Opinión: Las señales a corto plazo de las acciones son optimistas, pero las recomendaciones de inversión a largo plazo de Peter Lynch siguen siendo válidas.

Como escritor y escritor independiente, he tenido la suerte de haber entrevistado a muchos gurús del mercado de valores a lo largo de los años. Uno de los más memorables fue el legendario Peter Lynch, ex administrador de fondos mutuos de Fidelity Investments. Hace años, hablé con él para un artículo sobre uno de sus temas favoritos: ayudar a los jóvenes a aprender a invertir.

Lynch popularizó la idea de invertir en lo que sabe, lo que significa poseer acciones de las empresas con las que está familiarizado. Escribió tres bestsellers de sus ideas, incluida la visita en persona para ver lo que la gente compraba de primera mano.

Lynch era famoso por visitar las empresas en las que quería comprar acciones. Por ejemplo, antes de comprar acciones en un automóvil, Lynch fue a la sala de exhibición del concesionario, conversó con los vendedores y revisó el inventario.

Su consejo suena simple, pero en realidad es brillante. Después de todo, la mayoría de las personas dedican más tiempo y esfuerzo a comprar un refrigerador nuevo que a comprar existencias. Cometí este error cuando comencé a invertir y puse $ 50,000 en acciones de una compañía celular de Texas de la que nunca había oído hablar. ¿Por qué? Porque un conocido que sabía más sobre el mercado de valores que yo dijo que debería hacerlo. “Puedes duplicar tu dinero”, prometió. Últimas palabras famosas.

En lugar de duplicar mi dinero, perdí la mitad en unos meses cuando la empresa estuvo a punto de quebrar después de algunas maniobras contables cuestionables. También fue la primera y la última vez que compré acciones al límite.

Usando el margen, el corredor me permitió usar mis $ 25,000 originales para comprar acciones adicionales por valor de $ 25,000 (margen 2-1). Cuando las acciones cayeron, no solo perdí dinero en mi inversión original, sino que también le debía al corredor el dinero que pedí prestado. La mala gestión de los márgenes es una de las formas en que muchos inversores se meten en problemas cuando sus acciones van en su contra.

Estudiar balances y gráficos de acciones.

Si hubiera seguido el consejo de Lynch y hubiera realizado una investigación básica, habría descubierto que la llamada compañía de telefonía celular era una estafa. Se publicitó a través de comunicados de prensa falsos y publicaciones infladas en las redes sociales.

En retrospectiva, podría haber volado a Texas y visitar la empresa. Me habría enterado de que solo tenía dos empleados. Hubiera sido mucho más barato volar allí que perder $ 25,000. Podría haber estudiado el balance de la empresa, mirar un gráfico de acciones y estudiar los informes de ganancias. Suena a sentido común, pero piense en cuántas personas compran acciones todos los días sin realizar la investigación más básica llamada “diligencia debida”. Otros lo llaman “hacer los deberes”.

Cómo Lynch lidió con los mercados bajistas

Aprendí de mi entrevista con Lynch que él no hace predicciones. “No tengo idea de lo que va a hacer el mercado en los próximos dos años”, me dijo. “Lo que sí sé es que si las tasas de interés suben, la inflación subirá y en un futuro cercano el mercado de valores bajará. También sé que el mercado cae un 10% cada 18 meses. Estos se conocen como correcciones. Fácilmente podríamos tener una corrección del 10%. Quizás una de cada tres de estas correcciones resultará en una corrección del 20% al 25%. Estos se denominan mercados bajistas. “

Lynch aceptó las correcciones del mercado, incluidos los mercados bajistas. A pesar de que no le gustaban los mercados bajistas, ya que era un gerente de mucho tiempo y odiaba perder dinero cuando aparecía uno, no entró en pánico. “Si comprende qué empresas posee y quiénes son sus competidores”, dijo Lynch, “está en buena forma. No se asuste cuando el mercado cae y las acciones caen. ¿Qué debe hacer si no comprende”. ¿Qué es lo que posee y no comprende lo que está haciendo una empresa y se está reduciendo a la mitad? Si no ha realizado la investigación, también puede llamar a una línea de ayuda de salud mental para obtener asesoramiento sobre inversiones “.

