Bienes críticos: no se las arregle con sus propios suministros

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Hola desde Bruselas. Los Estados unidos acaba de anunciar Ya no aumenta los aranceles que impuso a las importaciones estadounidenses en represalia por los aranceles de acero y aluminio de Donald Trump en 2018. Este aumento debería tener lugar el 1 de junio. Se concede a cambio de este retraso. . . ¿qué exactamente? Más charlas, al parecer. Estados Unidos dice que tiene una estrategia más amplia para abordar exceso de capacidad mundial de acero se requiere antes de que pueda aumentar las tarifas. Bueno, y un helado gratis y un souvenir hacen que el proteccionismo sea respetable. Gorra de béisbol para todos nuevamente, pero el exceso de capacidad es principalmente un problema chino. ¿Cómo se supone que la UE lo hará?

En noticias más transatlánticas, hay una cumbre de salud global en Roma a finales de esta semana donde Bruselas intentará encontrar algo que suene tan impresionante como el respaldo de Estados Unidos a la exención de patente de vacunación de la Organización Mundial del Comercio.

El artículo principal de hoy se centra en revitalizar las conversaciones sobre política industrial y gestión de las cadenas de suministro globales a la luz de la experiencia de las vacunas sobre la que seguimos siendo escépticos. Aguas mapeadas examina la evidencia de América del Norte de que el aumento de los costos de flete se debe menos a la demanda de bienes de consumo que a las limitaciones de capacidad.

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El éxito de las vacunas de la UE está alimentando el debate sobre la cadena de suministro

“Una crisis es algo terrible” es una de las consignas más duras de un economista académico, en este caso Paul Romer, que más tarde ganó el Premio Nobel (aunque no por casualidad por epigramas sobre las condiciones óptimas para la formulación de políticas). Según los informes, Covid-19 ha liquidado muchas áreas de políticas en economías avanzadas que anteriormente se consideraban inmutables o al menos turbias. El modelo de globalización del sector privado es uno de ellos.

Los meses posteriores al primer brote de la pandemia fueron ruidosos y se habló de hacer que las cadenas de suministro fueran más resistentes a los choques, a menudo asociados con la reubicación, el nearshoring o la regionalización. Estábamos escépticos de que esto llegaría lejos y asumimos que en gran parte hemos sido confirmados. En la UE, la campaña de resiliencia liderada por el comisario francés de Mercado Interior, Thierry Breton, ha logrado poco, aparte de una serie de alianzas voluntarias público-privadas y muchas advertencias.

Tres cosas han revivido el debate. Por un lado, el tema de las vacunas, en el que la UE ha enmendado desde su lento comienzo, cree que Breton se debe en parte a que se ha enfrentado a los fabricantes y distribuidores de productos farmacéuticos. En segundo lugar, Joe Biden, quien habla muy bien sobre la creación de coaliciones internacionales para garantizar el suministro de materiales críticos. En tercer lugar, los recuerdos de la vulnerabilidad debido a la escasez global de semiconductores.

En esta etapa mantenemos nuestro escepticismo, pero observamos con cierto interés. La Comisión Europea publicó hace dos semanas una actualización

en su Documento de estrategia industrial original de marzo de 2020, que examina algunas de las cuestiones clave Sectores y ProductosEstos incluyen materias primas críticas como tierras raras, ingredientes farmacéuticos activos, semiconductores y computación en la nube.

Sin embargo, gran parte de ella está conformada por las Direcciones de Comercio y Competencia, que habitualmente se muestran escépticas ante la interferencia industrial. La evaluación muestra que la UE está expuesta a choques severos por solo el 0,6 por ciento de las importaciones en valor para solo unas pocas alternativas nacionales. Las propuestas para mejorar la resiliencia incluyen una fuerte dependencia del propio sector privado, así como de algunos instrumentos existentes, incluidos los instrumentos de defensa comercial y la política de competencia, junto con la Iniciativa de Subsidio Extranjero sobre la que escribimos la semana pasada.

Desafortunadamente para ellos entusiastas de la política industrialNo está del todo claro que la iniciativa de la vacuna proporcione un modelo. Constaba de varios elementos atípicos: la urgencia de una crisis de Romer; Gran cantidad de adquisiciones gubernamentales, un sector (productos farmacéuticos) que está acostumbrado a una amplia participación del gobierno y, lo que es más importante, una industria de fabricación de vacunas de clase mundial existente que no depende en gran medida de insumos extranjeros difíciles de reemplazar.

Es difícil repetir esto para baterías o semiconductores en vehículos eléctricos, como muestra un vistazo al otro lado del Atlántico. Chad Bown del Peterson Institute, profesionalmente uno enormemente Crisis, señala: “En comparación con la UE, el gobierno de EE. UU. Tiene más dinero y poderes para administrar las cadenas de suministro, pero también tiene problemas con la coordinación internacional”.

