Este nuevo fondo le da al Nasdaq-100 de tecnología pesada un estilo ESG y supera al índice

Una desventaja persistente de la inversión ambiental, social y de gobernanza es que la exclusión de algunos sectores o empresas perjudicará el desempeño de un inversor.

Esta creencia persiste a pesar de numerosos estudios que muestran que los fondos ESG y los índices ESG pueden superar al mercado en general. El más joven investigar por Morningstar muestra que 57 de los 65 índices ESG, o el 88%, superaron a sus equivalentes generales del mercado en los cinco años que terminaron en 2020; Además, el 91% de los índices ESG perdieron menos que sus equivalentes de mercado amplio durante los mercados en declive en los últimos cinco años, incluido el mercado bajista en el primer trimestre de 2020.

Parte de este rendimiento superior se puede atribuir a la tendencia tradicional de los fondos ESG a poner más énfasis en la tecnología. La tecnología generalmente tiene riesgos ESG más bajos porque la mayoría de las empresas de tecnología no son grandes emisores de gases de efecto invernadero ni tienen otros riesgos ambientales financieramente significativos.

Eso cambia con el lanzamiento de un fondo que sigue de cerca el NDX del Nasdaq-100 de tecnología pesada.
-0,32%
Rendimiento mientras se subpondera a estrellas tecnológicas como Tesla y Facebook y otros grandes nombres y se elimina un total de seis acciones.

El Invesco ESG NASDAQ 100 ETF QQMG,
-0,27%
basado en el Nasdaq-100 ESG índice, que mide el desempeño de las empresas de Nasdaq 100 que cumplen con ciertos criterios de ESG utilizando datos de la agencia de calificación ESG Sustainalytics. El Nasdaq-100 comprende las 100 empresas no financieras nacionales e internacionales más grandes que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq.

Según los datos de backtesting del Nasdaq, el índice ESG Nasdaq-100 superó al índice Nasdaq-100 en 7,7 puntos porcentuales desde el 18 de marzo de 2016 hasta el 20 de septiembre de 2021. El rendimiento acumulado fue del 267,7% frente al 260%. El índice Nasdaq 100 ESG solo ha estado activo desde junio.

MicrosoHeaven32 MSHeaven32,
-1,31%
es la posición más grande en el índice ESG con un 15%, mientras que Apple AAPL,
-1,17%
es el No. 2 con 13%. Apple tiene la mayor ponderación en el Nasdaq-100. Tesla TSLA,
+ 1,09%
la ponderación en el índice ESG se redujo a la mitad hasta el 2,2%, y tanto él como Facebook FB,
+ 2,56%
salió del top 10.

Las acciones más grandes en el índice Nasdaq 100 ESG por peso en comparación con el índice Nasdaq 100

nombre de empresa

símbolo

Nasdaq-100 ESG

rango

Nasdaq-100

Ranking Nasdaq 100

MicrosoHeaven32

MSHeaven32

14.53

1

10.43

2

manzana

AAPL

13/11

2

11/04

1

Nvidia

NVDA

5.47

3

3,86

Sexto

Amazon.com

AMZN

3,67

Cuarto

7.77

3

Alfabeto (grado C)

Goog

3,64

5

4.08

5

Alfabeto (grado A)

GoogL

3,40

Sexto

3,82

Séptimo

Adobe

ADBE

3,14

Séptimo

2,07

9

PayPal

PYPL

2,41

Octavo

1,94

11

Netflix

NFLX

2,38

9

1,96

10

Sistemas de Cisco

CSCO

2,38

10

1,60

13

Facebook

pensión completa

2,27

11

3,64

Octavo

Tesla

TSLA

2,25

12

4,95

Cuarto

Datos del 22/10/2021

Fuente: Bolsa de Valores Nasdaq

Aunque estas empresas tienen bajos riesgos ambientales, los factores sociales y de gobernanza también influyen.

Las tuercas y tornillos ESG del fondo

Según Nick Kalivas, director de estrategia de productos de renta variable básica y factorial de Invesco, los valores ASG reflejan riesgos ASG tanto gestionados como no gestionados.

Un riesgo gestionado es algo que la empresa puede controlar y busca hacer, un riesgo no gestionado que la empresa puede o no siempre ser capaz de controlar, como un derrame de petróleo.

Es por eso que empresas como Amazon.com AMZN,
-1,15%,
Tesla y Facebook vieron cómo sus pesos se reducían en comparación con el Nasdaq-100.

“Ahí es donde radican las diferencias. Está relacionado con este riesgo no gestionado que se encuentra en el marco de ESG ”, dice.

El índice metodología ajusta las ponderaciones de la empresa Nasdaq 100 en función de la eficacia con la que una empresa gestiona el riesgo ESG. Las empresas con menor riesgo reciben una puntuación ESG general más baja de Sustainalytics. Para ser considerada, la empresa debe estar calificada por Sustainalytics y tener una puntuación de riesgo general de menos de 40. En las clasificaciones de Sustainalytics, una calificación de más de 40 se considera grave, 30-40 es alta, 20-30 es media, 10-20 es baja y 0-10 es insignificante.

El Nasdaq también ha utilizado algunos criterios de exclusión para su índice ESG. Aparecen las pantallas de exclusión de ESG habituales, incluida la exclusión de empresas de las industrias del entretenimiento para adultos, el alcohol, los combustibles fósiles, la nuclear y el tabaco.

Sin embargo, aparecen algunas pantallas más nuevas, que incluyen cannabis, equipo de protección antidisturbios y detalles específicos de “armas pequeñas” relacionados con la posesión de armas por parte de civiles. No incluye riesgos financieros específicos asociados con empresas de tecnología. Estas categorías reflejan consultas frecuentes de los administradores de activos con respecto a los índices ESG.

Nasdaq declinó ser entrevistado sobre su metodología.

La evaluación eliminó a seis empresas, incluida la empresa de servicios públicos Exelon EXC,
+ 0,51%
y American Electric Power AEP,
+ 0,21%,
que utilizan plantas de energía nuclear y de carbón para generar electricidad.

El nuevo ETF Invesco ESG NASDAQ 100 gestiona alrededor de $ 5 millones, según datos de Morningstar, mientras que el ETF QQQ de Invesco QQQ Trust,
-0,33%,
el primer ETF basado en el Nasdaq-100 tiene activos bajo administración de $ 200 mil millones. Las tarifas para ambos ETF son del 0,20%, lo que significa que los inversores de ESG no tienen que pagar tarifas más altas para volverse ecológicos.

Debbie Carlson es columnista de MarketWatch. No posee ninguno de los fondos o acciones mencionados en este artículo. Síguela en twitter @ DebbieCarlson1.

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