Japón está bajo presión de EE. UU. Para desacoplar las cadenas de suministro

Hola desde Tokio, donde hace buen tiempo pero la situación del Covid-19 no lo es. Hasta ahora, Japón ha mantenido un delicado equilibrio y ha controlado la pandemia sin cerrar escuelas o tiendas, pero la llegada de cepas variantes lo dificulta. Dado que menos del 1 por ciento de la población está vacunada, pronto se esperan nuevas “restricciones de estado de emergencia”. Eso mantendrá la economía moderada en el segundo trimestre.

Una persona que ha sido vacunada es el primer ministro Yoshihide Suga, quien recibió su pinchazo temprano para poder viajar a Washington para una reunión cumbre con el presidente estadounidense Joe Biden la semana pasada. Uno de los resultados de esta reunión fue una nueva Alianza para la Competitividad y la Resiliencia, que incluye una serie de acciones dirigidas a las cadenas de suministro de tecnología, que son el tema de la comunicación de hoy. Charted Waters rompe las exportaciones afectadas por el bloqueo del Canal de Suez.

Una amenaza comercial preocupante para el crecimiento mundial

Cuando el expresidente de Estados Unidos, Donald Trump, lanzó sus guerras comerciales entre 2016 y 2020, algunos economistas temieron que dañaría las complejas cadenas de suministro que llevan componentes de toda Asia a las líneas de montaje en China, convirtiéndolos en productos tecnológicos diseñados por Estados Unidos. como el iPhone. Sin embargo, hasta ahora estos temores no se han cumplido.

Jonathan Ostry, subdirector de Asia, dijo cuando el FMI presentó la semana pasada las perspectivas económicas regionales del FMI que los aranceles entre Estados Unidos y China habían costado alrededor del 0,5 por ciento del producto interno bruto mundial. Si bien los aranceles han tenido los efectos habituales de destrucción y desviación del comercio, aún no han dividido al mundo en bloques económicos separados.

“No vemos mucha evidencia de esta bifurcación, y nos reconforta eso”, dijo Ostry. “Porque el riesgo de que estas tensiones comerciales se conviertan en tensiones tecnológicas y desacoplamiento tecnológico agregaría costos mucho más altos a la economía global, que en situaciones extremas puede ser un orden de magnitud mayor que los causados ​​por las tensiones arancelarias”.

Pero este desacoplamiento todavía puede ocurrir. Si bien Trump tenía sus propias opiniones idiosincrásicas sobre el comercio, centradas en el déficit bilateral de Estados Unidos con otros países, la nueva administración Biden parece estar menos interesada en los aranceles y más preocupada por la tecnología. Washington dio otro paso en esta dirección en la cumbre Estados Unidos-Japón la semana pasada, en la que los dos países acordaron uno nuevo. Asociación para la competitividad y la resilienciaEsto incluye $ 4.5 mil millones para la investigación de tecnologías móviles 5G y 6G y el compromiso de “colaborar en cadenas de suministro sensibles, incluidos semiconductores”.

Una preocupación para Washington es cómo la creciente complejidad de las cadenas de suministro globales crea dependencias que afectan la seguridad nacional. El ejemplo más obvio es la confianza que las empresas globales, incluidos los fabricantes de automóviles estadounidenses, tienen en el fabricante de chips con sede en Taiwán TSMC, que luchó por satisfacer la demanda de sus productos durante la pandemia.

Otro objetivo más ofensivo es excluir la tecnología china de las red es celulares y evitar que China alcance la primera posición en la fabricación de chips. Con la ayuda japonesa, Estados Unidos tiene más posibilidades de proteger sus intereses de fabricación y sacar a China del camino. En litografía de semiconductores, por ejemplo, ASML de los Países Bajos es el proveedor dominante. Sin embargo, todas las máquinas ASML requieren una fuente de luz láser. Esta es una parte tan importante que los clientes la nombran por separado, p. Ej. B. los motores de un avión de pasajeros. Hay dos proveedores de estos láseres: Cymer, una subsidiaria estadounidense de ASML; y Gigaphoton, una subsidiaria japonesa del fabricante de maquinaria de construcción Komatsu.

Estados Unidos ya impuso controles de exportación al principal fabricante de chips de China, SMIC. Japón está ahora bajo presión para tomar medidas similares. Si bien el objetivo de Washington es mantener el status quo de las cadenas de suministro baratas y el dominio tecnológico de EE. UU., Estas políticas aumentan el riesgo de disociación, con EE. UU. Y China creando diferentes estándares y cadenas de suministro paralelas. Eso causaría un verdadero dolor económico para todos.

“No solo tendría un efecto disuasorio sobre la tecnología en el comercio de productos de alta tecnología. También habría un cambio hacia una producción mucho menos eficiente en todo el mundo ”, dijo Ostry. “Estas son nuestras recetas para la baja productividad y el crecimiento en el futuro, y esperamos sinceramente que puedan evitarse”.

Para Tokio, las palabras duras son una cosa en una cumbre, pero unirse a un proyecto de disociación de la cadena de suministro de EE. UU. Es mucho más difícil. Como para enfatizar los riesgos, el presidente chino, Xi Jinping, acaba de retomar los intentos de Washington de desvincularse. “Las reglas establecidas por uno o más países no deben imponerse a otros, y el unilateralismo de los países individuales no debe dar un ritmo al mundo entero”, dijo.

Aguas mapeadas

Como consumidor europeo, ¿está esperando la llegada de una elegante bicicleta estática? ¿O una empresa de construcción asiática que espera un pedido de materiales de construcción? Entonces espere retrasos.

El gráfico anterior de E2open, fabricante de soHeaven32ware de cadena de suministro, muestra los bienes que fueron retenidos por el bloqueo del Canal de Suez y muestra que los fabricantes de automóviles asiáticos y las empresas de construcción, así como los hogares europeos, están particularmente expuestos. Uno hubiera imaginado que el comercio entre Asia y Europa se vería gravemente afectado, pero nos sorprende más el nivel de exposición de los flujos entre India y EE. UU. Los datos de project44, un proveedor de datos de logística, cifran el valor total de los bienes atascados debido al amarre inesperado de Ever Given en más de $ 80 mil millones.

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