La libra esterlina cayó a su nivel más débil desde fines de 2020 después de una fuerte caída en las ventas minoristas del Reino Unido y una desaceleración en la actividad comercial que resaltó el alcance de la crisis del costo de vida y el aumento de la inflación.
El volumen de ventas minoristas cayó un 1,4 por ciento en marzo, dijo la Oficina de Estadísticas Nacionales, peor que la caída del 0,3 por ciento pronosticada en un sondeo de Reuters y la segunda caída mensual consecutiva.
El Índice Flash de Gerentes de Compras de este mes, compilado por S&P Global, también sugirió que el aumento de los precios de la energía y los alimentos estaba enfriando rápidamente la actividad en la economía. El índice cayó a 57,6 desde 60,9 en marzo, la lectura más baja desde enero y por debajo de las expectativas de los economistas.
Las cifras del comercio minorista y del PMI del viernes llevaron a muchos economistas a pronosticar que el Banco de Inglaterra aumentaría las tasas de interés de manera menos agresiva, lo que provocó que la libra cayera un 1 por ciento frente al dólar estadounidense a $1,289.
Thomas Pugh, economista de la consultora RSM, dijo que los datos de ventas minoristas son la primera señal oficial de que la alta inflación está afectando el gasto de los consumidores y la economía. Advirtió de “peor” en los próximos meses, ya que se espera que la crisis del costo de vida se profundice en abril debido a un aumento en las facturas de servicios públicos y los impuestos.
La inflación anual ya estaba en un máximo de 30 años cuando subió al 7 por ciento en marzo.
Para la libra esterlina, “esto es como el estallido de una represa”, dijo Kit Juckes, analista de Société Générale, sobre las cifras minoristas, y agregó que el aumento de 1,5 puntos porcentuales que el mercado esperaba para este año ahora parecía poco realista. Con la libra cayendo por debajo de 1,30 dólares, el próximo objetivo probable es 1,25 dólares, dijo.
“A pesar de las repetidas sorpresas positivas de inflación, creemos que el Banco de Inglaterra será más cauteloso sobre el aumento de las tasas de interés de lo que esperan los mercados”, dijo James Smith, economista de ING. “Cada vez es más difícil ver cómo el gasto de los consumidores del Reino Unido evitará una recesión en los próximos meses”.
Los datos de ONS mostraron que las ventas en línea se vieron particularmente afectadas debido a la reducción del gasto gratuito. Deslizó un 7,9 por ciento intermensual en marzo, la mayor caída mensual desde enero de 2001. La caída siguió a una caída significativa en febrero.
Las ventas de combustible también cayeron significativamente, un 3,8 por ciento, y la evidencia sugiere que algunas personas estaban recortando los viajes no esenciales después de los precios récord del combustible.
Datos separados publicados el viernes por la firma de investigación GfK mostraron que la confianza del consumidor en el Reino Unido cayó a un mínimo casi histórico desde que comenzaron los registros en abril de 1974, lo que refleja el impacto de la crisis del costo de vida.
Los datos “ciertamente eliminan cualquier posibilidad restante de que el comité de política monetaria pueda aumentar las tasas de interés en [half a percentage point] el próximo mes, aunque un [quarter-point] todavía es probable un aumento”, agregó Samuel Tombs, economista de Pantheon Macroeconomics.
Las cifras del PMI también exacerbarán el dilema en el Banco de Inglaterra, cuyo gobernador, Andrew Bailey, dijo el jueves que camina por una delgada línea entre moderar la inflación y convertir la desaceleración en una recesión.
El aumento en el costo de los componentes comprados por las empresas manufactureras alcanzó un máximo histórico en los 30 años de historia de la encuesta PMI.
Alrededor del 84 por ciento de las empresas manufactureras encuestadas informaron costos más altos en comparación con hace tres meses, y el 66 por ciento de las empresas del sector de servicios también informaron un aumento en los costos operativos.
Sin embargo, el mayor problema identificado en la encuesta fue una desaceleración en el impulso de nuevos negocios, ya que las empresas informaron una demanda de consumo más lenta con la caída de los ingresos de los clientes. “Los pedidos de los fabricantes casi se han estancado debido a las crecientes pérdidas de exportaciones y el crecimiento de la demanda de servicios ha caído a uno de los más débiles desde los cierres a principios de 2021”, agregó Chris Williamson, economista jefe de S&P Global.
Los datos de la ONS mostraron que los compradores solo redujeron ligeramente el valor de sus gastos en la calle en un 0,2 por ciento, pero a medida que aumentó la inflación, la cantidad de bienes que podían comprar se redujo significativamente.
Jackie Mulligan, fundadora de ShopAppy, un sitio web para productores locales, dijo: “Marzo ha sido un mes despiadado para innumerables pequeños minoristas independientes. Los pequeños comercios que bordean las principales vías del país necesitan nuestro apoyo más que nunca”.