Cada vez más parece que una recesión está aquí. Eso incluye una caída dramática para ISM Manufacturing que se detectó esta mañana. Como probablemente sepa, la mayoría de los economistas llaman a la industria manufacturera el “canario en la mina de carbón” de la economía estadounidense porque a menudo muestra debilidad frente a otras áreas. De hecho, el PIB de la Fed de Atlanta ahora lo lee alto y claro con una revisión negativa para la economía de EE. UU. a -2.1% para el segundo trimestre. ¡Ay! Discutiremos estos nuevos hechos económicos… lo que significan para las perspectivas del mercado de valores… y una mirada interesante a por qué el S&P 500 (SPY) no está cayendo de manera ordenada. Todo eso y más te espera en el comentario de esta semana….
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Disfrute de esta versión actualizada de mi comentario semanal.
Las recesiones y los mercados bajistas van de la mano como la mantequilla de maní y la jalea. Y, por lo tanto, los inversores debemos estar atentos de manera proactiva a una recesión en este momento para confirmar por qué el mercado bajista está aquí y es probable que desgarre aún más las acciones.
Desafortunadamente, las pistas del viernes casi garantizan que la recesión está aquí, por lo que los inversores deberían estar.cuidado abajo” para más actividad hacia abajo.
Como se mencionó en la introducción, el ISM Manufacturero fue una gran decepción hoy, ya que se ubicó muy por debajo de las expectativas en 53.0. Lo peor de todo es el componente prospectivo de los nuevos pedidos que se volvió negativo en 49,2.
Todas estas malas noticias se han tenido en cuenta en la lectura de hoy de -2,1 % de la estimación del PIB ahora del segundo trimestre de la Fed de Atlanta. Esa es una caída notable desde solo -1.0% ayer. No olvidemos que este modelo apuntaba a un crecimiento de +2,5 a mediados de mayo.
Esto muestra claramente que la economía se ha estado moviendo en la dirección equivocada informe tras informe durante algún tiempo.
Ahora considere que la definición de una recesión es dos trimestres consecutivos de PIB negativo. Dado que el primer trimestre registró una caída anémica del 1,6%, significa que los inversores tenían razón al dirigirse a las montañas a principios de año.
Así que ahora tenemos una recesión bastante confirmada que viene con un mercado bajista confirmado desde el 13 de junio cuando superamos la línea de caída del 20% en 3855.
Sospecho que el fondo se encontrará en algún lugar entre -30% (3372) y -40% (2891) ya que el mercado bajista promedio resulta en una caída del 34%. Lo que significa que aún no hemos visto los mínimos.
Ahora pasemos a otra conversación interesante que involucra a muchos de mis clientes. Si es tan obvio que estamos en una recesión y un mercado bajista… entonces, ¿por qué el S&P 500 (ESPIAR) no descender ordenadamente?
Por ejemplo, el mercado en realidad terminó más alto hoy con aún más evidencia de recesión. Eso simplemente no tiene ningún maldito sentido en la superficie. Pero si profundizamos un poco más, apreciaremos la ruta tortuosa que toman las acciones hasta su destino final.
En primer lugar, sabemos que nada que ver con el mercado (ESPIAR) es suave. Desde la llegada del comercio computarizado, ha aumentado considerablemente la volatilidad con muchas más sesiones en el campo de más o menos 1%.
El verdadero problema, sin embargo, es que hay tantos tipos diferentes de inversores, con tantos estilos y puntos de vista diferentes, que la alineación fluida de objetivos nunca es una opción. Por ejemplo, considere todos estos diferentes aspectos de la inversión:
Inversores que compran y mantienen a largo plazo frente a operadores oscilantes con un horizonte temporal de 1 a 3 meses frente a operadores diarios que negocian en segundos y minutos.
Inversores agresivos vs. conservadores
Crecimiento vs Valor vs Ingresos vs Momentum Inversores
Modelos cuantitativos controlados por computadora versus toma de decisiones humana
Inversores fundamentales vs inversores técnicos.
Especialmente en el ámbito de los inversores fundamentales, aprecia que la economía es una ciencia imprecisa. Entonces, si tiene 10 economistas en la sala, probablemente tenga 10 opiniones diferentes.
Demonios, durante décadas, en promedio, solo el 40% de los economistas predicen una recesión antes de que suceda. Es por eso que los economistas son a menudo el blanco de las bromas bursátiles.
Y la lista de diferentes puntos de vista continúa. Y es por eso que el S&P 500 (ESPIAR) rara vez sube o baja suavemente.
Volver a lo básico. Esta es una recesión. Y con él un mercado bajista. Que las acciones caigan en las próximas semanas y meses es el resultado más probable.
CÓMO, CUÁNDO Y DÓNDE encontramos la razón es el gran misterio. Pero siempre que pueda apreciar el panorama general de estas cosas, puede alinearse con las tendencias predominantes y encontrar una manera de sobresalir.
¿Qué vas a hacer después?
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Steve Reitmeister…pero todos me llaman Reity (pronunciado “Righty”)
CEO, StockNews.com
Editor, Rendimiento total del maestro de equitación & Valor de potencia
Las acciones de SPY cerraron a $381,24 el viernes, un aumento de $3,99 (+1,06%). En lo que va del año, SPY ha bajado un -19,14 % frente a una ganancia porcentual para el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Steve Reitmeister
Steve es mejor conocido por el público de StockNews como “Reity”. Además de ser el CEO de la compañía, comparte sus 40 años de experiencia en inversiones con el Cartera Reitmeister Total Return. Obtenga más información sobre los antecedentes de Reity, junto con enlaces a sus últimos artículos y selecciones de acciones.
El cargo La recesión está aquí… ¡Cuidado abajo! apareció primero StockNews.com