El mercado de valores en general, medido por el índice S&P 500, continúa avanzando, alcanzando una serie de máximos históricos y máximos de cierre intradía.
Lo hace a pesar de una angustiosa divergencia negativa con algunos de los componentes internos del mercado. Pero dado que “el precio es el rey”, hay que respetar el fuerte efecto positivo del S&P 500 SPX.
El índice tiene soporte en 4370 puntos que ha sido doblemente probado, y mientras esté en su lugar, las divergencias negativas hacen poca diferencia; Es necesario mantenerse en línea con la tendencia positiva en el gráfico.
Por debajo de 4370 hay más niveles de soporte: 4233, 4165 y 4060 (los dos últimos también se han probado dos veces). Sin embargo, 4370 es el nivel de soporte “principal” ahora y si se rompe, requeriría una perspectiva bajista.
La señal de venta de la Banda de Volatilidad de McMillan (MVB) (marcada en verde en el gráfico adjunto) permanece. La volatilidad realizada del S&P 500 ha comenzado a disminuir, lo que empujará las bandas hacia el medio, haciendo que esta señal sea más probable que se resuelva. La señal sería detenida por un precio de cierre por encima de la banda + 4σ y alcanzaría su objetivo al alcanzar la banda -4σ, que no es inminente en este momento.
Hablando de volatilidad realizada, los rangos diarios recientes del SPX han comenzado a disminuir (aunque el índice está aumentando). Esto ha provocado que la volatilidad realizada de SPX (volatilidad histórica de 20 días o HV20) caiga al 11%. Todavía hay una señal de venta para la volatilidad realizada, pero se detendría si el HV20 cayera al 9%.
Los ratios de opción de compra de acciones solo se mantienen incluso con señales de venta. Incluso si hay un ligero “bamboleo” en el defecto Gráfico, nuestros programas de análisis por computadora continúan pronosticando que estas métricas seguirán aumentando. Una relación de compra-venta de acciones en aumento es bajista para las acciones. Estas proporciones se han visto en las señales de venta desde principios de julio, pero SPX ciertamente no ha respondido a ellas durante este período. Más bien, la participación “promedio” ha tenido problemas desde entonces. Eso es parte del interior del mercado que no es genial. Los comerciantes han comprado opciones de venta de estas acciones en problemas, lo que aumenta estos índices puros de opción de compra de acciones.
La amplitud del mercado es otro problema para el mercado. Los osciladores de latitud han logrado mantenerse en las señales de compra, lo cual es alentador. Sin embargo, son mucho más débiles de lo que “deberían”. Normalmente, la latitud sería muy complaciente cuando SPX alcanza una serie de nuevos máximos históricos y esos osciladores de latitud estarían muy sobrecomprados. Este no es el caso ahora. De hecho, no están sobrecomprados en absoluto, ni siquiera de una manera menor.
Quizás el área más grande de divergencia negativa y la más fácil de medir es con el acumulativo Indicadores amplios. No han alcanzado nuevos máximos históricos desde el 11 de junio, pero SPX ha alcanzado un nuevo récord histórico en 23 días hábiles desde entonces. Ese es una gran divergencia que ahora ha durado 42 días hábiles (desde el 11 de junio).
Un estudio reciente mostró que estas divergencias negativas prolongadas a menudo conducen a mercados bajistas, pero que el promedio ¿Fue la duración de la divergencia antes de que comenzara el mercado bajista? ¡seis meses! Por lo tanto, una divergencia negativa ciertamente no es una herramienta de sincronización del mercado, pero es una señal de advertencia válida de que uno no debe ser complaciente con tal divergencia: observe y sea consciente de sus paradas e ignore las señales de venta no confirmadas de sus indicadores.
En la Bolsa de Nueva York, los nuevos máximos de 52 semanas continúan superando los nuevos mínimos de 52 semanas. Esto mantiene este indicador en un estado alcista. El diferencial ha bajado con respecto a hace unos meses, pero sigue siendo alcista.
Implícito Medidas de volatilidad: aquellas relacionadas con VIX VIX,
y sus productos negociables, que siguen siendo indicadores alcistas para las acciones. La señal de compra de VIX “Spike Peak” del 20 de julio permanece en su lugar. Permanece así siempre y cuando no se detenga devolviendo VIX al modo “spiking”. La señal dura 22 días hábiles si no se detiene y durará hasta la semana siguiente.
Junto al tendencia Desventaja del VIX: El VIX está por debajo de su promedio móvil de 20 días (MA), que está por debajo del MA de 200 días, y eso es alcista para las acciones. Finalmente, eso para construir
En resumen, el gráfico SPX es alcista, y eso significa que debería tener una “posición central” alcista.
