El vicepresidente de la Fed abrió el viernes la puerta a un retiro más rápido de su programa masivo de compra de bonos, insinuando que el banco central podría tomar medidas para frenar la inflación antes de lo esperado.
Richard Clarida dijo que el Comité Federal de Mercado Abierto podría considerar discutir el ritmo del “rejuvenecimiento” propuesto en su próxima reunión de política de diciembre.
A principios de este mes, la Fed comenzó sus compras mensuales de bonos del gobierno y valores respaldados por hipotecas de 120.000 millones de dólares, en buen camino para eliminar el estímulo por completo a mediados del próximo año.
En ese momento, la Fed dijo que estaba “lista para ajustar el ritmo del proceso de reducción gradual si esto se justifica por cambios en las perspectivas económicas”.
El viernes, Clarida reiteró su opinión de que ve un “riesgo alcista” para la inflación y espera un crecimiento “muy fuerte” en el cuarto trimestre de 2021.
“Estaré mirando de cerca los datos que estamos obteniendo entre ahora y la reunión de diciembre, y puede ser apropiado tener una discusión en esta reunión sobre cómo aumentar el ritmo al que estamos reduciendo nuestro balance”, dijo en un San Evento Francisco Fed.
Retirar el programa de compra de activos antes podría allanar el camino para aumentos de tasas anteriores, ya que el presidente de la Fed, Jay Powell, dijo que el banco central probablemente evitaría ajustar las tasas mientras todavía está comprando bonos del gobierno.
Más temprano el viernes, Christopher Waller, un gobernador de la Fed, dijo que preferiría un recorte más rápido que le daría al banco central más flexibilidad para subir las tasas “si es necesario”.
“La rápida mejora en el mercado laboral y el deterioro de los datos de inflación me han llevado a preferir refugios y refugios más rápidos en 2022”, dijo en un evento organizado por el Centro para la Estabilidad Financiera.
El precio de los bonos gubernamentales a más corto plazo ha perseguido cada palabra de los responsables políticos, y los comentarios de Clarida sacudieron el mercado de bonos gubernamentales de 22 billones de dólares.
El rendimiento del bono a dos años, que es el más sensible a los cambios de política de la Fed, subió 0,07 puntos porcentuales desde un mínimo al comienzo de la sesión cuando los bonos del Tesoro repuntaron. Con un 0,51 por ciento, estuvo justo por debajo de un máximo de 20 meses a principios de esta semana. Los rendimientos aumentan cuando baja el precio de un bono.
Las tasas implícitas de los futuros de los fondos federales también aumentaron en medio de los comentarios de Clarida, y los operadores fijaron un alza completa de un cuarto de punto por parte de la Fed hasta julio.
Las acciones estadounidenses se debilitaron después del informe, y el índice de referencia S&P 500 revirtió un pico anterior que llevó al índice un poco a un nuevo récord. El índice de referencia cerró un 0,1 por ciento ese día.
Ashish Shah, codirector de inversiones de Renta Fija de Goldman Sachs Asset Management, dijo que cree que el banco central está tratando de darse más flexibilidad para responder a los datos económicos, incluida la cifra de inflación más alta en 30 años.
“La Fed dependerá mucho más de los datos con el tiempo y esperamos que la incertidumbre política se acumule en la segunda mitad del próximo año cuando termine el rejuvenecimiento”, dijo.