Aprendí de Lynch que, si bien los mercados bajistas son inevitables, no se pueden predecir. Debido a esto, debe evaluar qué acciones o fondos posee antes de que ocurra. Si está convencido de sus inversiones, no se verá afectado.

Para mí, esto significa recortar algunas de mis posiciones, especialmente dados los indicadores técnicos actuales del mercado estadounidense. A pesar de que el mercado ha tenido una tendencia alcista durante 12 años, todavía es vulnerable a una corrección brusca, o peor aún, a un mercado bajista. Debido a esto, es más importante que nunca realizar una investigación básica (es decir, estudiar los balances y los gráficos de acciones).

Para el operador a corto plazo, aquí hay algunos indicadores técnicos sólidos que ahora le informarán sobre el mercado de EE. UU., Ya que cerró el 8 de abril.

Medias móviles: Alcista. El S & P 500 SPX,
+ 0,19%
está en alza, muy por encima de las medias móviles de 50, 100 y 200 días. De acuerdo con las medias móviles, todos los sistemas están “en marcha”.

RSI (indicador de fuerza relativa): Sobrecomprado. El RSI, que mide las condiciones de sobrecompra / sobreventa, nos dice que el mercado se está acercando a la zona de peligro. Cuando el RSI llega a 70 o más, es una señal de peligro. El RSI semanal del S&P 500 es actualmente de 69,14. Considere esto: en menos de tres semanas (desde el 25 de marzo), el S&P 500 ha subido unos 250 puntos. El Dow Jones Industrial Average DJIA,
+ 0,26%
El RSI es de 70,86 mientras que el Nasdaq COMP,
-0,05%
está en 63,73.

Si el mercado sigue subiendo, aumentan los riesgos a corto plazo. Recuerde que los mercados o las acciones pueden permanecer sobrecomprados o sobrevendidos durante largos períodos de tiempo. Por ejemplo, algunas acciones individuales actualmente tienen RSI de 90 o más y, sin embargo, no están cayendo. El RSI se usa mejor como una indicación, pero no para medir el tiempo del mercado.

MACD (divergencia de convergencia de media móvil): Neutral. Muchos comerciantes a corto plazo confían en el MACD para proporcionar señales comerciales confiables. Si bien el MACD para el S&P 500 se encuentra actualmente por encima de su línea cero (positivo), actualmente también se encuentra en su línea de señal de nueve días (neutral). Actualmente, el MACD no está dando una señal clara para el S&P 500. Mientras tanto, el MACD es alcista para el Dow (MACD por encima de la línea cero y la línea de señal de 9 días) y neutral para el Nasdaq.

VIX (índice de volatilidad CBOE): No muestres temor. El VIX, VIX,
+ 0,71%
El dispositivo mide la volatilidad implícita del S&P 500, ha estado disminuyendo durante meses y se encuentra en el sótano (actualmente poco menos de 17.0). Esto nos muestra que hay poca volatilidad y poco miedo. Pocos esperan que le suceda algo malo al mercado de valores, y cuando las acciones caen, muchos creen que el mercado “regresará”. Solo el Sr. Market sabe si esto es cierto.

En pocas palabras: si es un inversor a largo plazo, los métodos y las ideas de Lynch son excelentes. Si hay un contratiempo en el mercado bajista, aproveche la oportunidad para comprar acciones o índices que haya investigado.

Si es un comerciante a corto plazo, existen claras señales de advertencia de que el mercado estadounidense es demasiado bueno para ser verdad. Lo más importante es que no tiene nada que no entienda o que haya recibido de un vecino o un sorteo en la televisión. Y tenga cuidado al comprar con margen.

Michael Sincere (michaelsincere.com) es el autor de Understanding Options, Understanding Stocks y su más reciente Make Money Trading Options, que presenta estrategias de opciones simples para principiantes.

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