Peloton Interactive Inc. está teniendo problemas para mantenerse al día con la gran demanda de sus bicicletas estáticas en medio de la epidemia de COVID-19 y los analistas son optimistas de que la compañía podría seguir viendo grandes beneficios incluso después de que haya pasado lo peor de la crisis.
La acción
PTON
subió más del 15% en las operaciones del jueves después del último informe de ganancias de la compañía y está en camino de su mayor aumento porcentual registrado en un solo día.
Peloton vio “un aum ento significativo en la demanda” de su bicicleta de spinning en las últimas semanas del trimestre de marzo, hasta el punto de que la compañía ahora tiene una cartera de pedidos extendida porque no puede completar los pedidos lo suficientemente rápido.
Los bloqueos que los estados de EE. UU. Han impuesto para restringir la propagación de la pandemia de coronavirus han cerrado la mayoría de los gimnasios al menos temporalmente, lo que lleva a más personas a encontrar formas alternativas de hacer ejercicio en casa.
“La elevada demanda de los productos de la compañía ha continuado hasta ahora en F4Q, con una demanda que supera la oferta en la mayoría de las geografías”, escribió el analista de Stifel Scott Devitt. “Peloton está trabajando con sus socios de fabricación para aumentar la capacidad y está incurriendo en costos más altos para acelerar los envíos con la esperanza de reducir las ventanas de entrega al cliente extendidas que son el resultado del aumento de la demanda”.
Devitt calificó a Peloton como “un monstruo imparable que se detendrá solo por una herida autoinfligida desde aquí”, ya que reiteró una calificación de compra en la acción y subió su precio objetivo a $ 50 desde $ 42.
El analista de Bernstein, Jamie Merriman, también se refirió a la idea de si las tendencias positivas de Peloton son sostenibles.
“Esperamos que la pregunta de los inversores sea si el crecimiento acelerado representa un avance de la demanda o una expansión del [mercado total direccionable]”, escribió Merriman, quien califica la acción con un precio objetivo de $ 39. “Es difícil tener una respuesta definitiva en este momento, pero la gerencia sugirió que, según las encuestas posteriores a la compra, la mayoría de los compradores de equipos nuevos no habían planeado comprar una bicicleta”.
El analista de Evercore ISI, Lee Horowitz, parecía más seguro de que Peloton podrá capitalizar los cierres temporales de gimnasios al presentar sus productos a más personas.
“Específicamente, si el 25% de los asistentes al gimnasio de EE. UU. Cancelan su membresía al salir de esta crisis, esto representaría> 15 millones de personas que buscan una rutina de ejercicios”, escribió. “Compare esto con el supuesto [mercado direccionable útil] asumido por Peloton en su IPO de 14 millones de hogares, y esta matemática expansiva es sin duda razonable”.
Horowitz también elogió el “modelo económico de unidad extremadamente atractivo” de Peloton, y escribió que “la notoriedad boca a boca de Peloton durante esta crisis hace que la compañía espere que sea mucho más eficiente en su gasto de marketing en el futuro”.
Califica la acción con un rendimiento superior y aumentó su precio objetivo a $ 49 desde $ 35.
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Al menos 16 analistas elevaron sus objetivos en Peloton después del informe, según FactSet. De los 25 analistas rastreados por FactSet que cubren las acciones de Peloton, 23 lo califican como una compra, uno lo califica como una retención y uno lo califica como una venta, con un precio objetivo promedio de $ 48.61.
Las acciones de Peloton han subido un 55% en los últimos tres meses como el S&P 500
SPX
ha disminuido 13%.