Prepárese para el mundo posterior a la vacuna contra el coronavirus vendiendo acciones que están de moda hoy pero que perderán impulso de ganancias


El dinero está comenzando a alejarse de las acciones que tuvieron un buen desempeño, mientras que la economía cerró para combatir el coronavirus. Los cambios se han acelerado desde que Moderna anunció datos impresionantes de un ensayo de fase 1 para una vacuna contra el coronavirus.

Ahora los inversores deben mirar hacia el mundo posterior a la vacuna: vender acciones que están calientes hoy pero experimentarán un deterioro en el impulso de ganancias después de que salga una vacuna y comprar acciones de calidad con buenos balances que experimentarán un impulso de ganancias positivo en esa nueva era.

Este cuadro compara el ETF Dow Jones Industrial Average
        DIA
+ 1,44%
a siete acciones que estoy usando para ilustrar los cambios en los flujos de dinero.

Tenga en cuenta lo siguiente:

• Zoom Video
        ZM
+ 1.03%
ha sido uno de los mayores beneficiarios del coronavirus. Como muestra el gráfico, las acciones subieron aproximadamente un 140% en lo que va del año. A medida que la economía se está abriendo y existe la posibilidad de que surja una vacuna antes de lo esperado, el precio de Zoom Video está comenzando a aumentar. Creemos que los flujos de dinero inteligente en las acciones ahora son negativos.

Zoom Video ha ganado muchos clientes gratuitos. En nuestro análisis, tendrá dificultades para convertir a esos clientes gratuitos en clientes de pago. También se enfrenta a una dura competencia, ha experimentado problemas de seguridad y tiene una valoración de acciones poco atractiva. Por estas razones, las acciones deben venderse. El Informe Arora ha tomado recientemente una posición corta en Zoom Video.

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• El dinero inteligente fluye en Peloton Interactive
        PTON
+ 0,69%
También son negativos. Peloton se ha beneficiado de las personas que se quedan en casa y del cierre de gimnasios. La compañía reportó ganancias muy fuertes y recientemente alcanzó un hito de 1 millón de usuarios conectados. Creo que seguirá creciendo. Sin embargo, la valoración actual no es atractiva y el sentimiento positivo detrás de la acción puede no ser tan positivo como se abre la economía.

El Informe Arora ha obtenido ganancias en la mayor parte de su posición en Peloton y ahora está saliendo de la posición restante.

• El dinero inteligente fluye en Teladoc Health
        TDOC,
-2,49%
También son negativos. Teladoc se ha beneficiado del cambio a la telemedicina durante el cierre del coronavirus. Algunos de estos beneficios persistirán a medida que la economía se abra, pero como muestra el gráfico, el precio de las acciones se está volcando. La alta valoración actual no es probable que se mantenga. El Informe Arora anteriormente tomó ganancias en su posición de Teladoc.

• Los flujos de dinero inteligentes también son negativos en Slack Technologies
        TRABAJO,
+ 5.59%.
Slack enfrenta una dura competencia por parte de Microsoft
        MSFT
+ 1.38%
Producto de equipo. El sentimiento positivo actual hacia la acción no es sostenible y la acción debe estar en una lista de venta. El Informe Arora no tiene una posición en Slack; sin embargo, posee acciones en Microsoft.

• Los flujos de dinero inteligentes son positivos en Walmart
        WMT
+ 0,40%
y ligeramente negativo en Amazon
        AMZN
+ 1.98%,
otras dos compañías que se han beneficiado del coronavirus. Como muestra el gráfico, las acciones de Walmart y Amazon no se están volcando. Walmart ha reportado ganancias mejores que el consenso y los números susurrantes. Las ganancias que Walmart ha experimentado son sostenibles. La valoración es rica pero justificable. El Informe Arora tiene posiciones a largo plazo tanto en Walmart como en Amazon.

• Los flujos de dinero inteligentes también son positivos en Disney
        DIS
+ 4.85%.
El coronavirus ha perjudicado a la compañía, pero el dinero ahora está fluyendo hacia el stock. Como muestra el gráfico, el precio de las acciones se está moviendo más alto. El Informe Arora compró Disney cuando la acción cayó en nuestra zona de compra en marzo.

Que significa todo esto?

Los cambios dentro del mercado en los flujos de dinero descritos anteriormente son una señal positiva para el mercado de valores porque indican un cambio de las existencias que probablemente tengan un impulso de ganancias desacelerado a un impulso de ganancias acelerado. El énfasis aquí está en el “impulso de ganancias” y no solo en las ganancias.

Como nota de precaución, esto no significa que los inversores necesariamente deben apresurarse y comprar acciones. Desde una perspectiva técnica, el mercado de valores está muy sobrecomprado y es vulnerable a un retroceso, a menos que comience la segunda etapa de la compresión.

Utilizo ampliamente la técnica de las posiciones de intercambio, posiciones a corto plazo que rodean las posiciones centrales, que a su vez están parcialmente cubiertas. Los inversores deben considerar separar las decisiones estratégicas de las decisiones tácticas y también las operaciones a corto plazo de las inversiones a largo plazo.

Divulgar: El Informe Arora posee acciones en WMT, AMZN, MSFT, DIS y ha estado vendiendo o ha tomado una posición corta en ZM, PTON y TDOC. Nigam Arora es el fundador de The Arora Report, que publica cuatro boletines. Se le puede contactar en Nigam@TheAroraReport.com.

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