Cuando COVID-19 comenzó a extenderse y obligó a todos a quedarse en casa, muchos descubrieron Zoom Video Communications Inc.
La compañía de Silicon Valley se había hecho pública menos de un año antes gracias a un producto de teleconferencia fácil de usar que era amado por los trabajadores de la tecnología y otras personas que necesitaban el producto, pero de repente se convirtió en el hogar de todo, desde aulas escolares hasta servicios religiosos. Reuniones de Alcohólicos Anónimos.
Al ver la necesidad que la compañía estaba cubriendo, los inversores aumentaron más del doble su valuación solo en el primer trimestre del año, y la compañía pronto reveló que los usuarios se habían multiplicado por más de 20 en solo un mes.
Sin embargo, a corto plazo, este aumento repentino en el uso no significará una ganancia financiera directa para Zoom
EE. UU .: ZM.
Mientras que algunos de esos millones de nuevos usuarios están pagando por el servicio, la mayoría no. Mientras tanto, es probable que Zoom esté pagando por la potencia informática de la nube para apoyarlos y trabajando para mantener un sistema estable, mientras actualiza frenéticamente el software para empapelar los problemas de seguridad y privacidad que tienen los fiscales estatales y los abogados de acción colectiva rodeando a la compañía como halcones.
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Zoom ilustra la espada de doble filo que enfrentan casi todas las empresas de tecnología durante la pandemia de coronavirus: si bien la tecnología se necesita ahora más que nunca, hay un escenario negativo en casi todas las empresas de tecnología.
La temporada de ganancias trimestrales, que comienza la tecnología la próxima semana con compañías como Netflix Inc.
EE. UU .: NFLX
, cuyo stock se disparó a nuevos récords a pesar de la aterradora pandemia, será el primer vistazo a esa dicotomía, a medida que la economía mundial comienza a tambalearse.
“Nunca había visto algo así”, dijo Dan Ives, jefe de investigación de Wedbush Securities. “Nadie tiene. Estamos entrando en un territorio sin precedentes, es como jugar a los dardos con los ojos vendados “.
MarketWatch ha detallado a qué se enfrentan las grandes compañías tecnológicas y algunas otras empresas importantes a medida que el mundo intenta combatir la pandemia de COVID-19. Cada sector de la tecnología tiene un conjunto diferente de problemas en su negocio que complican su imagen financiera y las perspectivas actuales durante la pandemia, por lo que aquí hay una descripción general de lo que enfrentarán en los próximos días y meses.
Internet y redes sociales
Las empresas con publicidad se enfrentan a una versión de gran tamaño del problema de Zoom: mientras que sus plataformas y servicios gratuitos están inundados de usuarios, los anunciantes están reduciendo los presupuestos de marketing. Eso aparecerá más adelante en la línea. Según el consenso, las ganancias en esta categoría, que incluye Google de Alphabet Inc.
Estados Unidos: GOOG
Estados Unidos: GOOGL,
Facebook Inc.
EE. UU .: FB
y Twitter Inc.
EE. UU .: TWTR
saltará un 35,3% en el primer trimestre, pero caerá casi un 12% en el segundo trimestre, a medida que aumenten los costos y disminuyan los ingresos. Esas estimaciones del segundo trimestre están sujetas a cambios después de que las compañías detallen sus expectativas este mes.
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“Nuestras conversaciones con los contactos de la industria sugieren que el gasto en medios digitales sigue bajo una presión significativa a principios de abril, y aunque el segundo trimestre probablemente marque un fondo, es poco probable que los presupuestos publicitarios se recuperen significativamente hasta estar más cerca del cuarto trimestre importante de la temporada”, Colin Sebastian, analista de Robert W Baird, escribió en una nota reciente.
Compañías de transmisión de medios
Muchos inversores inicialmente adivinaron que las compañías de medios estarán entre los mayores ganadores ya que todos se quedan en casa y miran más películas y programas de televisión. Pero la historia de dos compañías de entretenimiento, Walt Disney Co.
EE. UU .: DIS
y Netflix Inc.
