El viernes, los inversores probaron el tipo de conmoción que podría producirse en el mercado si Rusia invade Ucrania.
La chispa surgió cuando Jake Sullivan, el asesor de seguridad nacional de la Casa Blanca, advirtió el viernes por la tarde que Rusia podría atacar a Ucrania “en cualquier momento”, con el ejército ruso listo para lanzar una invasión si el presidente ruso, Vladimir Putin, lo permite.
Las acciones de EE. UU. continuaron con una liquidación para terminar significativamente a la baja, con el Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
pérdida de más de 500 puntos y el S&P 500 SPX,
un 1,9% menos; Futuros de Petróleo CL.1,
subió a un máximo de siete años que tiene el petróleo crudo al alcance de $ 100 por barril; y una racha de interés de compra en activos tradicionales de refugio seguro empujó a la baja los rendimientos del Tesoro de EE. UU. mientras impulsaba el oro, el dólar estadounidense y el yen japonés.
Putin y el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, tenían previsto hablar por teléfono el sábado para calmar las tensiones.
Los analistas e inversores han debatido el impacto persistente de una invasión en los mercados financieros. Esto es lo que los inversores necesitan saber.
Los precios de la energía subirán
Se espera que los precios de la energía se disparen en caso de una invasión, lo que probablemente haga que los precios del crudo superen los 100 dólares el barril por primera vez desde 2014.
“Creo que si estalla la guerra entre Rusia y Ucrania, es casi seguro que el barril esté a 100 dólares”, dijo a MarketWatch Phil Flynn, analista de mercado de Price Futures Group. Futuros de petróleo de referencia de EE. UU. CL00,
CLH22,
terminó en un máximo de siete años de $ 93.10 el viernes, mientras que el crudo Brent BRN00,
BRNJ22,
El índice de referencia mundial cerró en 94,44 dólares el barril.
“Lo más probable es que aumentemos bruscamente y luego caigamos. El área de $100 por barril es más probable porque los inventarios están en su nivel más bajo en años”, dijo Flynn, explicando que un informe mensual de la Agencia Internacional de Energía el viernes que advierte que el mercado del petróleo crudo permanecerá ajustado amenaza a todos con una posible interrupción del suministro “todos”. más siniestro”.
Dejando a un lado el petróleo crudo, el papel de Rusia como un importante proveedor de gas natural para Europa occidental podría hacer subir los precios en la región. En general, el aumento de los precios de la energía en Europa y en todo el mundo sería la forma más probable en que una invasión rusa impulsaría la volatilidad en los mercados financieros, dijeron los analistas.
Fed vs vuelo hacia la calidad
Los bonos del Tesoro son uno de los refugios favoritos de los inversores en tiempos de incertidumbre geopolítica, por lo que no sorprendió que los rendimientos se deslizaran alrededor de la curva el viernes por la tarde. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, que se están moviendo en la dirección opuesta a los precios, eran vulnerables a un retroceso después de subir el jueves debido a un informe de inflación de enero mejor de lo esperado, con los operadores descontando aumentos agresivos de las tasas de la Reserva Federal, comenzando con una posible medio año. Punto de caminata en marzo.
Los analistas e inversores discutieron cómo la lucha en Ucrania podría afectar los planes de la Reserva Federal de EE. UU. para endurecer la política monetaria.
Si Ucrania es atacada, “refuerza nuestra opinión de que la Reserva Federal será más moderada de lo que cree actualmente el mercado, ya que la guerra haría que el panorama sea aún más incierto”, dijo Jay Hatfield, director de inversiones de Infrastructure Capital Management, en un correo electrónico. comentarios
Otros argumentaron que un aumento en los precios de la energía probablemente subrayaría las preocupaciones de la Fed sobre la inflación.
Acciones y geopolítica
La incertidumbre y la volatilidad resultante podrían resultar en un viaje más difícil para las acciones en el corto plazo, pero los analistas señalaron que las acciones de EE. UU. tienden a capear los shocks geopolíticos con relativa rapidez.
“No se puede restar importancia a lo que las noticias de hoy podrían significar para esta parte del mundo y las personas afectadas, pero desde una perspectiva de inversión, debemos recordar que, históricamente, los principales eventos geopolíticos no han marcado una gran diferencia”, dijo Ryan Detrick. Estratega jefe de mercado de LPL Financial, en una nota que hace referencia al gráfico a continuación:
LPL finanzas
De hecho, las crisis geopolíticas pasadas pueden sugerir que es mejor no entrar en pánico al vender, escribió el columnista de MarketWatch Mark Hulbert en septiembre.
Señaló los datos compilados por Ned Davis Research que examinan las 28 peores crisis políticas o económicas en las seis décadas previas a los ataques del 11 de septiembre de 2001. En 19 casos, el Dow estaba más alto seis meses después de que comenzara la crisis. La ganancia promedio de seis meses después de las 28 crisis fue del 2,3%. Después de que los mercados cerraran el 11 de septiembre durante varios días, el Dow cayó un 17,5 % hasta su mínimo, pero se recuperó para cotizar por encima de su nivel del 10 de septiembre el 26 de octubre, seis semanas después.
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