Wall Street finalmente está echando un vistazo bajo el capó de Robinhood antes de su debut público más esperado desde WeWork, y aunque el prospecto de la aplicación de comercio libre de regalías no es tan impactante como el del unicornio colaborador, ha habido más de unos pocos. Sorpresas en Robinhood’s Presentación del jueves por la tarde.
Como la mayoría de las OPI modernas y grandes, será suscrita por todos los bancos principales, en este caso, Morgan Stanley, y las cifras son aún mayores, las ganancias son teóricas por ahora y los fundadores de la compañía mantendrán un control masivo gracias a la estructuración propuesta de Ofertas de acciones.
Pero la compañía de $ 12 mil millones que busca “democratizar las finanzas para todos” tenía algunos temas importantes que vale la pena discutir. Aquí hay cinco revelaciones que realmente trabajaron nuestros ojos:
El crecimiento reciente de Robinhood ha sido asombroso, especialmente para una empresa que vende más crecimiento
La palabra “crecimiento” se menciona 217 veces en la presentación S-1 de Robinhood, lo que representa un aumento interanual del 107%, dado que tenía casi 18 millones de usuarios a fines de marzo, lo que se traduce en un aumento de los ingresos reflejados, hace sentido, que ha crecido más del 311% durante el mismo período.
Vea algunas de estas ganancias:
Más sobre el aumento de las criptomonedas más adelante, pero por ahora solo en la amplitud de lo que parece ser la monetización de Robinhood del boom minorista provocado por cientos de millones de personas atrapadas durante una pandemia global única en un siglo que eso. Rebote parabólico sin precedentes entre marzo de 2020 y marzo de 2021.
Y también tenga en cuenta que lo que estamos viendo es la pequeña restricción de enero en acciones como GameStop GME,
-4,57%
y entretenimiento AMC AMC,
-4,34%
Como resultado, los inversores minoristas se convirtieron en un actor importante, utilizando aplicaciones como Robinhood y consolidando el auge de las “acciones de memes” en el ojo público.
Pero la presentación de Robinhood es clara al afirmar que lo mejor está por venir, y que se encontrará aún más crecimiento en un mundo donde la gente finalmente está dejando sus hogares después de 16 meses de aburrimiento aterrorizado y la espuma en torno al comercio minorista ya está disminuyendo.
La expansión a Asia y Europa es una parte explícita de este plan, al igual que la creencia de que la adopción más amplia de la inversión individual es un siguiente paso orgánico en las finanzas personales. Sin embargo, debe mencionarse que algunos de los inversores minoristas acérrimos de Robinhood abandonaron la plataforma después de que tuvo que dejar de negociar algunas acciones de Meme en el pico de la presión en enero.
Si bien ese episodio convirtió a Robinhood en un nombre familiar, también convirtió al cofundador de la compañía, Vlad Tenev, en testigo en una audiencia en el Congreso e hizo que muchos minoristas sintieran que la aplicación no era para ellos. La compañía está poniendo del 20 al 35% de sus acciones a disposición de los inversores minoristas para que las compren, pero podría no ser una venta fácil en el clima actual.
En el foro de Reddit WallStreetBets, una discusión sobre la oferta del jueves llevó a los usuarios a discutir cómo acortar la oferta pública inicial de Robinhood, y muchos todavía están enojados con enero.
Hablando de ira …
Mucha gente está demandando a Robinhood. Me gusta mucho
Por lo general, no ve seis páginas de litigios pendientes en una OPI, pero ese es el caso de Robinhood.
Además de anunciar el miércoles que desembolsará casi $ 70 millones para resolver reclamos de la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera de que proporcionó información falsa y engañosa a sus clientes, estaba haciendo la debida diligencia para aprobar cuentas de opciones para operadores sin experiencia, Robinhood también admitió. el jueves que sus abogados están muy ocupados.
Debido a las restricciones comerciales en enero, se han presentado más de 50 demandas colectivas contra la compañía, con tres demandas individuales adicionales en los libros. Al parecer, también hay algunos problemas con la División Antimonopolio de la Comisión de Bolsa y Valores y la Oficina del Fiscal de Estados Unidos del Norte de California, quienes convocaron a la empresa y ejecutaron una orden de arresto en el teléfono celular de Tenev.
