La avaricia se apodera del miedo en el mercado de valores, pero no se deje engañar por este rally de corta duración


En poco tiempo, la codicia en el mercado de valores se ha apoderado del miedo después de los informes de desaceleración de nuevos casos de coronavirus en Nueva York y Europa.

¿Es prudente perseguir el rally? La respuesta es “no” sin saber a dónde pertenece en la banda de protección. (Más sobre eso más adelante). La mejor manera de analizar el mercado de valores es a través de múltiples marcos de tiempo. Examinemos con la ayuda de dos gráficos.

Por favor haz click aquí para un gráfico anotado del Dow Jones Industrial Average ETF
        EE. UU .: DIA,
que rastrea el Dow Jones Industrial Average
        EE. UU .: DIA.

Por favor haz click aquí para un gráfico anotado de S&P 500 ETF
        EE. UU .: ESPÍA,
que hace lo mismo para el índice S&P 500
        EE. UU .: SPX.

Tenga en cuenta lo siguiente:

• El primer gráfico ofrece una perspectiva a largo plazo.

• El segundo cuadro ofrece una perspectiva a corto plazo.

• El segundo gráfico muestra que el 60% del rally es impulsado por un pequeño apretón. En un apretón corto, los vendedores cortos se sienten obligados a comprar para cubrir. Esta es una compra artificial, y tarde o temprano se agota.

• El segundo gráfico muestra una ruptura.

• La segunda tabla muestra la zona de resistencia que está arriba.

• El segundo gráfico muestra la divergencia RSI (índice de fuerza relativa). En inglés simple, significa que el RSI subió a medida que bajó el precio del mercado de valores.

• En forma aislada, el segundo gráfico está dando una señal clara para comprar acciones. Sin embargo, los inversores nunca deberían mirar solo un marco de tiempo. Es importante mirar múltiples marcos de tiempo.

• La conclusión del primer gráfico es bastante diferente del segundo gráfico. En total, el primer gráfico todavía muestra que se trata de un rally de alivio, y la probabilidad es razonablemente alta para que el rally falle.

• La temporada de ganancias está por venir. Es probable que las empresas corten o retiren orientación.

• Hay alrededor de $ 6 billones en estímulo monetario y fiscal. A corto plazo, eso es útil para el mercado de valores. ¿No hay consecuencias a largo plazo de imprimir y pedir dinero prestado?

• Los inversores han dicho que no hubo advertencia del coronavirus. Eso no es cierto. El 22 de enero, la llamada del Informe Arora fue que el coronavirus podría causar una caída en el mercado. Después de descubrir que los inversores continuaron comprando acciones, escribí el 30 de enero que la arrogancia y la codicia entre los inversores de impulso “pueden resultar peligrosos para los inversores”. Además de una posible cura, el curso de la recuperación del mercado de valores dependerá del comportamiento de los inversores desnudos. Consulte “Los inversores” desnudos “, no los números de coronavirus, determinarán la cantidad de acciones que suben”.

Pregúntele a Arora: Nigam Arora responde sus preguntas sobre la inversión en acciones, ETF, bonos, oro y plata, petróleo y monedas. ¿Tengo una pregunta? Envíalo a Nigam Arora.

Acciones clave

El repunte de las acciones tecnológicas de gran capitalización como Apple
        EE. UU .: AAPL,
Amazonas
        EE. UU .: AMZN
y alfabeto
        Estados Unidos: GOOG
Estados Unidos: GOOGL
está demostrando que los inversores creen que el coronavirus no es un gran problema.

Los semiconductores han sido un indicador principal. El repunte en las existencias de semiconductores como AMD
        EE. UU .: AMD,
Intel
        EE. UU .: INTC
y tecnología Micron
        EE. UU .: MU
te haría creer que la crisis del coronavirus ha terminado.

¿Se está divorciando el mercado de valores de la realidad? No hay vacunas ni tratamientos para el coronavirus. Es cierto que existe una vacuna contra la gripe, y Tamiflu ayuda a algunas personas. El coronavirus es mucho más peligroso que la gripe. A pesar de los esfuerzos masivos, no hay cura ni vacuna para el resfriado común. El cóctel de VIH es un gran éxito, pero a los científicos les llevó muchos años desarrollarlo.

Por lo tanto, el mercado de valores está claramente divorciado de la realidad.

¿Comprar o vender?

Los mercados bajistas se caracterizan por fuertes manifestaciones. Si se encuentra una cura pronto, la concentración continuará. En ausencia de una cura, la probabilidad de que la concentración fracase será alta. Los inversores deben utilizar un marco objetivo para comprar y vender. Consulte “Los inversores del mercado de valores se preguntan” ¿debería comprar o vender? “. Aquí se explica cómo decidir”.

Respuestas a tus preguntas

Las respuestas a algunas de sus preguntas se encuentran en mis escritos anteriores. Puedes acceder a ellos aquí.

Divulgación: suscriptores de El informe de Arora puede tener posiciones en los valores mencionados en este artículo o puede tomar posiciones en cualquier momento. Nigam Arora es un inversor, ingeniero y físico nuclear de origen que ha fundado dos empresas Inc. 500 de más rápido crecimiento. Es el fundador de The Arora Report, que publica cuatro boletines. Nigam puede ser alcanzado en [email protected].

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