Los índices bursátiles S&P 500 y Nasdaq de Wall Street registraron su peor semana desde enero, ya que la nueva evidencia de inflación al rojo vivo y las expectativas de una respuesta agresiva del banco central llevaron a grandes pérdidas el jueves y viernes.
El S&P 500 de base amplia cayó un 5,1 por ciento esta semana, mientras que el Nasdaq Composite de tecnología pesada, que está salpicado de acciones de crecimiento sensibles a las tasas de interés, cayó un 5,6 por ciento. Las pérdidas del viernes para el S&P y el Nasdaq fueron del 2,9 por ciento y del 3,5 por ciento, respectivamente.
El gobierno de EE. UU. informó el viernes que los precios al consumidor aumentaron a una tasa anual del 8,6 por ci ento en mayo, frente al 8,3 por ciento de abril, superando las previsiones de los economistas a medida que aumentaron los precios de los alimentos, la energía y los artículos para el hogar.
Las persistentes señales de inflación generaron temores de que la Reserva Federal se vea obligada a aumentar las tasas de interés de manera drástica y constante para desacelerar el crecimiento económico.
Los mercados se vieron sacudidos el jueves después de que el Banco Central Europeo describiera sus propios planes para endurecer la política monetaria.
El BCE, que durante mucho tiempo ha sido uno de los bancos centrales más complacientes del mundo, señaló que podría elevar su principal tasa de depósito por encima de cero en septiembre, en lo que sería su primer alejamiento de las tasas de interés negativas en ocho años. También dijo que pondría fin a las compras netas de deuda de los estados miembros, lo que generó temores de tensiones financieras en las economías más débiles del bloque.
Mientras las acciones de Wall Street cayeron el viernes, el rendimiento de la nota del Tesoro a dos años, que se mueve con las expectativas de la tasa de interés, aumentó a más del 3 por ciento. La última vez que el bono a 2 años superó este nivel psicológicamente significativo fue en 2008.
Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a cinco años superó el rendimiento a 30 años, una indicación de que el mercado cree que la campaña de subida de tipos de la Fed podría hundir a la economía estadounidense en una recesión.
“No veo que la inflación disminuya en absoluto. Va a ser muy, muy difícil que los números se resuelvan en el futuro. . . Creo que en el otoño vamos a estar lidiando con una economía mucho más lenta”, dijo Tom di Galoma, director ejecutivo de Seaport Global Holdings.
“Los mercados están tratando de evitar un mayor ajuste de la Fed; eso es lo que está pasando con el mercado de valores”, dijo.
Se espera ampliamente que la Fed suba las tasas de interés en otro 0,5 punto porcentual en la reunión de política monetaria de la próxima semana. En la reunión de mayo de la Fed, el presidente Jay Powell preparó el escenario para alzas de medio punto cada una en junio y julio, pero quedaban dudas sobre si la Fed continuaría a este ritmo en su reunión de septiembre.
El mercado de futuros ahora espera que la tasa de política de la Fed se ubique en 3.2 por ciento para fin de año, lo que se traduce en un aumento de medio punto en las próximas cuatro reuniones de la Fed (junio, julio, septiembre y noviembre) y un aumento de un cuarto de punto. implícito en diciembre.
Ante la perspectiva de una política monetaria mucho más estricta, el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una cesta de seis rivales, subió a su nivel más alto desde mediados de mayo, ya que los inversores buscaban activos refugio.
Horas antes, el índice bursátil regional Stoxx 600 de Europa cayó un 2,7 por ciento, también afectado por las preocupaciones sobre las perspectivas de Estados Unidos junto con el impacto de las subidas de tipos de interés en la zona euro.
“El mensaje a los mercados es que la prioridad ahora es suprimir la inflación, no se trata de crecimiento”, dijo Paul O’Connor, jefe del equipo de activos múltiples con sede en el Reino Unido de Janus Henderson.
El bono del gobierno alemán a 10 años, que sirve como referencia para las tasas de préstamo en la región, subió 0,09 puntos porcentuales a 1,51 por ciento, su nivel más alto desde 2014.
El rendimiento de los bonos italianos a 10 años subió 0,16 puntos porcentuales hasta el 3,75 por ciento, más del triple que a principios de año.
En Asia, el índice Hang Seng de Hong Kong se negoció plano y el Nikkei 225 de Tokio cayó un 1,5 por ciento. El CSI 300 de China continental subió un 1,5 por ciento.