Marzo fue una montaña rusa para el mercado de valores, pero resulta que muchos participantes 401 (k) pueden soportar los giros y vueltas.
El promedio industrial Dow Jones
DJIA
y S&P 500
SPX
entre otros puntos de referencia, se observaron importantes caídas en el último mes, hasta un 30% desde sus picos del 19 de febrero. La volatilidad fue en respuesta a las guerras de precios del petróleo y al temor de lo que el coronavirus hará a las economías globales. En la última semana, el mercado se ha recuperado, ya que hay signos de que el distanciamiento social está frenando la propagación de la enfermedad.
Aún así, ver cualquier tipo de caída, incluso cuando se entiende la causa, da miedo, especialmente cuando afecta los ahorros de toda la vida. Muchos estadounidenses confían en el mercado para financiar sus futuros, con gran parte del rendimiento de su cartera vinculado a la renta variable. Entonces, ¿cómo manejaron los inversores las caídas repentinas?
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Muchos inversores comerciaron, pero no hicieron cambios drásticos, según Alight Solutions 401 (k) Índice.
El mes vio 18 días de actividad comercial “por encima de lo normal”, que es la mayor cantidad en un período de un mes que el índice ha visto en los últimos 20 años, descubrió Alight. La mayoría de las operaciones migraron a fondos de valor estable, fondos del mercado monetario y fondos de bonos, y fondos fuera de la fecha objetivo, grandes fondos de renta variable estadounidenses y fondos de renta variable internacionales. Un poco menos de personas hicieron nuevas contribuciones a la renta variable, del 68,2% en febrero al 67,3% en marzo.
Sin embargo, hubo un aumento en las contribuciones para los inversores de Fidelity: 7% en el primer trimestre de 2020, frente al 6% en 2019, pero también hubo un 5% que disminuyó las contribuciones, en comparación con el 3% del año anterior. Otro 2% dejó de contribuir, casi lo mismo que el año anterior. Un poco más de clientes solicitaron retiros por dificultades en el primer trimestre: 1.4% entre enero y marzo, en comparación con 0.9% durante el mismo período en 2019.
Según la firma, alrededor del 7% de los ahorradores 401 (k) realizaron un intercambio, como un cambio en su asignación, en el primer trimestre de 2020, en comparación con el 5% en el primer trimestre de 2019. La mayoría de los ahorradores que hicieron un cambio lo hicieron en marzo, pero solo el 3% de estos inversores cambiaron a acciones del 0%.
Betterment, una plataforma de inversión en línea, tuvo un aumento de menos del 2% en los retiros de cartera y un 26% más de cli entes totales que realizaron depósitos ad hoc que los retiros. Los millennials en particular tenían más probabilidades de depositar dinero en sus cuentas que sacar dinero.
El compromiso del cliente alcanzó su punto máximo durante el comienzo de la volatilidad en Charles Schwab,
SCHW
dijo Nathan Voris, director gerente de estrategia comercial de Schwab Retirement Plan Services. Hubo más llamadas y comunicación en línea con el servicio al cliente, y un 60% más de personas solicitaron una cita con un asesor de asesoramiento que antes, dijo. “La mayor pregunta que tenemos es qué debo hacer”. él dijo. “La gente tiende a mantener el rumbo. Llaman, se hacen un chequeo, hacen que alguien les diga que todo va a estar bien y continúan pensando a largo plazo “.
Los clientes de Vanguard también comerciaron, pero fueron disciplinados, según la investigación de la firma. Nueve de cada 10 inversionistas continuaron de manera normal y solo la mitad de los hogares que comerciaron realizó solo una transacción entre el 19 de febrero y el 20 de marzo. Gran parte del comercio involucró el traslado a acciones, que tradicionalmente es más riesgoso. Los inversores mayores y más ricos movieron dinero a renta fija. Aquellos que solo tienen un plan de contribución definida, como un 401 (k), con Vanguard tuvieron los niveles más bajos de negociación.
Los casi jubilados tienen que ser más cautelosos en medio de la volatilidad del mercado. Esperan necesitar su dinero antes, por lo que el objetivo principal es preservar sus activos. Pero los inversores más jóvenes pueden estar un poco más relajados sobre los altibajos del mercado, porque tienen décadas entre hoy y la jubilación para recuperar pérdidas y hacer crecer sus carteras.
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Los inversores con aportaciones definidas pueden estar acostumbrados a la inversión. Durante la crisis financiera de 2008-2009, cuando los mercados cayeron casi un 50%, muchos inversores “mantuvieron el rumbo”, según J.P. Morgan Asset Management. Casi el 97% de los participantes continuaron haciendo contribuciones y, en su mayor parte, los retiros no aumentaron. Más del 85% de los inversores no realizaron cambios en sus inversiones.
Eliminar la volatilidad del mercado es imprescindible para mantener una cartera intacta y ver rendimientos. El saldo de una cuenta puede ser más bajo durante la volatilidad que antes, pero los inversores solo han perdido ese dinero oficialmente cuando lo retiran del mercado. Contribuir a un plan durante la volatilidad puede ayudar a que una cuenta se recupere más rápidamente, mientras que salir en medio de la agitación puede ser perjudicial, dijo Katherine Roy, estratega jefe de jubilación de J.P.Morgan. “Echas de menos algunos de los mejores días”.
Durante la crisis financiera, el valor total de los activos en las cuentas de los participantes se recuperó en aproximadamente dos años. En 2007, había $ 3 billones en planes 401 (k) exclusivamente, y esa cifra cayó a $ 2.2 billones en 2008. En 2010, los inversores tenían un total de $ 3.1 billones en sus cuentas. En 2018, los planes 401 (k) tenían $ 5.2 billones, según J.P.Morgan Asset Management.
Por supuesto, no todos los participantes 401 (k) están familiarizados con la volatilidad del mercado. Los nuevos participantes, como los de la última década, generalmente solo han visto subir las acciones durante el mercado alcista de casi 11 años. Para ellos, y para todos los inversores, mantener la perspectiva será clave para superar la volatilidad, dijo Roy.
“Esta vez, es más difícil porque estamos fuera de control para muchas otras cosas en nuestra vida diaria”, dijo. “Enfócate en lo que puedes controlar. Cómo ahorras versus gastas “.