La ‘súper ola’ de los fondos del mercado monetario está en marcha, ya que los rendimientos superiores al 4,6 % atraen a los ahorradores

Las quiebras bancarias del mes pasado, combinadas con una saludable ventaja de rendimiento sobre las cuentas de depósito bancario, han llevado a un “súper aumento” en los activos de los fondos del mercado monetario, según la firma de investigación Crane Data.

Los fondos del mercado monetario, que invierten en deuda de alta calidad a muy corto plazo, experimentaron su tercer mejor mes de entradas en marzo, según Crane, ya que los inversores asustados por la turbulencia bancaria invirtieron alrededor de 345.000 millones de dólares en esos fondos. Mientras que los depósitos en los 25 bancos comerciales más grandes de EE. UU. aumentaron $ 18 mil millones en marzo, los depósitos en los bancos más pequeños cayeron $ 212 mil millones, según datos de la Reserva Federal.

Los 100 principales fondos de dinero sujeto a impuestos rastreados por Crane devuelven un promedio de más del 4,6 %, mientras que la tasa de interés promedio en las cuentas de ahorro en todo el país es del 0,37 %, según DepositAccounts.com, una unidad de LendingTree.

La avalancha de efectivo en los fondos del mercado monetario, que ahora cuentan con activos récord de más de $ 5,6 billones, es una gran ruptura con el patrón típico en esta época del año, cuando los inversionistas tienden a sacar dinero de los fondos monetarios para pagar los impuestos. Tradicionalmente, “marzo y abril son los dos meses más débiles del año” para los fondos en efectivo, dijo Peter Crane, presidente de Crane Data. “Esto es cualquier cosa menos normal”.

Si bien los rendimientos y la seguridad percibida de los fondos en efectivo los hacen parecer obvios, los ahorradores que desean minimizar el riesgo y obtener un rendimiento razonable deben considerar cuidadosamente sus opciones en efectivo, dicen los expertos. Los fondos del mercado monetario generalmente tienen como objetivo mantener un precio de acción estable de $ 1, pero no tienen seguro de depósitos del gobierno. El debate en curso sobre el aumento del límite de deuda del gobierno federal está ensombreciendo los fondos de dinero centrados en los bonos del Tesoro de EE. UU., considerados ampliamente como la categoría de fondos de dinero más segura. Y aunque los fondos del mercado monetario exentos de impuestos llaman la atención de los ahorradores que esperan una gran factura de impuestos este mes, sus rendimientos tienden a ser tan volátiles que a menudo no pagan a nadie fuera del tramo impositivo más alto, dijo Crane. Mientras tanto, algunos bancos han tratado de retener a los depositantes ofreciendo tasas más altas ante las recientes quiebras bancarias, pero algunas de esas tasas más altas ya se han evaporado.

Para los ahorradores que buscan aprovechar las recientes subidas de tipos de la Reserva Federal, los fondos del mercado monetario tienen algunas ventajas claras. Un informe reciente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York lo deja claro. Desde marzo del año pasado, los rendimientos de los fondos de dinero aumentaron 4,13 puntos porcentuales, o el 97% del aumento en la tasa efectiva de fondos federales durante el período, mientras que la tasa de interés promedio de los certificados de depósito a tres meses de los bancos ofrecidos a clientes minoristas ha aumentado. aumentó solo 0,32 puntos porcentuales o el 8% del aumento efectivo de la tasa, señaló la Fed de Nueva York. Los fondos del mercado monetario también brindan liquidez diaria, lo que permite a los ahorradores acceder fácilmente a su efectivo.

Si bien los rendimientos de los fondos del mercado monetario generalmente siguen a los de la Fed, los fondos del mercado monetario exentos de impuestos marchan con un ritmo diferente. Los rendimientos de estos fondos, que tienen valores municipales a corto plazo, tienden a variar con un índice de instrumentos municipales de tasa flotante y generalmente son más volátiles que los rendimientos sujetos a impuestos de los fondos del mercado monetario. Si no está en la categoría impositiva más alta y vive en un estado con impuestos altos como Nueva York o California, “olvídelo”, dijo Crane. “Nueve de cada diez veces, estás mejor en un fondo imponible”.

Mientras tanto, la confrontación del Congreso sobre el aumento del límite de deuda del gobierno federal ha suscitado preocupaciones sobre los fondos del mercado monetario centrados en los bonos del Tesoro de EE. UU. Algunos analistas dicen que los fondos podrían experimentar una mayor volatilidad del mercado del Tesoro y reembolsos de los inversores a medida que se acerca la fecha límite del techo de la deuda, aunque los administradores de fondos tienen cierta flexibilidad para evitar que los valores venzan alrededor de la “fecha x”, cuando el gobierno federal se queda sin dinero para pagar todo. facturas en su totalidad a tiempo. “Si las preocupaciones se agudizan, la gente podría comenzar a retirarse de la financiación y forzar la venta”, dijo Crane. “Una vez más, habla de diversidad” en las tenencias de efectivo, dijo.

Las cuentas de ahorro en línea de alto rendimiento ofrecen rendimientos que son muy competitivos con los fondos del mercado monetario y “son ideales para ese fondo de emergencia que todos necesitamos”, dijo Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate.com. Por ejemplo, las cuentas de ahorro de alto rendimiento de Salem Five Direct, Bask Bank y UFB Direct tienen depósitos mínimos bajos o nulos y ofrecen tasas de interés en el rango alto del 4%.

Los clientes de los bancos más grandes pueden necesitar buscar las mejores tasas. “Cuanto más grande es el banco, más probable es que no haya aumentado los rendimientos”, dijo McBride. “Los bancos que ya tienen muchos depósitos no tienen que pagar para recibir más”.

Algunas de las tasas de interés más jugosas que surgieron durante la turbulencia bancaria del mes pasado se han retirado desde entonces, dijo Ken Tumin, analista senior de la industria en LendingTree. Ally Bank, por ejemplo, ofreció el mes pasado un certificado de depósito a 11 meses con una tasa de interés del 4,75 %, frente al 4,0 % anterior, pero a principios de abril esa tasa volvió a caer al 4,35 %. Ally no respondió a una solicitud de comentarios.

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