos puede expulsarlos de la ciudad, dejándolos con una factura de impuestos de Singapur de $0.
Otro problema es que gravar los ingresos de los ricos sigue siendo particularmente ineficaz (aunque ya son los mayores contribuyentes). La razón es que tienen muchos recursos para la evasión fiscal, lo que reducirá sus obligaciones con el presupuesto de Singapur. Después de todo, dice el viejo adagio que los ricos pagan los impuestos que quieren.
Del mismo modo, los impuestos sobre el patrimonio, algo que han propuesto algunos parlamentarios de Singapur, es aún peor porque no existe una forma creíble de estimar el patrimonio neto global de una persona.
No solo es bastante fácil ocultar gran parte de esto, sino que también sería casi imposible para la Autoridad de Rentas Internas de Singapur (IRAS) fijar un precio en las tenencias internacionales de personas ricas, mientras que la burocracia también podría disuadirlos de reubicarse. primero a Singapur.
¿Quién quiere pasar por un calvario como este cada año? Por esta razón, la mayoría de los países que históricamente han recaudado impuestos sobre el patrimonio eventualmente los abandonaron porque no era económico operar todo el sistema.
Sin embargo, GST es un animal diferente
En primer lugar, los impuestos especiales son casi inevitables. Si vives en algún lugar, los pagas como parte del precio de todo lo que compras. Pero al mismo tiempo, los hace relativamente indoloros.
Es solo parte de una compra que puede disfrutar, y no una transferencia de dinero (como una factura de impuestos sobre la renta) por la cual no obtiene nada a cambio (al menos no directamente).
Los ricos están dispuestos a derrochar en Singapur, como lo demuestran las recientes subastas COE que batieron récords, o las tarifas de alquiler que acapararon los titulares (en un caso, 200.000 dólares singapurenses al mes por un bungalow de buena clase) que algunos recién llegados han estado dispuestos a pagar (anteriormente millones para gastar en la decoración del lugar).
La inflación también infla el presupuesto
Otro efecto secundario bienvenido es que a medida que aumenta la inflación también lo hacen los precios de los bienes y servicios, y esto aumenta directamente los ingresos del GST, ya que es solo un porcentaje del precio.
Cuanto mayor sea el precio, mayor será la recaudación de impuestos.
Esto normalmente sería motivo de preocupación, ya que aumenta aún más la inflación. En Singapur, sin embargo, este problema se está abordando mediante una redistribución activa de las ganancias al público en general. Literalmente se le está quitando dinero a los ricos y dándoselo a los pobres (e incluso a los no tan pobres).
Las exenciones fiscales de los fondos ricos para todos los demás
Debido a esto, el gobierno de Singapur pudo anunciar un paquete de alivio del GST de 6.000 millones de dólares singapurenses que de facto compensaría de cinco a diez años de aumentos reales del GST para las familias de ingresos bajos a medianos y aliviaría la carga fiscal para todos los demás. más ricos (como expliqué en un artículo hace unos meses).
A continuación se muestran las tasas impositivas GST efectivas reales basadas en la vivienda y los ingresos después del aumento total al nueve por ciento, No incluidos los rescates gubernamentales.
En otras palabras, la mitad inferior de la sociedad no pagará GST adicional en términos reales en los próximos años. Una vez que finalice el alivio, el aumento real será del 1 al 1,5 por ciento en lugar del 2 por ciento completo.
De hecho, la mayoría de la gente ni siquiera paga el 7 por ciento completo (ni lo hará).
¿Cómo puede el gobierno permitirse seguir repartiendo limosnas?
Además de los 6.000 millones de dólares singapurenses anunciados anteriormente, el MOF ha anunciado otro paquete para compensar la fuerte inflación, por un total de 1.500 millones de dólares singapurenses en varias donaciones este año.
En total, ya son S$ 7500 millones que esperamos gastar en los próximos cinco años.
En este punto, es posible que se pregunte cómo tiene sentido eso. ¿El gobierno dice que necesita más dinero y, sin embargo, está gastando cada vez más para mitigar el impacto de la subida de impuestos que ha anunciado? Suena loco.
Y, sin embargo, el efecto neto será positivo para el presupuesto, por lo que queda mucho dinero.
Un aumento completo del 2 por ciento del 7 al 9 por ciento debería generar aproximadamente S $ 3.5 mil millones cada año. Es muy probable que esta cifra se acerque ahora a los 4.000 millones de dólares singapurenses debido a la inflación.
Durante cinco años, esto significa 20-30 mil millones de dólares singapurenses adicionales (a medida que la economía continúa creciendo con el tiempo, al igual que los ingresos fiscales) para el presupuesto, con 7.500 millones de dólares singapurenses actualmente destinados al alivio de la inflación y los impuestos.
Es muy posible que se brinde más apoyo si los precios se mantienen altos, pero incluso entonces el resultado neto es de 12 a 20 mil millones de dólares singapurenses adicionales, incluso después de que la mayoría de los singapurenses hayan recibido sus vales y pagos en efectivo.
En otras palabras, los ricos no solo están pagando más a las arcas, sino que también están asumiendo la transición para el resto de la sociedad.
Sorprendentemente, todavía no tienen motivos para huir de Singapur, porque un impuesto al consumo de solo el 9 por ciento sigue siendo muy bajo en comparación con el resto del mundo.
Esa es la belleza de una solución basada en GST.
Los impuestos sobre la renta ya se han elevado a una tasa máxima del 24 por ciento, por lo que es inaceptablemente alta para los ricos. Un impuesto puro a la riqueza probablemente empujaría a muchos de ellos hacia pastos más verdes (particularmente jurisdicciones como Dubai).
Pero un GST sigue siendo lo más bajo posible en la mayoría de los lugares del mundo. El aumento propuesto es intrascendente para los ricos, pero importante para el presupuesto de Singapur, ya que proporciona suficientes fondos para mejorar las finanzas del gobierno y ayudar al resto de la sociedad a adaptarse a los cambios en los próximos años.
“Misión: Imposible” sin reservas
Es importante enfatizar que la situación en la que se encuentra Singapur es bastante única. La ciudad-estado ha podido mantener atractivo su sistema fiscal durante tanto tiempo porque puede contar con el ROI de las reservas invertidas por Temasek, GIC y MAS.
NIRC (Net Investment Returns Contribution) es ahora alrededor del 20 por ciento del presupuesto. Sin ellos, el GST tendría que estar en niveles comparables a los de Europa: 21 por ciento o más (como también expliqué hace un tiempo).
Es probable que el gobierno también se haya visto obligado a pedir prestado para financiar el gasto regular, como lo hacen la mayoría de los países.
En tal caso, tratar de exprimir más a los consumidores coqueteando con las tasas de GST entre mediados y altos de 20 no solo lograría el resultado deseado, sino que también podría llevarlos al extranjero, mientras obligaba a los más pobres a entrar en el mercado gris.
En realidad, todo sería diferente. Con impuestos más altos, Singapur también se volvería menos atractivo como destino para los ricos. Con menos ingresos de los impuestos sobre la renta y las ventas, se vería obligado a gastar menos o pedir prestado para mantenerse.
En otras palabras, sería simplemente otra economía bastante desarrollada pero estancada y en declive gradual como la que vemos en Occidente o en Japón.
Afortunadamente, está bien preparado para una crisis como la que estamos atravesando y es capaz de aumentar los impuestos y transferir la mayor parte de su carga a los ricos mientras (sorprendentemente) sigue siendo extremadamente atractivo para ellos, todo eso mientras reduce el dolor para la gente normal para al menos unos años.
Imagen destacada: thaneeh / depositphotos