Luego están las acusaciones del regulador del estado de Massachusetts de que la compañía violó tres leyes estatales de valores; La autoridad reguladora de Nueva York detecta posibles violaciones de la seguridad cibernética y de lavado de dinero; 2.000 usuarios en una demanda colectiva que afirman que sus cuentas han sido pirateadas; 15 demandas colectivas por interrupciones del servidor en marzo de 2020 que llegaron a los titulares nacionales y prohibieron a los usuarios sus cuentas comerciales durante una caída del mercado; seis demandas colectivas de usuarios que alegan que el controvertido modelo de “flujo de pago por orden” de Robinhood los está engañando para que no realicen la mejor ejecución de sus operaciones; una sonda Finra en el mismo problema; y la divulgación de un acuerdo en una demanda civil por el suicidio del usuario de Robinhood de 20 años Alex Kearns, quien se suicidó después de ver un intercambio de opciones sin resolver en su cuenta, resultó en una pérdida de más de $ 700,000.
Pero eso fue principalmente por los problemas legales de la OPI de Robinhood … bueno, aparte de un par de asuntos de la SEC y algunas otras demandas.
El futuro de Robinhood se trata de no repetir el pasado.
Una conclusión clave para cualquiera que lea el documento de oferta es que Robinhood está aprendiendo una lección de todas estas misóginas legales, por lo que “seguridad”, “supervisión” y “educación” son las nuevas palabras clave atractivas en una empresa que alguna vez fue conocida por ellos. Lanzar confeti virtual cada vez que un usuario realiza un intercambio en su teléfono.
Y aunque la empresa todavía genera el 81% de sus ingresos a partir de pagos, claramente quiere darles a los inversores potenciales una historia sobre lo que está sucediendo. Desde la S-1:
En Robinhood, nuestros valores están al servicio de nuestros clientes. Los siguientes valores describen la empresa por la que nos esforzamos.
•Seguridad primero. Robinhood antepone la seguridad.
• La participación es poder. En Robinhood, los ricos no obtienen un mejor trato.
• Orientación radical al cliente. Existimos para hacer felices a nuestros clientes.
• Pensamiento de los primeros principios. Hacemos apuestas audaces y cuestionamos el status quo.
Después de que Robinhood pasó el año pasado defendiéndose de las críticas a su modelo de negocio, reforzando su tecnología frente al tremendo crecimiento de usuarios, informando y apoyando mejor a los clientes que parecían abrumados y pagando multas a múltiples reguladores, Robinhood no tiene reparos en querer que la gente lo haga. Sepa que ha aprendido la lección de ir a lo seguro, o al menos de estar más seguro.
Bueno, aparte de una cosa importante …
Olvídate de Elon, Vlad Tenev es el verdadero “padre perro”
Según la presentación de Robinhood, el comercio de Dogecoin es DOGEUSD,
+ 0,47%
representó el 34% de los ingresos transaccionales totales de la compañía de criptomonedas en el primer trimestre de 2021, un aumento bastante sustancial del 4% que representó en el cuarto trimestre de 2020.
Dado que Robinhood también anunció que tiene casi $ 12 mil millones en criptomonedas en sus libros, parece que la compañía podría sentarse en casi $ 4 mil millones de doges, aproximadamente el 7% de todas las monedas actualmente en circulación.
Pero si bien algunos señalarían la volatilidad de una criptomoneda creada como una broma sobre un meme de perro, preferimos mencionar que esta enorme posesión hace que los tweets de Doge de Elon Musk sean casi irrelevantes porque ¿por qué escuchar a un tipo que construye autos eléctricos y misiles espaciales? solo, como Mark DeCambre de MarketWatch especula de manera experta, ¿podría Robinhood ser la ballena Dogecoin prometida?
El usuario promedio de Robinhood nació en los años 90.
Desde la S-1:
Al 31 de marzo de 2021, aproximadamente el 70% de nuestras AUC provenían de clientes de nuestra plataforma de entre 18 y 40 años, y la edad promedio de los clientes en nuestra plataforma era de 31 años.
Entonces, nacieron las personas en las que esta empresa confía para el tipo de codicia financiera que impulsará una plataforma comercial multimillonaria. después de este “Dallas” ¿Se fue el aire?
Negrita.
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