Nueva recomendación: señal de venta condicional del S&P 500
Con base en el contexto anterior, estableceremos algunos parámetros para ingresar a una posición bajista si el soporte de SPX se rompe:
SI $ SPX comercio menos de 4370 y permanece allí durante una hora,
ENTONCES Compre 1 ESPÍA Aug (27.)NS) poner el dinero
Y vender 1 SPY Aug (27.)NS) con un precio llamativo 25 puntos más bajo.
Además,
SI $ SPX cierra menores de 4370,
ENTONCES, compre otra propagación de osos:
Compre 1 (más) SPY Aug (27.)NS) poner el dinero
Y vender 1 (más) SPY Aug (27.)NS) con un precio llamativo 25 puntos más bajo.
Tenga en cuenta que es posible que la segunda condición (cierre por debajo de 4370) pueda ocurrir sin que se cumpla la primera condición (si $ SPX cae por debajo de 4370 al final de un día de negociación). Si es así, terminas comprando dos de estos diferenciales.
Finalmente, cuando estos spreads estén en su lugar, deténgase fuera de todos estos spreads bajistas en un cierre de SPX por encima de 4430.
Nueva recomendación: Veoneer
Veoneer VNE,
está en una guerra de ofertas. La empresa ya había pasado por la adquisición. acordado Magna Internacional
MGA,
por $ 31.25 por acción. Sin embargo, la acción cotizó ligeramente por encima de este precio, ya que algunos comerciantes esperaban una oferta mejorada. ahora Qualcomm
QCOM,
oferta $ 37. Las acciones cotizan por encima de los 37 dólares en espera de una guerra de ofertas. Los patrones de volumen de existencias son muy fuertes y están mejorando. Los mercados de opciones son amplios y sin liquidez, pero nos gustaría hacer una oferta:
Compre 5 VNE de septiembre (17)NS) 38 llamadas a un costo de 1.20 o menos.
Hacer un seguimiento
Long 3 DUK ago (20.)NS) 100 llamadas: eleve el trailing stop a 103,80.
DBX largo 4 que expira agosto (13NS) 30.5 Llamadas: rodar hacia el Septiembre (3aprox.) 32 llamadas. Aumente el trailing stop a 31:20.
Lang 1 RAPT Ago (20.)NS) 30 llamada. La parada en sí permanece en 26.
Lange 1 SPY agosto (20NS) 431 Llamar: esta posición se compró de acuerdo con la señal de compra VIX “Spike Peak” el 20 de julioNS. Mantenga durante 22 días a partir de esta fecha (esta señal “caducará” la próxima semana). Entonces, sube al Septiembre (3aprox.) 443 llamadas. La posición se detendría si $ VIX aumentara 3.00 puntos o más durante un período de 3 días usando los precios de cierre. Si se detiene, ingresa con una llamada al dinero en la siguiente señal de compra.
Lange 2 HOLX septiembre (17)NS) 75 llamadas: estas llamadas se acumularon previamente. Aumente el trailing stop a 73.
Lange 1 SPY agosto (20NS) 433 Put y Short 1 SPY Aug (20NS) 408 conjunto: este diferencial se compró de acuerdo con las señales de venta de la relación de venta-venta-opción de venta pura de las acciones. Esas señales de venta todavía están ahí, así que mantenga este diferencial. Actualizaremos la situación semanalmente.
Largo 5 ESTRELLAS agosto (20.)NS) 22,5 llamadas: aumente el stop a 24,60.
Long 5 MGI agosto (20NS) 10 llamadas: Mantenga esta posición inicialmente sin detenerse para ver si se realiza una oferta pública de adquisición.
Lange 2 DHI septiembre (17)NS) 92,5 llamadas: estas llamadas se compraron el 29 de julioNScuando DHI cerró por encima de 93. Dado que esta recomendación se basó en una señal de compra para la relación put-call de DHI, mantendremos la posición mientras esta señal de compra siga vigente.
Long 2 AFRM septiembre (17)NS) 65 llamadas y corta 2 AFRM de septiembre (17NS) 80 llamadas: aguantar sin parar mientras circulan los rumores de adquisición.
Envíe sus preguntas a: [email protected].
Lawrence G. McMillan es presidente de McMillan Analysis, un asesor registrado de inversión y comercio de materias primas. McMillan puede mantener posiciones en los valores recomendados en este informe, tanto personalmente como en las cuentas de los clientes. Es un comerciante experimentado y administrador de dinero y autor del bestseller “Opciones como inversión estratégica. “
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