Puede haber un deshielo en el enfrentamiento de adquisición de HP Inc. con Xerox Holdings Corp.
Durante una llamada con periodistas y analistas antes del lanzamiento de sus ganancias del primer trimestre el lunes, HP
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dos ejecutivos de alto rango dejaron abierta la puerta a una combinación con la imprenta, pero solo bajo condiciones estrictas. Xerox ha estado tratando de forzar una fusión desde noviembre, pero HP hasta ahora ha bloqueado sus súplicas.
Sin embargo, el presidente ejecutivo, Enrique Lores, dijo el lunes que HP “se está acercando a Xerox para explorar si existe una combinación que cree valor para los accionistas de HP que sea adicional al plan estratégico y financiero de HP”.
Las compañías deben encontrar formas de reducir costos e invertir en áreas de crecimiento para encontrar una coincidencia, dijo Steve Lover y el Director Financiero de HP, Steve Fieler, a MarketWatch. Xerox
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La última oferta de $ 24 por acción, anunciada el 10 de febrero, “subestima significativamente a HP, crea un riesgo significativo y compromete el futuro de nuestra compañía”, dijo Lores, quien asumió el cargo de CEO el 1 de noviembre.
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En un anuncio, HP detalló tres problemas con la oferta de Xerox: “un intercambio de valor fundamentalmente defectuoso”, “una estructura de capital irresponsable” y exageradas posibilidades de sinergia. HP dijo que discutirá un posible acuerdo para ver “si hay una combinación que cree valor para los accionistas de HP que sea adicional al plan estratégico y financiero de HP”.
El ligero cambio de postura hacia Xerox llegó cuando HP anunció su último plan estratégico, que busca recortar más de $ 1 mil millones en costos estructurales para el año fiscal 2022. HP planea devolver $ 16 mil millones a los accionistas durante el año fiscal 2022, y aumentó su autorización de recompra de acciones a $ 15 mil millones el lunes.
HP también reportó ganancias en el primer trimestre, mostrando una disminución con respecto al trimestre anterior de vacaciones y resultados ligeramente inferiores a las estimaciones de Wall Street. El inicio original del garaje de Silicon Valley reportó un ingreso neto de $ 678 millones, o 46 centavos por acción, en el trimestre, en comparación con el ingreso neto de $ 803 millones, o 51 centavos por acción, en el primer trimestre del año anterior. Los ingresos cayeron ligeramente a $ 14.62 mil millones de $ 14.71 mil millones hace un año.
Los analistas encuestados por FactSet esperaban un ingreso neto de 48 centavos por acción en ventas de $ 14.63 mil millones.
Los resultados trimestrales son los primeros de Lores desde que asumió el cargo de CEO, pero también se presentan en un contexto de guerra interna corporativa. El jueves por la noche, HP implementó un plan de derechos de los accionistas, o “píldora venenosa”, para dificultar a Xerox continuar con su oferta hostil de adquisición, mientras continuaba una batalla de tres meses entre las dos compañías.
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“La junta de HP adoptó claramente una píldora venenosa porque nuestra oferta está recibiendo un apoyo abrumador de sus accionistas. Independientemente de lo que la compañía y su ejército de asesores anuncien el lunes, creemos que los accionistas de HP aprecian que el valor que podríamos crear al combinar Xerox y HP supera, y es incremental, a todo lo que HP podría lograr por sí mismo “, dijo un portavoz de Xerox en un correo electrónico a MarketWatch la semana pasada. “A pesar de la intención de la junta de HP de negar a los accionistas la oportunidad de elegir por sí mismos, seguiremos adelante con nuestra oferta pública previamente anunciada y elegiremos nuestra lista de candidatos a directores altamente calificados”.
Las acciones de HP cayeron un 7,5% en los últimos 12 meses. El índice S&P 500 más amplio
SPX -3,35%
ha ganado 16% en el último año.