La compañía de investigación CFRA dijo el lunes que estaba mejorando un fondo negociado en bolsa de baja volatilidad que tiene un historial de bajo rendimiento, diciendo que su reciente récord y cartera defensiva pueden darle una ventaja en el futuro.
El ETF de baja volatilidad Invesco S&P 500
SPLV
venció al mercado en general durante la liquidación de marzo, escribió el jefe de investigación de fondos mutuos y ETF de CFRA, Todd Rosenbluth, en un análisis. Pero se ha quedado atrás en el rally de abril.
El fondo, a menudo abreviado como su ticker, SPLV, también ha tenido un rendimiento inferior en otros períodos. El verano pasado, cuando los inversores navegaban por la agitación causada por los recortes de tasas del banco central global y una guerra comercial cada vez más intensa, SPLV siguió a un competidor más popular, el ETF iShares Edge MSCI Min Vol U.S.A.
USMV
USMV, que tiene alrededor de $ 33 mil millones en activos, en comparación con los $ 9.5 mil millones de SPLV, según datos de FactSet, toma lo que varios analistas han llamado un enfoque “más holístico” para gestionar la volatilidad, considerando cómo las acciones en su cartera interactuarán entre sí. También comienza con una canasta más amplia de acciones: el índice MSCI U.S.A., que contiene más de 600 acciones. En contraste, SPLV simplemente elige las acciones menos volátiles en el índice S&P 500
SPX
El enfoque de SPLV, junto con su bajo rendimiento de las últimas semanas, “se suma a su atractivo de mitigación de riesgos”, escribió Rosenbluth.
A fines de abril, la cartera de SPLV se inclinaba más hacia los servicios públicos y los bienes raíces que el S&P 500 más amplio, y estaba menos expuesta a las acciones de consumo discrecional y de atención médica. CFRA cree que es el momento adecuado para la rotación a sectores más defensivos, señaló Rosenbluth.
USMV cobra una tarifa de gestión de 15 puntos básicos, mientras que SPLV cobra 25 puntos básicos. Para el año hasta la fecha, USMV ha bajado un 11.8%, según FactSet, mientras que SPLV ha perdido un 16.5%. El S&P 500 ha caído más del 13%.
Ver:Estos fondos se hicieron para proteger contra las desventajas del mercado. Entonces, ¿cómo les fue en marzo?