La UE planea frenar la dependencia del dólar en la era posterior a Trump

Bruselas advertirá que los mercados globales dependen demasiado del dólar, ya que busca formas de contener la vulnerabilidad de Europa a las sanciones estadounidenses y otros riesgos financieros para desafiar la supremacía de la moneda días antes de que Joe Biden asuma la presidencia.

Un borrador del documento de estrategia de la Comisión Europea visto por el Financial Times muestra la profunda frustración de la UE después de cuatro años en la administración de Donald Trump, cuyas políticas subrayaron el dominio de Estados Unidos y su moneda en el sistema financiero mundial.

El documento destaca particularmente las dificultades de la UE para hacer cumplir su independencia a la luz de las sanciones impuestas a Irán por Trump y las cita como evidencia de la necesidad de proteger al bloque de los “efectos del uso extraterritorial ilegal” de tales medidas.

“Los años de Trump destacaron nuestras debilidades y debemos corregirlas incluso después de que él se haya ido”, dijo un funcionario de la comisión. “Se trata del lugar de la UE en el mundo: tener los medios para ser una potencia económica y financiera de nuestro tamaño”.

La estrategia de Trump en Irán tuvo un impacto directo en la infraestructura financiera con sede en Europa, como el sistema de mensajería de pago SwiHeaven32 y las cuentas de valores Euroclear y Clearstream.

Las sanciones iraníes en Washington significaron que Bruselas tuvo que poner en marcha un instrumento especial para facilitar los pagos por el comercio legítimo entre la UE y la República Islámica, un proceso que está plagado de dificultades.

“La UE debería desarrollar medidas para proteger a los operadores de la UE si un tercer país obliga a las infraestructuras del mercado financiero de la UE a cumplir con sus sanciones adoptadas unilateralmente”, dice el documento.

El documento subraya el impulso de la UE para fortalecer su autosuficiencia en varios sectores, incluido el financiero, después de que la administración Trump rompiera las normas transatlánticas. Sin embargo, debe ser aprobado por la Comisión de la UE en vísperas de la juramentación de Joe Biden como presidente de los Estados Unidos el miércoles, y la UE promete buscar una nueva era de cooperación con Washington después de la dureza de los años de Trump.

Otros planes en el documento, destinados a fortalecer la autonomía estratégica del bloque, incluyen una supervisión más estricta de las adquisiciones extranjeras utilizando el nuevo sistema de selección de IED de la UE.

Las adquisiciones propuestas deben revisarse para ver si “harían que la empresa objetivo de la UE sea más vulnerable a cumplir con tales sanciones extraterritoriales”, dice el documento, sobre la base de que las adquisiciones podrían entonces bloquearse por razones de seguridad nacional.

Según el borrador, la UE también debe encontrar formas de fortalecer el papel del euro a la luz de las lecciones aprendidas de la pandemia Covid-19. El periódico advierte que “los mercados financieros mundiales dependen demasiado del dólar estadounidense para amortiguar las tensiones financieras y los riesgos de estabilidad”.

Funcionarios de la UE advirtieron que el borrador podría ser revisado antes de que la Comisión Europea adopte el texto el martes.

El bloque ha buscado durante mucho tiempo fomentar un mayor uso del euro, por ejemplo en los contratos de productos básicos, para fortalecer su autonomía financiera y económica.

Los pasos específicos descritos en el documento incluyen el uso de una revisión planificada de la regulación de la UE de índices de referencia financieros denominados en euros. La mayoría se basan en dólares.

Los formuladores de políticas quieren encontrar alternativas energéticas al petróleo crudo con referencias clave como Brent y WTI vinculadas al dólar. El periódico nombró al gas, en el que se crea rápidamente un contrato basado en el euro que se negocia en Ámsterdam, y al hidrógeno como mercados en los que se debe desarrollar el papel del euro.

Bruselas cree que un papel global más fuerte para el euro “protegería a la economía de los choques cambiarios y reduciría la dependencia de otras monedas”.

“También ayudaría a lograr objetivos compartidos globalmente, como la resiliencia del sistema monetario internacional, un sistema monetario global más estable y diversificado y una elección más amplia para los participantes del mercado, haciendo que la economía global sea menos vulnerable”, dice el documento.

A la Comisión también le preocupa que el bloque dependa cada vez más de los bancos de inversión de fuera de la UE que “en tiempos de crisis financiera. . . pueden optar por reducir su presencia en la UE y centrarse en su mercado nacional. “

Otras partes del documento reafirman las ambiciones de la UE de ser más independiente de la infraestructura del mercado financiero del Reino Unido después del Brexit, especialmente las cámaras de compensación con sede en el Reino Unido.

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