La regulación bancaria en el punto de mira tras la compra de First Republic por parte de JPMorgan

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Buenas noches.

JPMorgan Chase está comprando la mayor parte de First Republic después de que los reguladores negociaran un acuerdo para abordar la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de EE. UU.

El banco, fundado por el admirado Jim Herbert, ha estado al borde del colapso durante casi dos meses debido a la fuga de depósitos y su modelo de otorgar hipotecas baratas a los ricos se vio afectado por el aumento de las tasas de interés. El lunes pasado, anunció que había sufrido salidas de más de 100.000 millones de dólares. El acuerdo, anunciado antes de que abran los mercados, elimina a los accionistas de First Republic pero protege a los depositantes: Esta es la historia de cómo se desarrolló la saga.

Las acciones de JPMorgan subieron en las primeras operaciones de Nueva York, pero los bancos regionales de EE. UU. estaban bajo presión, con Citizens y PNC cayendo.

El colapso de First Republic, marginalmente más grande que el de Silicon Valley Bank en marzo, que provocó disturbios recientes en todo el sector, ha planteado más dudas sobre la efectividad de la regulación estadounidense y el riesgo de contagio.

En su autopsia sobre la falla del SVB, publicada el viernes, la Reserva Federal señaló con el dedo a la administración Trump por relajar las regulaciones bancarias en 2019 y criticar a los reguladores internos por no abordar las fallas de gestión.

Richard Booksstaber, ex funcionario del Departamento del Tesoro de EE. UU. y de la SEC, dijo que la regulación de EE. UU. estaba condenada al fracaso y la describió como “reactiva y prepotente”. La naturaleza dinámica y compleja de los mercados significa que “regular el riesgo es un juego de golpear al topo”, escribió. “Tanto más cuanto que jugar nuevas regulaciones es en sí mismo una fuerza impulsora para las innovaciones”.

También se han planteado preocupaciones sobre el contagio en el mercado de bienes raíces comerciales, un inversor veterano en riesgo, Charlie Munger, ha destacado en una nueva entrevista de Heaven32, citando a los bancos estadounidenses llenos de “préstamos incobrables” si caen los precios de la vivienda.

También podría haber una reacción política negativa si el trato se calma. Ian Katz, analista de Capital Alpha, dijo: “El costo para los reguladores bancarios federales. . . irá más allá de los números en dólares. JPMorgan nunca habría recibido la aprobación regulatoria para comprar un banco saludable del tamaño de la Primera República. JPM ahora crecerá debido a su papel como salvador de último recurso”.

Sin embargo, el jefe de JPMorgan, Jamie Dimon, rechazó las críticas de que el banco más grande de Estados Unidos se había vuelto demasiado poderoso.

“Tenemos la capacidad de ayudar a nuestros clientes, que resultan ser ciudades, escuelas, estados, hospitales y gobiernos”, dijo. “Nosotros depositamos en países y depositamos en el FMI, depositamos en el Banco Mundial. Necesita grandes bancos exitosos. Y cualquiera que piense que sería bueno para Estados Unidos no tener eso, que me llame directamente”.

Bueno saber: Economía en Gran Bretaña y Europa

Eso dice el editor en jefe de negocios Martin Wolf Banco de Inglaterra debe hacer más para abordar la alta inflación estancada, mientras que nuestra última Gran Lectura adopta el enfoque de Banco central europeo y si su jefa, Christine Lagarde, puede silenciar a sus críticos.

Gráfico de líneas de porcentaje El BCE no ha subido los tipos de forma tan agresiva como la Fed o el BoE

Nuevas propuestas de la UE descuidado Los críticos argumentan que los esfuerzos para construir parques eólicos y otros proyectos de energía renovable podrían verse afectados cuando Bruselas intente equilibrar los esfuerzos para reducir las emisiones con la restauración de la biodiversidad.

Alemania está reabriendo sus minas para reducir su dependencia de China mediante la extracción interna de productos básicos más críticos como el espato flúor, un componente crucial de los automóviles eléctricos.

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Bueno saber: economía global

La actividad manufacturera de China se contrajo en abril a medida que la demanda mundial de bienes se desaceleró y las autoridades advirtieron que la recuperación posterior a Covid aún no era firme.

