Los nuevos máximos históricos parecen asustar al “dinero inteligente” en Wall Street.
Una medida de lo que se llama interés de dinero inteligente en acciones se ubicó en su nivel más bajo en un año, a pesar de que los índices de referencia de las acciones cotizaban cerca de sus máximos en la era COVID-19, a pesar de caer el lunes.
Hay muchas formas de medir las actitudes de los fondos de cobertura y otros administradores de dinero hacia las acciones, pero los empleados de SentimenTrader utilizan el índice de dinero inteligente (SMI). Es un dispositivo de medición que fue descrito por primera vez por Lynn Elgert
El SMI, como Hays lo describió una vez en una entrevista con Barron’s en 2001, se calcula utilizando las medidas del Dow Jones Industrial Average DJIA.
en dos períodos de tiempo: los primeros 30 minutos y la última hora de negociación. La idea es que la actividad que tiene lugar en los últimos minutos del día es más lógica y razonable en comparación con las fluctuaciones comerciales iniciales.
(Ahora se considera que la última media hora es el tiempo que juegan los grandes, lo que destaca una tendencia en la que la mayor parte del volumen del día tiende a ser comprimido en minutos.)
Los datos de SentimenTrader muestran que el SMI se estaba acercando a su nivel más bajo del año, lo que sugiere que el dinero inteligente puede tomar un descanso si los mercados alcanzan nuevos máximos.
“Independientemente, es inusual que las acciones se recuperen tan fuertemente y vendan el SMI tan drásticamente”, escribió Jason Goepfert, director de SentimentTrader y fundador de la firma de investigación de inversiones independiente Sundial Capital Research, en un informe de investigación el lunes.
La brecha entre los movimientos de las acciones y el SMI fue particularmente notable, dijo Goepfert (vea el gráfico a continuación):
Fuente: a través de SentimenTrader
La desigualdad es importante para los inversores optimistas, ya que tales brechas entre un aumento en las acciones y la falta de confirmación de las tasas de “dinero inteligente” tienden a resultar en retornos por debajo del promedio, señala el investigador de Sundial.
“Después de cada día que el S&P 500 SPX
alcanzó un máximo de 52 semanas y el SMI estaba en el 5% inferior de su rango, los rendimientos futuros fueron bajos ”, escribió el analista.
SentimenTrader
Por otra parte, los analistas señalan que la llamada confianza monetaria estúpida alcanzó el 90% el viernes, lo que intenta mostrar lo que los buenos cronometradores del mercado hacen con su dinero en comparación con los “malos” cronometradores del mercado.
Este indicador sugiere que si el 100% de confianza en dinero estúpidoEntonces, los malos cronometradores del mercado tienen mucha confianza en un repunte del mercado que probablemente hará lo contrario.
La gente de SentimenTrader dice que estos pasos son difíciles de leer, aumentando el dinero estúpido y disminuyendo el interés en el dinero inteligente, ya que definitivamente son contrarios todo el tiempo.
Es decir, la acción de opción entre los pequeños comerciantes que compraron 10 contratos o menos a la vez alcanzó un récord en compras de llamadas, a menudo acompañada de apuestas potencialmente demasiado alcistas en el mercado.
SentimenTrader
El índice compuesto Nasdaq ahora es COMP,
Casi alcanzó un máximo histórico el lunes cuando el índice S&P 500 y el Dow se retiraron de los registros del viernes.
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