EE. UU .: NFLX
muestra que los resultados probablemente serán desiguales.
Las estimaciones de Factset predicen eso en el sector del entretenimiento, que también incluye algunos fabricantes de videojuegos como Electronic Arts
UTILIZAR UN
, las ganancias caerán un 25.5% en el primer trimestre y caerán un 70% en el segundo trimestre, derribados por Disney y Live Nation
EE. UU .: LYV,
los vendedores de entradas para conciertos.
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“Los cierres temporales generalizados de salas de cine y parques temáticos, así como eventos deportivos, entretenimiento en vivo y otros lugares de reunión masiva … deberían resultar en una pérdida significativa de ingresos para varios electores, muchos de los cuales todavía incurrían en gastos fijos gastos generales “, escribió Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA, en una nota reciente.
Netflix, en su mayor parte, es visto como uno de los grandes ganadores, pero la incapacidad temporal para filmar y debutar nuevos programas y películas podría tener algún impacto en su audiencia si la protección en el lugar continúa durante muchos meses en el futuro. Sin embargo, probablemente será más difícil para algunos de sus nuevos rivales ponerse al día, incluido Disney.
Hardware de la computadora
El hardware y los dispositivos informáticos es otra área de una historia con dos lados. Si bien muchos dispositivos, como PC, computadoras portátiles e impresoras, tienen demanda a medida que más empleados compran equipos adicionales para trabajar desde casa todos los días, la cadena de suministro de productos electrónicos tuvo una gran interrupción en el primer trimestre. Los envíos de PC cayeron un 9.8% en el primer trimestre, según IDC, debido a problemas de la cadena de suministro, como las líneas de fabricación temporalmente cerradas.
En general, el sector de hardware y periféricos verá una caída de ganancias de alrededor del 8%, según FactSet, derribado por HP Inc.
EE. UU .: HPQ
, hermano de computación corporativa Hewlett Packard Enterprise Co.
EE. UU .: HPE
y Apple Inc.
EE. UU .: AAPL
EE. UU .: AAPL
Se espera que el segundo trimestre, al menos por ahora, experimente un ligero repunte, y que las ganancias caigan un 1,4%, a medida que la manufactura regrese, pero con casi todas las compañías quitando su orientación, es justo decir que todas las estimaciones estarán en flujo.
EE. UU .: AAPL
Normalmente, la gran estrella del hardware tecnológico, Apple ha tenido un comienzo especialmente aterrador para el nuevo año, con varias semanas de instalaciones de fabricación cerradas en China durante el inicio del coronavirus. Sus tiendas minoristas, fuera de China, ahora están cerradas al menos hasta mayo. El analista de Wells Fargo, Aaron Rakers, ya calificó el trimestre de marzo de Apple como “un trimestre descartable”.
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Se espera que el segundo trimestre mejore, ya que la demanda en China volverá a medida que el país contenga el virus y comience a volver a trabajar, y Apple reabrirá sus tiendas minoristas allí a mediados de marzo. Apple realizó un lanzamiento sin precedentes de su segunda generación de iPhone SE a bajo precio a través de un comunicado de prensa, pero la mayoría de los analistas no esperan que los consumidores actualicen sus teléfonos por capricho en este momento, aunque el precio del presupuesto de $ 399 puede ser atractivo para los consumidores que más necesitan un nuevo teléfono.
“En China, la demanda de iPhone se está recuperando significativamente”, dijo Ives en una entrevista. “Pero en los EE. UU., El consumidor promedio se concentra en comprar alimentos y desinfectante para manos”.
Ives y algunos otros analistas ahora esperan el tan esperado lanzamiento del iPhone 5G de Apple hasta el final del año, lo que empuja esos ingresos esperados al calendario 2021. Ives señaló que Apple tiene “una oportunidad” en su primer lanzamiento 5G, “y un éxito tibio salir de las puertas debido a un tibio apetito del consumidor sería un escenario de desastre “.
Semiconductores
Para el primer trimestre, a los fabricantes de chips les fue notablemente bien teniendo en cuenta los problemas globales de fabricación, con algunos sobresalientes como Advanced Micro Devices Inc.
