Ideas para la prueba de aptitud del consumidor de MAS: ¿factibles o tontas?

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas a continuación pertenecen únicamente al autor..

A principios de esta semana, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) organizó un seminario sobre la política de criptomonedas y activos digitales de Singapur.

Entre los oradores estuvo Ravi Menon, Director General de MAS. Sus comentarios fueron ampliamente cubiertos, incluidas las posibles próximas regulaciones criptográficas para Singapur.

Una de las ideas para estas nuevas regulaciones es apuntar a los consumidores para las pruebas de aptitud del consumidor antes de permitirles invertir en criptomonedas.

Director General del MAS, Ravi Menon
Director general de MAS, Ravi Menon / Crédito de la foto: Starling Trust Sciences

Hay partes significativas de sus comentarios con las que estoy totalmente de acuerdo. Actualmente, los consumidores desconocen irracionalmente cuán riesgosas son realmente las inversiones en criptomonedas, y no funcionan lo suficientemente bien como una reserva de valor para realmente considerarse dinero.

Sin embargo, ¿realmente funcionará llegar a los consumidores para obtener nuevas protecciones?

Las criptomonedas son escurridizas, las empresas lo son menos

Las criptomonedas no son como las monedas fiduciarias: son ilimitadas de una manera que las monedas fiduciarias no pueden igualar. Las criptomonedas también están en línea y se pueden mantener en el anonimato.

Si MAS realiza pruebas para los consumidores que desean invertir en criptomonedas, ¿cómo se aplicarán? ¿Es realmente factible rastrear los flujos de criptomonedas hacia y desde Singapur e intentar determinar si los usuarios indebidos están invirtiendo en criptomonedas?

Además, no faltan las medidas contra el seguimiento, como los mezcladores de monedas y las plataformas de mezcla en el espacio de las criptomonedas. Después de todo, gran parte de la criptografía evolucionó con el propósito expreso de eludir las regulaciones.

Por lo tanto, tratar de controlar las inversiones en criptomonedas por parte de los consumidores probablemente no sea una tarea fácil, incluso si resulta posible. Los consumidores son un grupo demasiado grande para monitorear de manera efectiva; en cambio, las empresas ofrecen un objetivo mucho más viable.

El MAS ya está trabajando con las empresas para garantizar que cumplan con las medidas contra el lavado de dinero y la debida diligencia.

Si bien Singapur ciertamente ha tenido una buena cantidad de escándalos que han dejado a las empresas no reguladas en problemas financieros, la solución es relativamente simple: más regulación y aplicación más frecuente.

Los fundadores de Three Arrows Capital, Zhu Su y Kyle Davies
Zhu Su y Kyle Davies dirigieron Three Arrows Capital sin estar regulados en Singapur / Crédito de la foto: Coincu News

Para las empresas restantes, es poco probable que la colaboración sea un desafío: estas empresas ya necesitan trabajar con MAS, por lo que los canales de comunicación ya están abiertos.

Si MAS espera controlar las inversiones en criptomonedas, es probable que trabajar con y a través de estas empresas tenga muchas más posibilidades de funcionar que si MAS trata de regular las inversiones de los consumidores por sí mismo.

Después de todo, los consumidores necesitan que estas empresas proporcionen una plataforma de inversión en criptomonedas para incluso ingresar al espacio de las criptomonedas.

Proporcionar recursos educativos a los consumidores puede ser una mejor opción para los consumidores. Permítales apreciar completamente los riesgos que conllevan las criptomonedas y comprender la razón por la cual MAS sugiere que estas criptomonedas no son adecuadas para inversiones minoristas.

Dado que es poco probable que funcione prohibir las inversiones de los inversores minoristas en criptomonedas, al menos deberíamos proporcionar a estos inversores algunos recursos para protegerse mejor: una lista de señales de advertencia de criptomonedas comunes, cursos sobre cómo investigar adecuadamente las criptomonedas en las que desean invertir u otros iniciativas similares.

¿Vale la pena regular a los consumidores por idoneidad?

Una cosa es tener consumidores educados capaces de pensar críticamente, pero otra cosa es que esos consumidores mantengan ese nivel de pensamiento crítico y escepticismo saludable frente a la mentalidad de culto, la fe ciega y la ignorancia deliberada que prevalecen en algunas comunidades de criptomonedas.