Paraguay’El Partido Colorado, que gobernó durante mucho tiempo, obtuvo una victoria convincente en las elecciones presidenciales y del Congreso, contrarrestando una tendencia reciente en la región de eliminar a los partidos gobernantes. El nuevo presidente Santiago Peña, un exministro de Finanzas a favor de las empresas, prometió abordar el “estancamiento económico y los déficits presupuestarios” y es probable que continúe los estrechos vínculos del país con Taiwán.

Irán ha sido acusado de ocultar evidencia de inflación creciente, escribe el corresponsal de Teherán Najmeh Bozorgmehr. La última cifra publicada sitúa la tasa anual en el 47,7 por ciento, pero los analistas creen que ahora puede haber superado el récord de 1995 del 49 por ciento.

Como un correctivo a algunas de las sombrías perspectivas para el economia globalofrece al editor de negocios Chris Giles algunas razones para estar alegre.

Bueno saber: negocios

línea de cruceros noruega mejoró su guía de ganancias después de superar las expectativas en el primer trimestre. Las ventas anticipadas de boletos aumentaron un 60 por ciento desde el primer trimestre de 2019, antes de que llegara la pandemia, a pesar de los precios más altos.

Pionero de la aplicación de entrega de comestibles conseguir está en conversaciones para adquirir a su rival alemán Flink a medida que continúa la consolidación en uno de los sectores tecnológicos más candentes de la pandemia.

Mientras tanto, estalla el pleito Disney y el gobernador de Florida, Ron DeSantis, quien ha sido acusado de violar los derechos constitucionales de la empresa a la libertad de expresión.

Italia segundo detrás de Alemania en lo que respecta a la dependencia de las empresas de Rusia. La nueva película de Heaven32 analiza el gobierno de Giorgia Meloni y si es probable que mantenga el apoyo de su país a Ucrania frente a la invasión rusa.

Vídeo: Las empresas italianas sufren pérdidas de mercado en Rusia | pelicula

el mundo laboral

Para muchas personas, la falta de “eventos de networkingfue una de las pocas ventajas de la pandemia, pero ahora que volvieron a estar vigentes, la columnista Pilita Clark comparte algunos consejos para convertirse en un súper catador.

Grupo bancario de Lloyd le ha dicho al personal que deben pasar al menos dos días a la semana en la oficina, y que se utilizan “datos de pase de tarjeta” para monitorear su regreso. Actualmente existen diferencias entre las empresas de la ciudad de Londres, algunas requieren más asistencia y otras dan a los empleados más libertad para trabajar desde casa.

cultura corporativa está de vuelta en el centro de atención después de las denuncias de violación en el CBI, el grupo de presión empresarial de Gran Bretaña, pero ¿cómo detectar signos de podredumbre corporativa?

Mientras el Reino Unido ve otra huelga de enfermeras, John Burn-Murdoch examina cómo el estrés, el agotamiento y la cultura laboral están impulsando una mayor fuga de cerebros. profesionales médicos británicos.

El gráfico muestra que, si bien la insatisfacción con el salario ha contribuido al desgaste de los trabajadores del NHS, la insatisfacción con el equilibrio entre la vida laboral y personal y el estrés han dominado

El número de días laborables se perdió en toda la economía británica Enfermedad alcanzó un récord el año pasado, lo que destaca las preocupaciones sobre el impacto de la mala salud. La proporción de ausentismo por enfermedades respiratorias se ha más que duplicado desde la pandemia.

Nuestro boletín de trabajo y carrera, Working It, se reinicia el miércoles. Acceso para salir adelante en la oficina, y para leer nuestra nueva sección de Terapia en la Oficina.

Algunas buenas noticias

fumar cigarrillos entre adultos estadounidenses alcanzó un mínimo histórico ya que los impuestos, los aumentos de precios y las prohibiciones de fumar significan que solo 1 de cada 9 dice que actualmente es fumador. El uso de cigarrillos electrónicos ha aumentado a 1 de cada 17 adultos.

Trabajar en ello — Descubra las grandes ideas que dan forma a los lugares de trabajo actuales con un boletín semanal de la editora de Work & Careers, Isabel Berwick. Registro Aquí

El gráfico climático: explicado — Comprender los datos climáticos más importantes de la semana. Registro Aquí

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