EE. UU .: AMD
e Intel Corp.
EE. UU .: INTC,
Gracias a un aumento en las compras de computadoras portátiles y más servidores para centros de datos para ampliar las capacidades de computación en la nube.
Según FactSet, las ganancias para los fabricantes de semiconductores y fabricantes de equipos aumentarán, de manera combinada, un 5% en el primer trimestre, mientras que el segundo trimestre verá un ligero crecimiento del 3,3%. Se espera que AMD tenga las ganancias de ganancias más fuertes en el grupo, y La CEO, Lisa Su, dijo en una actualización sobre COVID-19 en el sitio web de la compañía esta semana, AMD mantenía una “cadena de suministro global sólida” y que actualmente suministraba productos informáticos y gráficos de alto rendimiento “con una interrupción mínima”.
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Eric Ross, analista de Cascend Securities, dijo que un gran aumento en la demanda de computadoras portátiles también beneficiará a Micron Technology Inc.
EE. UU .: MU,
que hace chips de memoria y Nvidia Corp.
EE. UU .: NVDA
Procesadores gráficos para informática y juegos de alto rendimiento. Nvidia también se beneficiará con inversiones en más servidores para centros de datos.
Pero, por otro lado, no está claro cuánto durará esta demanda para los fabricantes de chips, y la segunda mitad podría ser una gran decepción después del aumento de las compras.
“Estas industrias son las más propensas a un menor gasto de consumo esperado en el futuro”, dijo Stovall de CFRA.
Computación en la nube
La nube es probablemente el mayor beneficiario de la pandemia, ya que las empresas se ven obligadas a ofrecer algún tipo de nube, ya sea privada o pública, con recursos informáticos para sus empleados. Una empresa que ve una gran demanda tanto de los consumidores como de las empresas, pero que también enfrenta sus propios problemas es Amazon.com Inc.
EE. UU .: AMZN
EE. UU .: AMZN,
debido a los mayores costos asociados con la pandemia.
EE. UU .: AMZN
Amazon está viendo un aumento masivo en el comercio electrónico, ya que es una línea de vida importante para el mundo exterior para las entregas de bienes muy necesarios. Pero tiene mayores costos con el aumento de la demanda de entregas y empleados, que corren el riesgo de exponerse a trabajar en almacenes y entregar productos. Sebastian de Baird elevó sus estimaciones de ingresos para el primer y segundo trimestre de Amazon y recortó las estimaciones de ganancias por debajo del consenso, diciendo que estaba “equilibrando las fuertes tendencias de comercio electrónico de los consumidores con los desafíos logísticos recientes y el personal agregado”.
El mayor rival de Amazon en la nube, Microsoft Corp.
EE. UU .: MSFT
también está viendo un aumento en sus servicios en la nube de Azure, y también ha estado promocionando su nuevo servicio Teams como un rival para el software de colaboración de Slack Technologies Inc.
EE. UU .: TRABAJO.
Pero dentro de su negocio en la nube, Microsoft aumenta los ingresos por ventas a servidores y otros productos de TI en su segmento de “Nube inteligente” y su negocio heredado de Windows continuará arrastrando el negocio de la PC, donde los analistas han reducido sus expectativas en el último par de meses
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Ives of Wedbush sigue siendo el más optimista en el sector de la nube entre la multitud tecnológica, incluso en medio de la incertidumbre económica. Wedbush incluso se asoció recientemente para crear un ETF en la nube de juego puro compuesto por acciones de computación en la nube de pequeña a mediana capitalización con el ticker IVES.
Pero los próximos trimestres para los inversores tecnológicos serán difíciles para los inversores, dijo, mientras se ocupan de los elementos confusos de cómo el virus está afectando a las empresas.
“Hay una desconexión entre los fundamentos a corto plazo y lo que las acciones van a hacer”, dijo, y pronosticó que en los próximos trimestres las empresas reducirán las expectativas y los números en general.
“No hay un solo inversionista que no esté buscando números para ser recortados y orientación para ser quitada de la mesa”, dijo.