La venta masiva en los mercados de valores de esta semana ha tenido un efecto escalofriante en el mercado de oferta pública inicial, ya que las empresas ponen sus planes en el hielo y esperan condiciones más favorables.
El promedio industrial Dow Jones
DJIA -3,03%,
el S&P 500
SPX -2,48%
y el índice compuesto Nasdaq
COMP, -1,80%
Todos están en camino a sus mayores descensos semanales desde la crisis financiera de 2008, ya que los inversores asustados por la rápida propagación del coronavirus COVID-19 en todo el mundo abandonan sus tenencias.
Ahora hay más de 83,704 casos de COVID-19 y al menos 2,859 muertes, según las últimas cifras de los Centros de Ciencia e Ingeniería de Sistemas de la Escuela de Ingeniería Johns Hopkins Whiting. Cerca de 36,000 personas se han recuperado.
China continúa siendo la peor parte de los casos y muertes, pero los primeros casos surgieron el viernes en Brasil, Georgia, Nueva Zelanda y Noruega.
En ese contexto, solo una empresa desafió el mercado de IPO de EE. UU. Esta semana.
“Las OPI que deberían estar en marcha ahora se han suspendido”, dijo Kathleen Smith, directora de Renaissance Capital, un proveedor de investigación institucional y fondos negociados en bolsa relacionados con la OPI. Citó como ejemplos Warner Music, J.Crew’s Madewell, el fabricante de sustitutos de la madera Azek y la compañía química Atotech.
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Duncan Davidson, socio general del fondo de riesgo inicial Bullpen Capital, que se especializa en compañías de tecnología, dijo que las OPI tomarán un respiro hasta que la venta haya disminuido, pero que no está viendo signos de una industria en estado de pánico.
“Para los capitalistas de riesgo, la pregunta es si es 2000 o 2008”, dijo, refiriéndose a la crisis financiera y la crisis de las puntocom. “El 2000 fue malo para la tecnología, pero el 2008 no lo fue”.
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El mercado todavía está asimilando la IPO problemática de la compañía de colchones Casper Sleep Inc.
CSPR, -2,98%
que Davidson describió como Strike 2 para OPI de tecnología, con el acuerdo de WeWork que se derrumbó el año pasado actuando como Strike 1. Casper ha tropezado desde que salió a bolsa a principios de este mes en medio de preocupaciones sobre sus continuas pérdidas y camino incierto hacia la rentabilidad. Actualmente, las acciones se cotizan alrededor de un 28% por debajo de su precio de emisión de IPO.
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Casper y WeWork son dos ejemplos de compañías de “tecnología falsa” que han creado una burbuja que está a punto de estallar, dijo. Casper es una compañía alternativa de colchones, mientras que WeWork es una compañía de bienes raíces, pero ambos intentaron persuadir a los inversores de que pertenecían al espacio tecnológico.
El golpe final sería que la próxima compañía de tecnología real tenga una IPO fallida, aunque una venta masiva de un gran jugador de tecnología como Tesla Inc.
TSLA, -4,90%
o Apple Inc.
AAPL -2,42%
igualmente afectaría el sentimiento, dijo. Davidson espera que las compañías esperen hasta mayo antes de intentar un acuerdo.
“La compañía correcta debería hacerlo bien, porque el mercado carece de nuevas propiedades y las recompras han reducido el stock de acciones”, dijo.
Mientras tanto, la única IPO de la semana, Biotech Passage Bio
PASG + 19,47%,
tuvo un buen desempeño el viernes, incluso después de que el acuerdo se cotizó en el extremo superior de un rango de precios de $ 16 a $ 18, y se amplió a 12 millones de acciones de 10 millones.
La compañía preclínica recaudó $ 216 millones con los ingresos que se utilizarán para financiar el desarrollo clínico de terapias para trastornos raros y monogénicos del sistema nervioso central.
“Nuestra visión es convertirnos en la principal compañía de medicamentos genéticos mediante el desarrollo y la comercialización de terapias que transforman de manera dramática y positiva las vidas de los pacientes que sufren estos trastornos que amenazan la vida”, dijo la compañía en sus documentos de presentación de OPI.
La acción está listada en Nasdaq con el símbolo “PASG”. JPMorgan, Goldman Sachs y Cowen fueron los gerentes principales del acuerdo.
El Renacimiento IPO ETF
IPO, -1,71%
bajó un 0,5%, pero todavía está en negro para el año hasta la fecha, mientras que el índice S&P 500
SPX -2,48%
ha caído un 9% este año.
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