Capear los mercados bursátiles: la estrategia de un inversor



NUEVA YORK, NY. – Compre y mantenga – y no venda cuando el mercado de valores se desplome.

Esa es la estrategia que utilizan muchos profesionales del mercado, y me ha servido durante más de tres décadas como inversionista y como periodista financiero que necesitaba saber a diario lo que sucedía en los mercados. Me he quedado con esa estrategia a través de giros como algo malo o incluso peor que lo que hemos visto en las últimas dos semanas.

Hasta ahora.

Trasladé una cantidad significativa de dinero de los fondos de acciones 401 (k) a un fondo de ahorro respaldado por títulos de deuda a corto plazo mientras observaba que el Promedio Industrial Dow Jones aumentaba y disminuía en 1,000 puntos y más en un día. Moví la primera parte el 25 de febrero, cuando el Dow cayó casi 880 puntos, y luego saqué el resto de mi dinero de las existencias el 28 de febrero, ya que la pérdida del Dow durante siete días de negociación se acercó a 4.000 puntos. No porque esté ansioso; es porque necesitaré ese dinero en el futuro cercano y no tengo el tiempo como en el pasado para esperar la volatilidad del mercado. Necesito que mi nido esté intacto. Es una forma, pero no la única, de ser un inversionista considerado.

_____ Nota del editor: Joyce M. Rosenberg ha sido reportera y editora de noticias de negocios en The Associated Press, incluida una asignación de 15 años como editora de mercados financieros de la cooperativa de noticias, durante más de tres décadas. Ha escrito o editado historias del mercado de valores durante la mayoría de los períodos turbulentos del mercado desde el colapso de octubre de 1987.

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De hecho, comencé a mover dinero muy lentamente de las acciones a los ahorros hace cuatro años; A medida que los precios subían, recogí mis ganancias, pero también mantuve una cantidad considerable en acciones para aprovechar las ganancias del mercado. Con mis últimas transferencias en las últimas semanas, la estrategia me dejó con una pérdida del 9% en mis tenencias de acciones, en comparación con casi el 19% del Dow y el 1,7% en mi cartera general, calculada a partir del 19 de febrero. En ese día, el El índice Standard & Poor's 500 cerró en un nuevo máximo.

La estrategia de comprar y mantener se basa en parte en la creencia de que el mercado se recuperará y que vender significa asumir una pérdida que en última instancia será innecesaria y costosa. Significa tener algo de fe y un estómago fuerte mientras observa las oscilaciones del mercado. Significa ser más como Warren Buffett que un comerciante diario.

"Trate de no tomar decisiones importantes sobre los cambios en un episodio de volatilidad", aconseja Roger Young, un planificador financiero senior de T. Rowe Price. "Si puede, evite tomar una decisión instintiva cuando los mercados suben y bajan 1,000 puntos por día".

Comencé a aprender esa lección con el accidente del 19 de octubre de 1987, cuando el Dow Jones Industrial Average perdió un quinto de su valor en una sola sesión; fue y sigue siendo la mayor caída porcentual de un día del Dow. El Dow ya había descendido desde su cierre anterior antes del choque; Le tomó dos años alcanzar un nuevo máximo de cierre. Tenía poco dinero en el mercado en 1987, pero su recuperación, que parecía insondable en el día conocido como Black Monday, me enseñó el valor de la paciencia.

Comencé a invertir regularmente con un 401 (k) a principios de la década de 1990. Resistí los giros de las acciones en 1994, luego disfruté de la gran burbuja de alta tecnología en la última parte de la década. Eso terminó con la caída de las puntocom a principios de 2000, seguida de una recesión, los ataques terroristas del 11 de septiembre de 2001 y una serie de escándalos corporativos. El mercado siguió cayendo hasta octubre de 2002; El Dow, que perdió más de un tercio de su valor, no alcanzó un nuevo máximo de cierre hasta octubre de 2006.

Más recientemente, el Dow tardó casi 5 años y medio en alcanzar un nuevo cierre luego de la Gran Recesión y el colapso del sistema financiero en 2008. El Dow había caído más de 5,700 puntos, o el 40.3% desde su cierre más alto en el momento en que tocar fondo.

Como el Dow cayó más de 600 o 700 puntos por día en octubre de 2008, decidí no mirar mi saldo 401 (k); Estaba muy deprimido. Pero me sentí cómodo de que con cada caída y cada deducción 401 (k) de mi cheque de pago, estaría comprando acciones más baratas que eventualmente valdrían más. Mantuve mi voto hasta el 10 de marzo de 2009, después de que Citigroup dijo que había sido rentable los primeros dos meses del año. Sospeché que la noticia podría terminar con la miseria del mercado de valores y así fue. El Dow subió casi un 6% ese día. Cuando vi mi equilibrio, en realidad estaba un poco aliviado. El daño no fue tan malo como temía.

¿Alguna vez sentí pánico? Si, absolutamente. Me salí de un fondo de bonos en los años 80 antes de encontrar mis piernas de mar de inversión. Recuerdo haberme preguntado cuando el mercado abrió por primera vez después del 11 de septiembre, ¿qué tan bajo puede llegar? En 2008, ¿terminaría alguna vez? En febrero de 2018, el Dow sufrió más de 1,000 puntos de caída con días de diferencia. Estaba incómodo pero sabía que esto no era 2008 nuevamente; era muy probable que el mercado lo superara.

Lo que ha cambiado y me hizo decidir ir con todo efectivo es mi cronograma de inversión. Es probable que una caída del mercado causada por el temor a una pandemia sea más prolongada de lo que me siento cómodo en este momento.

Pero la estrategia que deben tomar los inversores puede ser diferente a la mía, que se basa completamente en lo que está sucediendo en mi vida. Aún así, muchos profesionales del mercado dicen que los inversores que necesitan dinero en el futuro cercano para viviendas, matrícula universitaria o jubilación se encuentran entre los que deberían considerar ser más conservadores.

"El horizonte de tiempo para sus objetivos particulares es muy importante", dice Young. Pero, señala, hay estrategias intermedias entre no hacer nada y cobrar. Por ejemplo, reequilibrar o vender algunas inversiones y comprar otras cuando una cartera comienza a tener, digamos, demasiado en acciones y no suficiente en efectivo o bonos.

Espero devolver dinero a las acciones en un futuro no muy lejano. Mientras tanto, estoy observando las fluctuaciones desde la barrera.

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Siga a Joyce Rosenberg en www.twitter.com/JoyceMRosenberg. Su trabajo se puede encontrar aquí: https://apnews.com

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