Las acciones de FedEx están en camino de su mayor ganancia en un día en 29 años después de aumentar su dividendo en más del 50% de acuerdo con un inversionista activista.

Acciones de FedEx Corp. Se disparó un 13 % el martes para registrar su mayor ganancia en un día en aproximadamente 29 años después de que la compañía aumentara su dividendo trimestral en un 53 % en virtud de un nuevo acuerdo con el inversionista activista DE Shaw.

Los movimientos se producen pocas semanas después de que el nuevo director ejecutivo, Raj Subramaniam, asumiera su nuevo cargo, reemplazando a Fred Smith, quien fundó la compañía en 1973. Subramaniam se desempeñó como presidente y director de operaciones antes de asumir el nuevo cargo.

Además del aumento del dividendo, la empresa cuenta con FDX,
+13,87%
anunció una serie de medidas para mejorar el valor para los accionistas y el gobierno corporativo.

Estos incluyen la reestructuración de su plan de compensación de incentivos a largo plazo y la adición de una medida de rendimiento de rendimiento total para los accionistas a su programa ejecutivo que estará vinculado a un índice de mercado amplio. La compañía también está reduciendo sus gastos de capital como porcentaje de la métrica de ingresos para reducir la intensidad de capital y mejorar los rendimientos.

‘Vemos esto como un desarrollo muy positivo. Los inversores han estado especulando sobre un activista en FedEx durante años sin que se materialice. Ahora, con un nuevo equipo de liderazgo y voces frescas en la junta (incluido un veterano como el Sr. Vena), estamos seguros de que un nuevo día está amaneciendo en FedEx”.


— Jack Atkins, analista, Stephens

La Compañía está incorporando dos nuevos directores independientes, Amy Lane y Jim Vena, a su Directorio como parte del acuerdo con DE Shaw. Se agregará un tercero en una fecha posterior.

Lane es actualmente Director de NextEra Energy Inc. NEE,
-1,89%
y la tienda de descuento TJX Cos. Inc. TJX,
+0.37%,
y fue director gerente y líder de grupo del grupo de banca de inversión minorista global en Merrill Lynch & Co., ahora parte de Bank of America.

Vena tiene más de 40 años de experiencia ferroviaria, más recientemente como director de operaciones de Union Pacific Corp. UNP,
+0.41%
Antes de eso, el ejecutivo pasó 40 años en Canadian National Railway Co. CNR,
+0.83%,
donde actuó como COO, entre otras cosas.

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Finalmente, el Comité de Auditoría y Finanzas de FedEx tiene un nuevo mandato para revisar sus asuntos financieros, incluida la estructura de capital, la asignación y los rendimientos.

“Vemos esto como un desarrollo muy positivo”, dijo el analista de Stephens Jack Atkins en una nota a los clientes. “Los inversores han especulado sobre un activista en FedEx durante años sin que se materialice. Ahora, con un nuevo equipo de liderazgo y voces frescas en la junta (incluido un veterano como el Sr. Vena), estamos seguros de que un nuevo día está amaneciendo en FedEx”.

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Stephens tiene una sobreponderación de la acción con un precio objetivo de $285, que es un 24 % superior al precio actual.

Los analistas de Citigroup, que calificaron las acciones como compra, estaban igualmente eufóricos.

“Los directores, Jim Vena y Amy Lane, aportan una credibilidad significativa a la experiencia en operaciones de pista de Vena y la perspicacia financiera de Lane”, escribieron en una nota a los clientes. El mayor dividendo y las nuevas métricas “son positivas e implican un mayor enfoque en el rendimiento”, escribieron.

“Finalmente, vemos que el anuncio y las adiciones de la junta agregan credibilidad al número de EPS F25 de $ 30 descrito en nuestro caso constructivo en la vista previa de la semana pasada y vemos una sólida ventaja sobre el Move out de hoy”, agregaron.

El movimiento también es positivo para el competidor de FedEx, United Parcel Service Inc. UPS,
+0.48%,
y para el negocio de entrega de paquetes más amplio, “ya que FedEx se centrará más en aprovechar la capacidad existente y los precios, manteniendo el mercado ajustado y conservando el poder de fijación de precios más allá del auge del volumen impulsado por la pandemia”.

Los analistas de Bernstein, que califican las acciones como un equivalente de compra, calificaron la medida como el último revés en el negocio del transporte de gran capitalización. El retorno total para los accionistas es aplaudido por los inversionistas que ven a FedEx más como una compañía de “bajo retorno de la inversión” que no puede dejar de crecer, escribieron.

“TSR mejora cuando lo haces mejor y la disciplina de capital evita que te hagas más grande y creemos que este es el mensaje que el mercado ha estado buscando desde que se anunció un cambio de enfoque similar en UPS”, escribe.

Las acciones de FedEx han bajado un 12 % en lo que va del año, mientras que el S&P 500 SPX,
-0.34%
ha caído un 21%.

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