El multimillonario administrador de fondos de cobertura Bill Ackman dijo que la Reserva Federal debe provocar un “shock and awe” tradicional en los mercados financieros al hacer un aumento único mucho mayor en las tasas de interés de referencia para combatir la inflación.
“El @reserva Federal podría trabajar para restaurar su credibilidad con un movimiento sorpresa inicial de 50 puntos básicos para sorprender e impresionar al mercado, lo que demostraría su determinación de inflar. La Fed está perdiendo la batalla contra la inflación”, escribió Ackman en una serie de tuits el sábado.
Ackman dijo que la Reserva Federal ha perdido credibilidad en Wall Street, lo que podría afectar su capacidad para influir en las expectativas de inflación, que algunos ven como un lastre significativo para la confianza.
“El elefante sin r esolver en la habitación es la pérdida de la credibilidad percibida de la Fed como combatiente de la inflación y si, por lo tanto, 3 a 4 sería suficiente”, escribió.
En términos generales, los mercados esperan que la Reserva Federal de EE. UU. entregue un aumento de 25 puntos básicos en su reunión de marzo. De acuerdo a Datos compilado por CME Group Inc. CME,
las probabilidades sugieren una probabilidad del 79 % de tal aumento, con solo un 3 % de probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos en las tasas de los fondos federales, que actualmente oscilan entre el 0 % y el 0,25 %.
grupo CME
La Fed ha presentado un plan para subir los tipos de interés hasta el 2,1% a finales de 2023. El expresidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, y otros creen que es probable que el banco central deba aumentar las tasas de interés más cerca del 4% para revertir la política monetaria laxa que se mantuvo en gran parte debido a la pandemia de COVID-19.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, le dijo al Comité Bancario del Senado a principios de enero que el aumento de la inflación, que alcanzó un máximo no visto en unos 40 años, se debió a los desequilibrios entre la oferta y la demanda. Si bien la Fed puede enfriar la demanda, recibirá algo de ayuda cuando disminuyan las restricciones de suministro, dijo.
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Sin embargo, algunos economistas y estrategas del mercado han argumentado que los formuladores de políticas de la Fed cometieron un error al no abordar la inflación antes y calificarla de temporal. Los investigadores del Deutsche Bank calificaron a la Reserva Federal como “muy rezagada” desde el comienzo de la curva el año pasado con políticas más estrictas ahora. obligándolos a actuar más rápido y antes de lo esperado.
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DB de Deutsche Bank,
Los economistas esperan cuatro aumentos de tasas en 2022, al igual que Goldman Sachs Group Inc. GS,
JPMorgan Chase & Co.JPM,
El director ejecutivo, Jamie Dimon, ha especulado que la Fed podría necesitar aumentar las tasas hasta siete veces, lo que sería un ritmo de aumento de tasas mucho más rápido de lo que los participantes del mercado están descontando.
Ackman dijo que la Fed puede hacer mucho para restaurar cualquier equilibrio que haya perdido al sorprender al mercado con un aumento de tasas mucho mayor de lo esperado, lo que podría evitar la necesidad de una larga serie de aumentos o una acción más agresiva.
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“Un movimiento inicial de 50 puntos básicos tendría el efecto reflejo de reducir las expectativas de inflación, mitigando la necesidad de movimientos más agresivos y económicamente dolorosos en el futuro. Solo un pensamiento”, tuiteó el administrador de fondos de cobertura.
Los mercados estaban inquietos por la perspectiva de endurecimiento de las condiciones financieras, con los principales índices bursátiles afectados en parte por la perspectiva de tasas de interés más altas el viernes, mientras que la nota del Tesoro a 2 años rendía TMUBMUSD02Y,
reflejando la postura de la política monetaria a corto plazo de la Reserva Federal, subió un 0,965 % a un máximo de casi dos años, mientras que la tasa del bono del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y subió un 1,792 %, un alza de 6,3 puntos básicos hasta el 1,771 % al final de la semana.
Los tres principales puntos de referencia bursátiles cerraron a la baja la semana pasada y han bajado considerablemente hasta ahora a principios de 2022, con el Dow Jones Industrial Average DJIA,
El índice S&P 500 SPX perdió un 1,2%,
descuento del 2,2% y el índice compuesto Nasdaq COMP,
Cae un 4,8% en lo que va de enero.
Ackman dirige Pershing Square Capital Management y es un inversionista destacado y franco con un patrimonio neto de aproximadamente $ 3.3 mil millones. según Forbes.
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