Arlan Hamilton recuerda lo que pensó cuando se enteró de que alrededor del 90 por ciento de los fondos de capital de riesgo de EE. UU. Van a empresas dirigidas por hombres blancos: esto no solo es injusto, es una oportunidad perdida.
“Las personas con las que he estado provienen de diferentes orígenes”, dijo Hamilton, fundador de la firma de capital de riesgo Backstage Capital, con sede en Los Ángeles, el jueves en 2021 Inc. Vision Summit. “Todos estos tipos de personas y no están representados”.
Hamilton, una mujer gay negra, comenzó Backstage en 2015 para invertir en nuevas empresas lideradas por fundadores subrepresentados. Desde entonces, se ha cruzado con Steve Case, el cofundador de AOL, quien lanzó el fondo semilla Rise of the Rest hace tres años para aumentar la diversidad geográfica en la financiación de nuevas empresas. La misión de Case también se basa en una estadística desafortunada sobre la financiación de nuevas empresas: alrededor del 80 por ciento de los fondos de capital de riesgo de EE. UU. Se destinan a empresas con sede en California, Nueva York o Massachusetts.
“Solo desde la perspectiva del ROI nos estamos perdiendo algunos de los grandes emprendedores que están construyendo algunas de las grandes empresas en posiblemente algunas de las grandes industrias del futuro”, dijo Case durante un panel virtual en Vision Summit con Hamilton sobre el futuro. de la financiación inicial de EE. UU.
Ponlo todo junto y empezarás a ver por qué los dos inversores quieren resolver el problema nacional de acceso al capital. Aquí están tres de sus principales conclusiones.
1. El capital inicial es fundamental.
Tanto Hamilton como Case utilizan capital semilla para promover ecosistemas de empresas emergentes exitosas en todo el país. “Todas las empresas de Fortune 500 comienzan como una empresa nueva”, dijo Case. “Antes de cada ronda de crecimiento hay una ronda de riesgo. Y antes de eso hay una ronda de inicio. Cuando dejas de sembrar y haces más tiros a portería, ves menos riesgo y menos oportunidades de crecimiento”.
En las rondas de semillas en alta mar, las cifras en dólares suelen ser relativamente bajas en comparación con las de Silicon Valley. Esa es una característica, no un error, dijo Hamilton: las nuevas empresas en ciudades con un costo de vida más bajo pueden generar significativamente más dinero para el dinero de un inversor.
“Si tuviera que elegir invertir solo en las ciudades costeras o en el resto del país, así como invertí en fundadores infrarrepresentados y subestimados, elegiría el resto del país”, dijo Hamilton. “Creo que es una obviedad”.
2. Los inversores de todo el mundo necesitan una nueva forma de pensar.
Case contó una historia sobre un fundador cerca de Raleigh, Carolina del Norte, que tenía varias presentaciones para inversionistas locales e inversionistas de Silicon Valley. La plataforma local llena de hojas de cálculo y datos enfocados en el camino hacia la rentabilidad. La plataforma de Silicon Valley se centró en la gran idea, una visión de lo que podría llegar a ser la startup: lo que dijo el fundador fueron todos los inversores que se encargaron de ello.
Esta actitud está muy extendida: muchas nuevas empresas de capital de riesgo están patrocinando grandes rondas de recaudación de fondos para rastrear el hipercrecimiento y la participación de mercado y dejar la rentabilidad para más adelante. Pero los fundadores subrepresentados a menudo tienen que construir de manera diferente, señaló Hamilton, priorizando los ingresos, ganando la confianza de los inversores, reinvirtiendo las ganancias en la empresa y creciendo de manera sostenible.
Según Case, la actitud correcta de los inversores se encuentra en algún punto intermedio. Si bien los inversores de Silicon Valley pueden perder de vista el presente, los inversores de otros lugares pueden preocuparse demasiado por el motivo del fracaso de una startup. “Cree un poco más”, dijo Case. “Imagínese, ¿y si fuera realmente una gran empresa?”
3. El progreso real requiere un compromiso a largo plazo.
Hace tres años, solo 34 fundadoras negras habían recaudado $ 1 millón o más en capital de riesgo. Esto se basa en datos de Digitalundivided, una startup con sede en Newark, Nueva Jersey, que tiene como objetivo impulsar el crecimiento económico en las comunidades negras y latinoamericanas. En 2020, ese número aumentó a 93.
Progreso, ¿verdad? Hamilton tiene cuidado. Gran parte de la atención reciente a las empresarias negras, dijo, proviene de las respuestas corporativas a las protestas Black Lives Matter del año pasado, y es demasiado pronto para juzgar si el impulso es sostenible. “Cien [Black women] puede llenar un lado de una habitación. No estoy molesto por eso “, dijo Hamilton”. Hay mucho por hacer y hay mucho respeto que debemos recibir antes. “
El punto de referencia de $ 1 millón también puede ser engañoso. Los fundadores de nuevas empresas necesitan inversores que los apoyen e incluso que los orienten, y los inversores necesitan hacer ese trabajo con el tiempo, dijo Case. Escribir el cheque debe ser el comienzo del viaje, no el final.
“Espero que algún día Backstage deje de funcionar porque ya no tenemos que existir en el mundo”, dijo Hamilton. “Porque existe esta diferencia entre no representado y no más. Solo hay representado”.