Es parte de la naturaleza humana que cuando las cosas van bien tendemos a posponer el mantenimiento básico. ¿Quién no ha dejado pasar más de seis meses entre visitas al dentista o no ha conducido más de 5,000 millas entre cambios de aceite?
Lo mismo sucede a menudo con nuestras carteras de inversión. Cuando el mercado de valores va como un gángster, tendemos a pensar que los buenos tiempos nunca terminarán.
¿Y por qué jugar con el éxito? Después de todo, el S&P 500 es SPX,
Alcanzó más de 50 alturas récord solo en 2021. Algunas de las acciones más importantes son cada vez más grandes, cada vez más rápidas. Apple AAPL tardó casi 40 años en
Conviértase en la primera empresa de billones de dólares por capitalización de mercado. Llegó a esta meseta en 2018 y solo tardó dos años más en alcanzar un valor de $ 2 billones. Hoy en día MicrosoHeaven32 es MSHeaven32,
Alfabeto (google) googl,
Amazon.com AMZN,
Tesla TSLA,
y metaplataformas (Facebook) FB,
también se unió al club del billón de dólares.
Pero en algún momento la música se detiene. Es probable que la inflación persista hasta 2022 y más allá. En respuesta, se espera que la Reserva Federal suba las tasas a corto plazo varias veces durante el próximo año, lo que hará que sea más costoso para los consumidores pedir dinero prestado para grandes compras y para las empresas que ya luchan con márgenes de ganancia muy reducidos. Los inversores nerviosos pueden deshacerse de algunas de sus tenencias de acciones para reducir su exposición a la renta variable.
¿Deberías hacer lo mismo? Eso depende de si su cartera sigue una estrategia de asignación de activos con una combinación específica de acciones, bonos e inversiones en efectivo que refleje sus objetivos de ahorro, su marco de tiempo y su tolerancia al riesgo. Incluso si lo hace, en algún momento debería optimizarlo utilizando una estrategia sensata de reequilibrio de la cartera.
Ahora reequilibre para el próximo año
¿Por qué es necesario reequilibrar? Porque con el tiempo, las ponderaciones de los activos se desvían a medida que los valores suben y bajan. Por ejemplo, divida el valor de las acciones en su cuenta de inversión por el valor total de la cuent a. El resultado es el porcentaje actual de acciones. En este mercado alcista, es probable que el porcentaje sea más alto de lo esperado.
Esto se conoce como “sobreponderación” entre los profesionales de la inversión. Si bien esto puede producir rendimientos impresionantes cuando el mercado está activo, sobreponderar una asignación de activos predeterminada lo expondrá a mayores pérdidas en caso de una liquidación.
No es momento de pensar en reequilibrar cuando el mercado está atravesando altibajos. Si su cuenta es administrada por un asesor financiero, su cuenta generalmente se reequilibrará anualmente, al final del año y al comienzo de un nuevo año.
Si desea realizar la liquidación usted mismo, consulte sus extractos bancarios más recientes. Descubra la cantidad de acciones que puede tener que vender para volver a su ponderación objetivo.
Si cree que el mercado de valores tiene mucho más potencial alcista, es posible que desee mantener su asignación de acciones un poco más alta. Por el contrario, si está a punto de jubilarse y teme que su cotización de jubilación se deprecie, considere cambiar su asignación de activos a una combinación más conservadora, p. Ej. B. 50% bonos, 40% acciones y 10% efectivo.
Aparte de los porcentajes, también debe buscar “bajo el capó” de la cartera para identificar problemas específicos que, si no se abordan, podrían afectar negativamente la eficiencia de su inversión.
Reduzca su exposición a las grandes tecnologías
En términos de capitalización de mercado y de regreso a las cinco principales empresas estadounidenses: Facebook, Apple, Alphabet (Google), MicrosoHeaven32 y Amazon. Estos cinco representan el 20% del S&P 500 total y el 40% del Índice Compuesto NASDAQ COMP.
Si invierte en un fondo indexado S&P 500 o ETF, o en los fondos de gran capitalización más activos, es probable que vea estas acciones de tecnología en un lugar alto en su inventario. Si posee más de uno de estos fondos, gran parte de sus participaciones en acciones se concentrarán en estas empresas.
¿Qué pasa si uno o más de ellos se meten en problemas o los reguladores gubernamentales deciden modificar o disolver sus modelos comerciales?
Vender algunos de estos fondos de capital de gran capitalización como parte de su estrategia de reequilibrio y reinvertir los ingresos en bonos puede reducir su exposición a las grandes tecnologías al tiempo que restaura sus pesos objetivo. También es posible que desee vender un poco más e invertir en fondos de mediana o pequeña capitalización que no inviertan en grandes acciones tecnológicas.
Este también puede ser un buen momento para analizar el gasto de capital. Si las tarifas que cobran sus fondos no se justifican por su desempeño mediocre, considere transferir ese dinero a fondos indexados y ETF de menor costo.
No te olvides de los impuestos
Al transferir una cuenta sujeta a impuestos, tenga en cuenta las ganancias de capital que puedan resultar de la venta de una acción, un bono o un fondo con fines de lucro. Si vende cualquiera de estos valores después de haberlo mantenido durante menos de un año, las ganancias se gravarán como ingresos ordinarios. Si los mantiene durante más de un año, tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo, que pueden llegar hasta el 20%, según el ingreso bruto ajustado.
Para reducir las consecuencias fiscales, debe utilizar lo que los profesionales llaman recolección de pérdidas fiscales. Esto simplemente significa que está vendiendo acciones de un valor o fondo en el que ha perdido dinero para realizar pérdidas de capital que puede utilizar para reducir las ganancias de capital cuando vende otras inversiones para obtener ganancias.
Con las acciones, esto es relativamente fácil. Es más difícil con fondos mutuos y ETF porque calcular la base de costos (lo que pagó por las acciones) no siempre es sencillo. Hay varias estrategias que puede utilizar para aumentar potencialmente su base de costos, pero son complicadas y requieren mucha tarea para hacerlas correctamente.
Si cree que no puede tomar estas decisiones usted mismo, considere trabajar con un asesor remunerado con experiencia que esté legalmente obligado a actuar en su mejor interés. Puede analizar su cartera actual y su estrategia de asignación de activos, identificar riesgos de sobreponderación y concentración excesiva, verificar los costos de inversión y recomendar medidas que pueden restablecer un equilibrio óptimo de una manera más rentable y fiscal.
Pam Krueger es la creadora y anfitriona del galardonado MoneyTrack Serie de televisión sobre educación para inversores transmitida por PBS en todo el país. También es la fundadora y directora ejecutiva de Wealthramp.com, una plataforma de emparejamiento de asesores registrados en la SEC que conecta a los consumidores con asesores financieros pagados verificados y calificados.
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