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‘Cuando haces cosas como recompras y dividendos, lo que esencialmente estás diciendo es que estás levantando las manos en el aire y declarando al mundo:” No sé qué hacer con este dinero “.
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Chamath Palihapitiya, director ejecutivo de la firma de capital de riesgo Social Capital LP, argumentó el miércoles durante una entrevista en el “Informe de medio tiempo de Fast Money” de CNBC que las recompras de acciones por parte de las corporaciones son un mal uso de los fondos y han dejado a las compañías vulnerables a esta crisis actual de COVID-19 .
El inversionista rico y abierto dijo que las compañías que conforman el S&P 500
SPX
han gastado unos $ 7 billones en la forma de recomprar sus propias acciones o pagar dividendos a los accionistas desde 2009, después de la crisis financiera más reciente de hace más de una década.
Dijo que esos gastos representaron más de 90 centavos de cada dólar de ganancias que las compañías más grandes del país obtuvieron en la última década.
Palihapitiya argumenta que tales recompras y pagos de dividendos, que según él tienden a beneficiar a los ejecutivos de la C-suite y otras personas con información privilegiada, han dejado a muchas compañías con los pies abiertos, donde pueden estar mal preparados para lidiar con una pandemia de una vez en el siglo que ha infectaron a 2.6 millones de personas en todo el mundo y dejaron más de 181,000 muertos, según datos compilados Universidad Johns Hopkins a partir del miércoles por la tarde
“Simplemente creo que ese tipo de comportamiento no tiene sentido, y en lugar de ser castigado, ha sido recompensado”, dijo el inversor.
A principios de este mes, Palihapitiya fue objeto de un segmento del “Informe de medio tiempo”, donde dijo que Estados Unidos no debería rescatar a multimillonarios y fondos de cobertura, destacando la creciente desigualdad de ingresos en los Estados Unidos y en otras partes del mundo.
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Social Capital, con sede en Silicon Valley, se especializa en invertir en nuevas empresas que sirven al bien común, como la atención médica, la educación y los servicios financieros, con aproximadamente $ 1.2 mil millones en activos totales.
Palihapitiya explicó durante el segmento del miércoles que sus comentarios de principios de abril provienen de la sensación de que la Reserva Federal y el gobierno de los EE. UU. Esencialmente han devuelto esos $ 7 billones a las empresas en forma de ayuda para apoyar una economía que se ha visto gravemente afectada por la pandemia del coronavirus .
“En lugar de decidir ahorrar ese dinero para tratar de realizar fusiones y adquisiciones, intentar realizar actividades de investigación y desarrollo, pagar más a sus empleados, estas personas lo han devuelto en una compra en el mercado abierto”, dijo sobre las recompras de acciones.
“¿Por qué no intentan todas estas empresas descubrir cómo ser más resistentes?” Preguntó Palihapitiya.
Las declaraciones del inversor se presentan como el Dow Jones Industrial Average
DJIA
S&P
SPX
y el índice compuesto Nasdaq
COMP,
se recuperaron el miércoles por la tarde, incluso cuando los mercados se prepararon para un informe de solicitudes de desempleo el jueves que probablemente revele que millones más de estadounidenses están desempleados después de que el informe de la semana pasada sobre los beneficios por desempleo redujo el número total de personas sin trabajo a aproximadamente 20 millones durante el mes pasado .
La crítica tradicional de la recompra de acciones es que es una forma de enriquecer las carteras de los CEO y ejecutivos de alto nivel porque puede generar ganancias de acciones por acción al reducir la flotación pendiente. Sin embargo, los defensores dicen que las recompras son una forma de bajo riesgo de asignar capital a las empresas que no están seguras sobre el retorno de la inversión de salarios más altos e investigación y desarrollo, y por lo tanto, el mejor uso del capital.
Sin duda, el CEO de Social Capital no es el primero en rechazar tales pagos, los legisladores han planteado la idea de frustrar también la recompra de acciones. UNA Artículo de opinión del New York Times del Sens. Chuck Schumer y Bernie Sanders buscaron limitar las recompras haciéndolas supeditadas a que una empresa invierta primero en sus trabajadores y comunidades.
Echa un vistazo al segmento de Palihapitiya en CNBC a continuación: