La inflación podría desencadenar una nueva crisis financiera mundial, dice el banco central ruso

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El banco central de Rusia dice que una nueva crisis financiera del orden del colapso de 2008 podría ocurrir en menos de 18 meses si la inflación global no se mantiene bajo control.

Un aumento en la deuda de los sectores público y privado durante la recuperación de la pandemia podría hacer que la economía global “se deteriore de manera pronunciada y rápida” si la Reserva Federal de Estados Unidos tuviera que subir las tasas de interés para contener la inflación, según el Banco de Rusia. prevenido

en su pronóstico anual de política monetaria.

El informe publicado el jueves dijo que el crecimiento del producto interno bruto mundial podría desacelerarse a solo un 1,1 por ciento, ya que las tasas de interés más altas alientan a los inversores a vender activos de riesgo. Los países emergentes con altos niveles de deuda externa se verían particularmente afectados.

“Las primas de riesgo aumentarán significativamente, los países más endeudados tendrán dificultades para pagar el servicio de sus deudas y en el primer trimestre de 2023 comenzará una importante crisis financiera en la economía mundial, similar a la crisis de 2008-2009 con un largo período de incertidumbre y una recuperación prolongada ”, dijo el banco central.

La predicción no es el escenario central del banco central. En cambio, prevé una amplia recuperación económica con alivio de las presiones inflacionarias para fines de este año y es “significativamente más probable” que los escenarios alternativos de una crisis financiera, una pandemia que empeora o una inflación global en aumento.

No obstante, la advertencia insinúa las crecientes preocupaciones de Rusia sobre el aumento de la inflación mundial. Si bien los funcionarios de los bancos centrales estadounidenses y europeos dijeron que ven los aumentos de precios como temporales, la gobernadora del banco central ruso, Elvira Nabiullina, dijo al Financial Times en julio que es probable que las crecientes presiones inflacionarias en Rusia sean un fenómeno a largo plazo.

La advertencia de Rusia también se produce a medida que aumentan las presiones inflacionarias en la Europa emergente. La flexibilización de las restricciones al coronavirus en la región devolvió el desempeño económico a los niveles previos a la pandemia en el segundo trimestre.

Sin embargo, al mismo tiempo, esta “recuperación estuvo acompañada de un aumento significativo de la presión sobre los precios. La inflación de los precios al consumidor y al productor alcanzó máximos de varios años en julio y no muestra signos de disminuir “, dijo Capital Economics, una consultora, en un comunicado a los clientes.

Varias de las principales economías emergentes han subido agresivamente las tasas este año para mantener el aumento de la inflación bajo control. Ucrania aumentó su tasa de interés clave en 2 puntos porcentuales, Rusia en 2,25 puntos y Brasil en 3,25. Pero la presión sigue siendo fuerte.

La inflación en Brasil es del 9 por ciento, muy por encima del objetivo del banco central del 3,75 por ciento, y los economistas esperan que la tasa clave aumente del 5,25 por ciento al 7,5 por ciento para fin de año.

“La CBR tiene contra esta actitud global [Russian central bank] Hicimos lo correcto para combatir la inflación golpeándola ”, dijo Elina Ribakova, economista en jefe adjunta del Instituto de Finanzas Internacionales.

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