En la década de 1980, frente a la competencia japonesa, el gobierno de EE. UU. Y una docena de empresas estadounidenses formaron Sematech, un consorcio público-privado de investigación de semiconductores ampliamente reconocido por su éxito en la construcción de una fuerte presencia estadounidense en el sector. Sin embargo, desde entonces, las cadenas de suministro se han fragmentado a nivel internacional. De hecho, el propio Sematech dejó de tomar El dinero del gobierno de Estados Unidos se volvió mucho más internacional a mediados de la década de 1990.

Hasta ahora los EE. UU. estrategia Para garantizar la seguridad del suministro de semiconductores, las restricciones a la exportación a China tuvieron que abordarse con bastante brusquedad, incluida la presión sobre las empresas de países amigos como los Países Bajos y Japón para que sigan su ejemplo. Sin duda, esto ha dado lugar a que se aliente a la industria china de semiconductores a prestar servicios a su mercado nacional, con la ayuda del tipo de apoyo gubernamental con el que sus homólogos del mundo rico solo pueden soñar. Pero al convertir la industria de semiconductores de EE. UU. En una Guerra comercial Las acciones estadounidenses podrían, de hecho, haber minado la resistencia estadounidense en este sector si hubieran sido privados de lucrativos mercados extranjeros. Nuevamente Bown: “Estados Unidos no solo tiene que decirle a Japón, Corea del Sur y Holanda lo que puede y no puede exportar. Si quiere subsidiar la producción, tiene que coordinar estos subsidios a través de las fronteras. Pero ni siquiera podíamos hacer eso con las vacunas cuando nos enfrentábamos a una muerte masiva. Por tanto, no está claro si nos las arreglaremos con los semiconductores. “

Como decimos, continuaremos vigilándolo de cerca. Recibí con agradecimiento cualquier información o idea. A pesar de algunos desarrollos que deberían estimular la resiliencia de la cadena de suministro, todavía no hay mucha evidencia de una acción coordinada.

Aguas mapeadas

Un aspecto del debate sobre la cadena de suministro fue, por supuesto, la logística. Pero, ¿se trata de un problema de limitaciones de capacidad o de un aumento de la demanda de bienes duraderos? Probablemente sea un poco de ambos. Pero los datos de América del Norte provienen del Cass Freight Index basado en facturas de 33 millones, sugieren que no hay mucha carga que no esté actualmente en uso.

Gráfico de líneas de los índices de Cass Freight para gastos y envíos en América del Norte con el aumento de las tarifas de flete de América del Norte

Los datos no están exentos de defectos. Comparamos dos cosas diferentes: precios con volumen. Sin embargo, el aumento de precios combinado con un aumento más moderado de los volúmenes sugiere que las cadenas de suministro logísticas están en pleno apogeo.

Esta falta de capacidad podría resolverse por sí sola a medida que disminuyan las limitaciones asociadas con Covid. La reapertura de restaurantes, bares y otros espacios públicos también podría reducir la demanda de bienes duraderos. Ambos factores deberían tener un impacto en los costos de flete. Pero la gente ha estado hablando de que los costos de envío bajarán durante un tiempo. Te quedas por las nubes. Es posible que esperemos más de lo que pensamos antes de que realmente veamos que los costos se acercan más a los niveles prepandémicos. Claire Jones

Las relaciones comerciales

Los mercados están bastante asustados por eso en este momento. Posibilidad de inflación(más sobre esto en Heaven32’s Nuevo Sin protección Boletin informativo , escrito por el excelente Robert Armstrong). Esta presión sobre los precios se debe en parte a los cuellos de botella en las cadenas de suministro mundiales. ¿Existe también un aspecto de política comercial? Naturalmente. Sebastian Mallaby se pregunta si las tensiones comerciales y Buy America debilitarán la capacidad de la competencia global para controlar los aumentos de precios. Reuters, mientras tanto, informa que los agentes de ventas de EE. UU. Katherine Taies estar bajo presión por los legisladores y la industria de la construcción para reducir los aranceles de uno de los productos que ha subido de precio: la madera canadiense.

Brexit a más tardar : El ministro del Reino Unido que negoció un mal trato que todos dijeron que era un mal trato descubrió recientemente que es malo. Ahora dice que depende de otra persona arreglarlo.

El equipo Heaven32 Brussels (combinado con David Pilling en Londres) tiene uno cucharónAcerca de los planes de la UE para apoyar un impulso Expansión de la producción de vacunas en África. Eso es antes de la cumbre de salud a finales de esta semana, cuando la idea es que se trate menos de renunciar a los derechos de propiedad intelectual y más de facilitar la obtención de más vacunas.

Nikkei tiene uno lectura interesante cómo tensión política en Myanmar que resultó en sanciones perjudicaron a las empresas locales. Un informe independiente instó al éxito de ventas de Dinamarca a reanudar el abastecimiento del país “lo antes posible”, ya que la salida de las empresas internacionales amenaza la pobreza y el hambre generalizadas. La marca de ropa, al igual que otras empresas occidentales, había suspendido sus pedidos tras el golpe de febrero. Alan Beattie y Claire Jones

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