Los inversores tienen $ 5.1 trillones escondidos en las acciones de cinco compañías, que serán probadas esta semana


El mercado de valores está separado de Main Street, eso es lo que escucho de los inversores con más frecuencia en estos días. Muchos están desconcertados, mientras que otros están convencidos de que este es un rally de tontos. Hay mérito para los casos de toros y osos.

Los inversores necesitan cavar debajo de la superficie del mercado de valores. Cuando lo hagan, descubrirán que el gran dinero está en el escondite de $ 5.1 billones de acciones tecnológicas de gran capitalización, que se probará esta semana.

Exploremos con la ayuda de dos gráficos.

Dos cartas

Por favor haz click aquí para un gráfico anotado del Dow Jones Industrial Average ETF
DIA
+ 1.08%
,
que rastrea el Dow Jones Industrial Average
DJIA
+ 1.14%
.

Por favor haz click aquí para un gráfico anotado del S&P 500 ETF
ESPÍA,
+ 1.28%
,
que hace lo mismo para el índice S&P 500
SPX
+ 1.24%
.
Se compara con seis valores.

Tenga en cuenta lo siguiente:

• El primer gráfico, que es mensual, siempre debe ser el punto de partida para cualquier análisis en las condiciones actuales del mercado de valores, ya que es a más largo plazo en comparación con uno diario.

• El primer gráfico muestra que el mercado de valores se ha recuperado en la banda inferior de la zona de resistencia. Históricamente, la banda inferior de la zona de resistencia es un punto clave a tener en cuenta. El gráfico muestra que el Informe Arora llamó el 22 de enero la próxima caída del coronavirus en el mercado de valores.

• El segundo gráfico muestra el desempeño hasta la fecha de Apple
AAPL
-0,49%
,
Amazonas
AMZN
-0,52%
,
Microsoft
MSFT
+ 0,10%

,
Alfabeto
GOOG,
-0,34%

GOOGL,
-0,50%

y Facebook
PENSIÓN COMPLETA,
-0,39%
.
Estas compañías juntas representan una capitalización de mercado de $ 5.1 trillones.

• El segundo gráfico muestra que cuatro de esas acciones cayeron en las zonas de compra de Arora durante la caída del mercado de valores, brindando a los inversores la oportunidad de comprarlas a precios atractivos.

• El segundo cuadro compara el SPDR S&P 500 ETF Trust con el iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
+ 1.93%
.

• El segundo gráfico muestra que las acciones de valor de pequeña capitalización han tenido un rendimiento inferior al S&P 500 en un 9,1% en lo que va del año.

• Los inversores se esconden en las cinco acciones que se muestran en el segundo gráfico.

• Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet y Facebook están a punto de reportar ganancias. Las expectativas de los inversores son altas. Más importante que las ganancias será lo que las compañías digan sobre el futuro. Estaré escuchando atentamente las llamadas de conferencia. Es importante que los inversores recuerden que los CEOs están altamente incentivados para mantener altos los precios de sus acciones.

• Los seres humanos tienden a sufrir sesgos de confirmación. Las personas que invierten mucho dinero en las cinco acciones mencionadas anteriormente no son diferentes. Espere que miren los informes de ganancias con el sesgo de que desean que las acciones de las compañías aumenten.

Pregúntele a Arora: Nigam Arora responde sus preguntas sobre la inversión en acciones, ETF, bonos, oro y plata, petróleo y monedas. ¿Tengo una pregunta? Envíalo a Nigam Arora.

Un ejemplo

Tome el ejemplo de las acciones de Amazon. No es ningún secreto que la acción se ha beneficiado del cierre liderado por el coronavirus en sus dos segmentos comerciales principales, el comercio minorista y el negocio en la nube de AWS. Sin embargo, los inversores ignoran los siguientes riesgos en las acciones de Amazon:

• Una valoración altísima.

• Como se muestra en el segundo gráfico, las buenas noticias del coronavirus ya están descontadas en la ganancia del 27% en lo que va del año.

• La crisis del coronavirus ha demostrado que competidores como Walmart
WMT
-0,27%

y Target
TGT
+ 2.89%

se han puesto al día con Amazon y, en muchos sentidos, están en mejores condiciones de aprovechar el futuro debido a sus tiendas físicas.

• Amazon tuvo que apresurarse para contratar a miles de nuevos trabajadores. Esto debería aumentar los costos.

• Amazon tuvo que reducir los bienes no esenciales, que proporcionan márgenes más altos.

• Amazon se está volviendo simplemente demasiado poderoso y estará bajo un mayor escrutinio regulatorio.

La prueba

Lo que suceda al lado del mercado de valores dependerá de que esta cueva de escondite de $ 5,1 billones se mantenga fuerte o se desmorone. Tenga en cuenta que el impacto en el mercado de valores no será sobre los hechos, sino que dependerá principalmente del sesgo de confirmación de los inversores. Lea “Wall Street quiere que creas que todo es color de rosa” y “Este gráfico bursátil de 25 años muestra que los inversores están bajo un hechizo de optimismo”.

Respuestas a tus preguntas

Las respuestas a algunas de sus preguntas se encuentran en mis escritos anteriores. Puedes acceder a ellos aquí.

Divulgación: suscriptores de El informe de Arora puede tener posiciones en los valores mencionados en este artículo o puede tomar posiciones en cualquier momento. Nigam Arora es un inversor, ingeniero y físico nuclear de origen que ha fundado dos empresas Inc. 500 de más rápido crecimiento. Es el fundador de The Arora Report, que publica cuatro boletines. Nigam puede ser alcanzado en [email protected].

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