Después de más de una década de enormes ganancias en el mercado de valores.
SPX -1,96%,
casi todos en el negocio de asesoría financiera sabían que se debía una corrección de algún tipo.
Nadie sabía cuándo o por qué. La noticia de la propagación del coronavirus fuera de la provincia china de Hubei ha resultado ser ese catalizador. Las acciones, como era de esperar, se han vendido.
Leer instantánea del mercado
El coronavirus es mortal y los titulares de China sobre los trabajadores médicos de primera línea que se convierten en víctimas son desgarradores. Sin embargo, el trabajo de un administrador de inversiones prudente no es especular sobre eventos a corto plazo.
Más bien, el trabajo de los asesores es ayudar a los clientes asegurándose de antemano de que sus inversiones estén debidamente equilibradas entre acciones y bonos. Si lo son, los giros bruscos en el mercado tienden a desarrollarse sin desencadenar una respuesta emocional innecesaria y perjudicial.
Leer: Los temores del coronavirus están golpeando el mercado de valores: ¿está haciendo lo mismo con su jubilación?
Es eso reacción emocional eso puede llevar fácilmente a un cliente a rescatar inversiones perfectamente buenas. Sí, algunos podrían sentirse un poco mejor vendiendo con la multitud, pero inevitablemente lamentan dejar que las malas noticias los saquen de las buenas existencias.
¿Crees que los administradores de las grandes dotaciones del mundo, las personas que administran fondos públicos de jubilación masivos en grandes estados como California y otros inversores profesionales experimentados están entrando en pánico y vendiendo debido al coronavirus?
De ninguna manera. Muchos de ellos, de hecho, probablemente están comprando acciones a medida que caen. Entienden que los eventos noticiosos, lo que los operadores llaman “riesgo principal”, son factores a corto plazo que distorsionan las valoraciones reales del mercado.
Me doy cuenta de que es difícil pensar a largo plazo como un administrador de fondos de pensiones. Es por eso que la mano firme de un buen asesor financiero puede ser útil. Aquí hay algunos pensamientos que espero que te calmen lo suficiente como para evitar tomar una decisión emocional con tu cartera.
Las acciones tienen una forma de ignorar incluso las malas noticias
Primero, ¿cómo estás invertido? ¿Posee fondos mutuos administrados activamente o acciones individuales? ¿Estás siguiendo una moda de inversión reciente? Ojalá no. Ser propietario de fondos indexados de bajo costo que reflejan toda la economía global sugiere que estará más que bien.
La economía global siempre se ha recuperado de las calamidades como la burbuja tecnológica, la Gran Recesión, etc. En cualquier período promedio móvil de cinco años desde 1950, una cartera de acciones y bonos ha tenido rendimientos positivos.
Específicamente, J.P.Morgan
JPM, -4,67%
los datos muestran que las existencias cayeron un 13.8% en promedio cada año desde 1980, sin embargo, terminaron esos años con ganancias tres cuartas partes del tiempo. Volviendo a 1950, una cartera de acciones a bonos del 60/40 arrojó un promedio de 8.9% hasta 2019. Es difícil discutir con éxito.
¿Cuándo necesitas el dinero?
Si tiene 50 años y está preocupado por su IRA o 401 (k), recuerde que no puede retirar dinero sin pagar impuestos y una multa hasta que tenga casi 60 años. ¿Realmente cree que en 10 años su IRA valdrá menos de ¿es hoy? Invertido adecuadamente, su dinero en un 7.2% de rendimiento compuesto
A menos que esté jubilado y necesite ingresos ahora, el efectivo es un perdedor automático como inversión. La inflación no solo está mermando su dinero, sino que es prácticamente imposible que el efectivo se acumule en una cuenta bancaria sin pagar casi nada en intereses.
¿Estás jubilado? ¿Cuánto utiliza su cartera para el flujo de caja?
Si ahora vive de su dinero de jubilación, ¿qué porcentaje de su cartera completa gasta cada año? Si está entre el 3% y el 4%, es probable que los dividendos que recaude cubrirán sus necesidades financieras. Estarás bien mientras montamos esto.
Olvida tus instintos intestinales
Si aún cree que sus instintos intestinales lo ayudarán a evitar el dolor a corto plazo de un declive del mercado, recuerde esto: para ganar tiene que tomar dos decisiones correctas, cuándo salir y cuándo regresar exactamente. uno de estos errores probablemente le costará caro en el futuro.
La mayoría de las personas que optan por salir rara vez regresan a tiempo y, en consecuencia, pierden grandes movimientos. El profesor de Princeton, Burt Malkiel, miembro del comité de inversiones de mi empresa, lo expresa así: “He estado en este negocio durante 50 años y nunca he conocido a nadie que pueda tiempo del mercado, y nunca he conocido a nadie que conozca a alguien que pueda cronometrar el mercado. No puedes hacerlo. Es muy peligroso.”
Además, si tiene su dinero en una cuenta sujeta a impuestos, la venta generará ganancias no realizadas a largo plazo, por lo que tendrá que pagar impuestos sin importar lo que pase.
Lo mejor para un “genio mágico”
Todos deseamos tener un genio que pueda predecir los mercados. Muchas personas que ves en los canales de noticias financieras ciertamente reclaman habilidades geniales. Pero la verdad es que nadie puede.
En ausencia de ese genio, creemos que reequilibrar una cartera es la mejor opción. Sus inversiones ya devuelven efectivo en sus cuentas durante todo el año en forma de pagos de intereses de bonos y dividendos. Por lo general, ese flujo de efectivo se reinvierte mejor reinvirtiendo automáticamente a bajo costo.
Con el tiempo, por supuesto, su relación preferida de acciones a bonos puede salir de control. El reequilibrio te obliga a vender alto y comprar bajo sistemáticamente, sin importar lo que esté sucediendo en los titulares. Es la única forma real de capturar ganancias año tras año sin tener que apostar en qué dirección irá el mercado a continuación.
Si tiene previsto reequilibrar pronto, continúe y mantenga ese ciclo virtuoso. Ignora los titulares mientras tanto. Con demasiada frecuencia, solo le harán un daño irreparable a su jubilación.