Como dice el refrán, una persona es inteligente pero la gente es estúpida.

Pero eso es exactamente lo que caracteriza al mundo de las criptomonedas: mentalidad de rebaño, burbujas de información y disonancia cognitiva. Si incluso aquellos con una gran inteligencia y una vista aguda pueden sentirse atraídos por promesas de dinero rápido y eslóganes pegadizos, entonces, ¿qué se puede decir del resto de nosotros?

Do Kwon, fundador de Terraform Labs
Do Kwon, fundador de Terraform Labs, formó un culto a la personalidad que ejecuta su moneda estable algorítmica, que ahora se ha derrumbado / Crédito: Bloomberg

MAS puede tener buenas intenciones para proteger a los consumidores, y he argumentado que dicha protección es necesaria para Singapur, pero las pruebas de competencia del consumidor no son la solución adecuada.

¿Cómo se diseñaría una prueba para garantizar que solo aquellos que no sucumben al pensamiento grupal puedan invertir en criptomonedas? ¿Puede el gobierno garantizar que los singapurenses que buscan invertir en criptomonedas no solo encuentren formas de eludir las pruebas de elegibilidad del consumidor diseñadas para protegerlos?

Para proteger a los consumidores, es mucho más fácil regular las empresas. Controlar qué empresas vienen a Singapur, controlar qué monedas pueden cotizar los intercambios regulados y medidas similares ya están funcionando, entonces, ¿por qué cambiar una fórmula para el éxito?

Por qué importa la reputación

Por supuesto, existe el problema de que incluso con la regulación continua de las empresas y la aplicación más estricta de las reglas, los consumidores que realmente lo deseen aún pueden invertir en criptomonedas.

Simplemente ir a un intercambio de criptomonedas que no esté en Singapur es una de esas soluciones. Estas empresas no están reguladas por el MAS y, por lo tanto, es posible que no tengan las mismas garantías que las empresas reguladas.

Aquí es donde la reputación de Singapur tiene que entrar en juego. Si los intercambios que operan en Singapur están regulados, operan de manera ética y rara vez fallan, cualquiera que busque invertir en criptomonedas naturalmente pensará en un intercambio regulado por MAS cuando se trata de elegir una empresa para invertir.

Autoridad Monetaria de Singapur
Crédito de la foto: Autoridad Monetaria de Singapur

Con el tiempo, esto será un activo invaluable para Singapur. A medida que aumenta la popularidad de los intercambios de criptomonedas, los intercambios de Singapur se mantienen estables y seguros, lo que permite a los nuevos inversores ingresar de manera segura al mundo de las criptomonedas. En última instancia, esto también traerá más inversiones y empresas que esperan la aprobación del MAS.

Las monedas fraudulentas y otros proyectos menos estelares quedarán excluidos de dicho sistema.

Los consumidores que no creen en la necesidad de las regulaciones de Singapur pueden hacer sus negocios en otro lugar, pero no disfrutarán de los mismos beneficios de seguridad que ofrecen los intercambios locales.

Todo esto parte de una premisa muy simple: que el MAS siga fortaleciendo la regulación, pero en la dirección correcta.

Sin embargo, la regulación del consumidor no es el camino a seguir. Es probable que resulte ser un esfuerzo difícil y frustrante que carece de gloria. E incluso si se puede hacer, uno debería preguntarse si se debe hacer.

En El arte de la guerra de Sun Tzu, aconseja a los generales que deben “usar un ataque directo para enfrentarse y un ataque indirecto para ganar”. El mismo principio debería aplicarse aquí.

Para regular a los consumidores, el MAS no debe tratar de controlarlos directamente, sino limitar sus opciones y convencerlos de que las mejores opciones para invertir en criptomonedas son aquellas que siguen los principios del MAS.

Hasta ahora, MAS ha estado en camino de advertir al público sobre los riesgos de las criptomonedas. Fue correcto tratar de asegurar que se implementen medidas adecuadas de protección al consumidor, pero proteger a los consumidores no significa necesariamente tener que regularlos directamente.

Crédito de las imágenes seleccionadas: Forkast

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