Las pequeñas empresas son la columna vertebral para la creación de empleo en la economía. Por lo tanto, es recomendable que una parte importante del paquete de estímulo del gobierno de $ 2 billones para hacer frente a la recesión económica causada por el coronavirus y la enfermedad COVID-19 sea el Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP), un programa de $ 349 mil millones dirigido a pequeñas empresas que se lanzó el viernes .
Incluso si es ambicioso en relación con los paquetes de estímulo anteriores, el Programa de protección de cheques de pago no es lo suficientemente grande como para cubrir los costos operativos de todas las pequeñas empresas dada la magnitud de la interrupción actual. En realidad, no hay suficiente dinero para cumplir con la opción de nómina perdonable de ocho semanas, sin importar todo lo demás en la factura. Por lo tanto, es esencial asegurar que el programa llegue a los prestatarios más necesitados.
Para tener el impacto deseado en la economía estadounidense, debemos llevar el dinero a donde más se necesita. ¿Cómo podemos asegurarnos de que esto suceda?
Primero, es importante entender cómo funciona el programa. El PPP ofrece préstamos sin recurso, perdonables, 100% garantizados por el gobierno federal de hasta $ 10 millones por negocio con menos de 500 empleados para ayudar a cubrir costos operativos razonables. Los prestamistas aprobados por la Administración de Pequeñas Empresas (SBA) tienen autorización para otorgar dichos préstamos por un plazo de hasta 10 años con un interés del 1% sin revisión de la SBA y con varios requisitos tradicionales de la SBA renunciados. Hay un aplazamiento incorporado de hasta un año de pagos de capital e intereses.
Es importante destacar que el monto del préstamo utilizado para gastos elegibles por una duración de ocho semanas puede calificar para la condonación del préstamo si el empleador mantiene la nómina.
Según una estimación conservadora de que las pequeñas empresas tienen un margen de beneficio del 10% y el 90% de los costos comerciales son costos operativos, reemplazar ocho semanas de gastos para las pequeñas empresas requeriría un presupuesto de $ 810 mil millones
Dado que los préstamos no tienen ningún recurso, son perdonables y se exime de una variedad de requisitos tradicionales de la SBA, es probable que los soliciten incluso las empresas que no los necesitan. Desafortunadamente, esto desplazaría a las empresas que más lo necesitan.
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Por lo tanto, ante todo, las empresas “no esenciales” que han descontinuado las operaciones a raíz de COVID-19 deben ser priorizadas para que puedan permanecer como preocupaciones continuas. En particular, muchas empresas en los sectores de servicios de alimentos, comercio minorista, viajes y turismo han dejado de operar a raíz de la crisis. Los restaurantes y centros comerciales han cerrado las puertas, los cruceros han cesado y los vuelos están vacíos.
Otra posibilidad es clasificar las empresas por la fracción de trabajos que se pueden realizar desde casa como una forma de ayudar a cuantificar el impacto de COVID-19 en la empresa. Este estudio se basa en encuestas ocupacionales para clasificar si el trabajo requiere trabajo diario al aire libre, la operación de equipo pesado, etc. para establecer la facilidad de trabajar desde casa. Por ejemplo, las empresas de construcción, manufactura y ocupaciones relacionadas con el transporte están limitadas por el conjunto de tareas que se pueden hacer desde casa. Por otro lado, los trabajos en informática o servicios técnicos y educación pueden continuar en gran medida de manera normal. Es probable que los trabajos que brindan una mayor flexibilidad para trabajar desde casa vean menos interrupciones y menores pérdidas debido a COVID-19.
Expandir la lista de prestamistas
En segundo lugar, el PPP debería expandir en gran medida a los prestamistas para incluir a entidades no bancarias y prestamistas fintech.
Actualmente, solo los prestamistas certificados por la SBA tienen autoridad delegada para hacer préstamos y los bancos y cooperativas de crédito con seguro federal son elegibles para participar en el programa. Muchas pequeñas empresas dependen de entidades no bancarias y prestamistas de fintech para sus necesidades financieras; su participación en el mercado de préstamos para pequeñas empresas es considerable.
Para llegar a todas las pequeñas empresas en todo el país por igual, el conjunto de prestamistas elegibles para la SBA debe ampliarse, como ya se indicó en las sesiones informativas del Secretario del Tesoro Steven Mnuchin. Los prestamistas no bancarios y fintech están equipados para desembolsar préstamos más rápidamente que los bancos tradicionales, lo que podría ser beneficioso en este momento. La lista ampliada de prestamistas certificados por la SBA debe estar disponible en el sitio web de la SBA o del Tesoro para facilitar el acceso del prestatario.
Transparencia
Tercero, sea transparente sobre las solicitudes y aprobaciones de préstamos para reducir el abuso. Según el PPP, a los prestamistas se les ha delegado la autoridad para otorgar préstamos sin revisión de la SBA, así como para decidir sobre la condonación de préstamos, lo que parece ser una intención del PPP. Tal discreción, incluso en aras de la conveniencia, podría ser objeto de abuso por parte de los prestamistas, que pueden priorizar a personas con información privilegiada, amigos, prestatarios influyentes o relaciones preexistentes cuya supervivencia puede ser más beneficiosa para ellos, incluso si estos prestatarios no son los más afectado por COVID-19.
“Sunshine puede ser el mejor desinfectante” para abordar estos problemas. La SBA y los reguladores bancarios deben recopilar y publicar datos sobre todas las solicitudes de préstamos PPP recibidas por el prestamista junto con sus decisiones de aprobación y condonación diarias. Dichos datos pueden ser examinados por personas externas, incluidos los investigadores, para determinar las asignaciones deficientes y si se han cumplido las prácticas justas de préstamos y las pautas de APP. La inteligencia artificial podría llevarse a la mesa para tal análisis. Se pueden imponer multas apropiadas a los prestamistas con asignaciones atroces y violaciones flagrantes, incluida la no elegibilidad en el futuro para préstamos de la SBA. Tal transparencia y escrutinio externo mantendría a los prestamistas en línea.
El PPP, una decisión audaz, puede ayudar significativamente a reducir el impacto económico de COVID-19 y acelerar el ritmo de la eventual recuperación. los mejoras propuestas asegurará que el PPP logre este objetivo digno.
Viral V Acharya es el Profesor de Economía C. V. Starr en la Escuela de Negocios Stern de la NYU y ex vicegobernador del Banco de la Reserva de la India. Manasa Gopal es estudiante de doctorado en finanzas en NYU Stern.