Una empresa respaldada por el inversionista multimillonario Alan Howard planea comenzar un fondo de cifrado por valor de mil millones de dólares.
Tiempos financieros reportado que Elwood Asset Management, con sede en Londres, está trabajando en una empresa que diseñaría carteras de criptomonedas para inversores institucionales. El servicio de noticias financieras citó al director ejecutivo de Elwood, Bin Ren, quien dijo que su plataforma garantizaría operaciones de alta calidad, algo que generalmente desaparece en una industria de criptomonedas de riesgo.
Institucionalización
Las criptomonedas han sido uno de los activos con mejor rendimiento este año. De acuerdo con el grupo de datos HFR, los fondos de cobertura que los incluyen en su cartera ahora se ubican por encima del 60 por ciento de ganancias. Todo el enfoque se ha desplazado hacia bitcoin, la criptomoneda de referencia, que ha aumentado en más del 170 por ciento en 2019. Mientras tanto, otros activos, incluidos Litecoin, Ethereum y Bitcoin Cash, también han publicado ganancias menores pero modestas.
Lo positivo sigue a un busto masivo. Las criptomonedas en 2018 pasaron por uno de sus períodos más depresivos, cayendo colectivamente en más del 85 por ciento. En 2017, por otro lado, el mercado aumentó en porcentajes de cuatro dígitos gracias al auge que trajo la industria de las ICO en tendencia. Los fondos criptográficos en consecuencia arrojaron ganancias y pérdidas. En 2017, subieron colectivamente un 2,900 por ciento en promedio. Pero en 2018, perdieron alrededor del 70 por ciento.
Ren cree que tal volatilidad hace que los fondos criptográficos sean menos atractivos para los inversores dispuestos a inyectar capitales más grandes, por lo que tener un veterano como Howard, un famoso administrador de fondos de cobertura, podría ayudarlos a filtrar los fondos criptográficos más confiables.
“Perder los activos tradicionales en el mundo real es difícil. En el mundo digital, es sencillo perder activos: poner la dirección incorrecta para una transferencia de bitcoin y se ha ido para siempre ", dijo Ren, agregando que Elwood actualmente está analizando cientos de fondos criptográficos y, hasta ahora, ha seleccionado unos 70.
Sin arriesgar
Los fondos de cobertura centrados exclusivamente en las criptomonedas han superado a sus contrapartes tradicionales con la reactivación de bitcoin este año. Pero hay muchas razones para que las instituciones sigan siendo dudosas.
Investopedia informes que la mayoría de los fondos criptográficos son de menor tamaño: poseen activos cuyo valor combinado es inferior a $ 10 millones. Colectivamente, manejan un mercado de $ 20 mil millones. Al mismo tiempo, los administradores de fondos de cobertura más grandes del mundo tienen AUM por valor de $ 100 mil millones. Por lo tanto, la liquidez sigue siendo un gran problema para la mayoría de los fondos de cifrado.
Entonces, hay constantes amenazas con respecto a la posible manipulación de precios y fraudes similares. FT informa que las tres cuartas partes de los fondos de cobertura de cifrado ni siquiera tienen directores independientes, lo que inquieta a los posibles inversores que temen los pésimos estándares de gobierno corporativo y el posible conflicto de intereses.
El fondo criptográfico de $ 1 mil millones de Alan Howard intenta resolver algunos de esos problemas. Al seleccionar a mano solo administradores confiables de fondos de cobertura, la plataforma aún por nombrar presentaría a los inversores un entorno menos peligroso. FT cree que la plataforma permitiría a los clientes de Elwood decidir sobre los factores de entrada, como los riesgos que pueden digerir, sus rendimientos esperados, los términos de liquidez de su elección, al tiempo que sopesa la correlación potencial con otros activos que poseen.
"Veo esto como una gran oportunidad de crecimiento", dijo Ren.