Los rendimientos del Tesoro subieron el viernes pero no lograron terminar la semana al alza,
ya que los operadores terminaron una semana agitada que incluyó los últimos datos de inflación de EE. UU.
Las tasas de 2 y 10 años tuvieron sus mayores caídas en una semana desde marzo.
lo que hacen los retornos
-
El rendimiento del Tesoro a 2 años BX:TMUBMUSD02Y subió 7,7 puntos básicos a 2,597% desde 2,52% el jueves por la tarde. Disminuyó 9,9 puntos básicos esta semana, la mayor caída semanal desde el 27 de marzo según las lecturas de las 3 p.m., según Dow Jones Market Data. Los r endimientos y los precios de la deuda se mueven en direcciones opuestas.
-
El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años TMUBMUSD10Y,
2.931%
subió 11,7 puntos básicos a 2,932% desde 2,815% a las 3:00 p. m. ET del jueves. No obstante, las tasas de interés cayeron 19,2 puntos básicos esta semana, la mayor caída semanal desde el 4 de marzo. -
El rendimiento del bono del gobierno a 30 años TMUBMUSD30Y,
3.101%
subió 12,2 puntos básicos hasta el 3,091% desde el 2,985% del jueves después de contabilizar las nuevas emisiones. Cayó 12,9 puntos básicos, la mayor caída en una semana desde el 1 de abril.
Lo que mueve el mercado
Los rendimientos aumentaron considerablemente el viernes, liderados por ganancias en las tasas de 5 a 30 años. El aumento de las tasas de interés del mercado estuvo acompañado de fuertes ganancias en las acciones de EE. UU., ya que los inversores volvieron al modo de riesgo. Aunque el rendimiento de la nota a 10 años aumentó 11,7 puntos básicos el viernes, no alcanzó el máximo intradiario del lunes, ya que superó brevemente el 3,2%.
Los datos publicados el viernes mostraron que los precios de importación de EE. UU. se enfriaron en abril, con los precios de los productos en el extranjero estables después de subir un 2,9% en marzo. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan llegó a 59,1 en mayo, por debajo de las estimaciones y el más bajo en más de 10 años.
Los inversores continuaron siendo sensibles a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal. El viernes, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, volvió a poner sobre la mesa la posibilidad de un aumento de la tasa de 75 puntos básicos para septiembre, aunque dijo que espera un aumento de la tasa de 50 puntos básicos en cada una de las próximas dos reuniones de la Fed.
En una entrevista transmitida el jueves por la noche en el programa Marketplace de National Public Radio, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió que la capacidad del banco central para endurecer la política monetaria sin provocar una fuerte desaceleración de la economía no es únicamente un asunto de quienes toman las decisiones políticas.
“La cuestión de si podemos o no lograr un aterrizaje suave en realidad puede depender de factores que están fuera de nuestro control”, dijo Powell. El presidente de la Fed, que recibió la confirmación del Senado el jueves para otro mandato de cuatro años, subrayó el objetivo de la Fed de controlar la inflación y admitió que las autoridades probablemente deberían haber actuado antes y comenzar a subir las tasas de interés.
Powell bromeó al afirmar que eliminó la posibilidad de un aumento de la tasa de 75 puntos básicos la semana pasada, y señaló que dijo: “No lo estábamos considerando activamente”.
“Pero todo lo que diría es que tenemos un conjunto de expectativas para la economía. Cuando las cosas van mejor de lo que esperamos, estamos dispuestos a hacer menos. Si lo hacen peor de lo esperado, estamos listos para hacer más”, dijo.
Lo que dicen los analistas
“A medida que se asienta el polvo después de una semana volátil para las tasas de interés, las acciones y las criptomonedas de EE. UU., los inversores ahora se enfrentan a la pregunta subyacente de si la recalificación fue una acción única o el comienzo de una tendencia más amplia que definirá el próximo algunas semanas de negociación en los mercados financieros”, dijeron los estrategas de BMO Capital Markets Ian Lyngen y Ben Jeffery. “Para los bonos del gobierno, el pico de rendimiento del 3,20% en la adolescencia se ha convertido en un nivel clave”.