Las acciones estadounidenses registraron su mayor declive semanal en más de dos meses y cayeron aún más el viernes después de que los operadores se vieron sacudidos por señales recientes de inflación persistentemente alta en la economía más grande del mundo.
El índice S&P 500 cerró con una caída del 1,1 por ciento en Nueva York, lo que elevó sus pérdidas semanales al 2,7 por ciento. El Nasdaq Composite de tecnología pesada bajó un 1,7 por ciento en el día, un 3,3 por ciento menos en la semana. Las caídas semanales fueron las más pronunciadas desde principios de diciembre.
Después de un comienzo de año inesperadamente sólido, las acciones estadounidenses han caído durante tres semanas consecutivas. Los datos económicos recientes han aumentado las expectativas de que la Reserva Federal necesitará mantener las tasas de interés más altas durante un período prolongado para que la inflación vuelva a su objetivo del 2%, ejerciendo presión sobre las valoraciones de las acciones.
Los funcionarios del banco central han advertido repetidamente que las tasas de interés permanecerán altas durante algún tiempo, pero Jonathan Golub, estratega jefe de mercado de Estados Unidos en Credit Suisse, dijo que “el mercado no estaba escuchando” hasta que los datos más recientes los convencieron.
La última decepción se produjo el viernes, cuando los datos mostraron que el gasto básico mensual, la medida de inflación preferida por la Fed, aumentó más de lo esperado en enero. Los precios subieron un 0,6 por ciento mensual y un 4,7 por ciento interanual, muy por encima de las previsiones medianas de un aumento anual del 4,3 por ciento.
“El mercado ahora está comenzando a cotizar en un contexto diferente”, que es una combinación de inflación obstinada y crecimiento económico débil, dijo Golub. “Esto es ‘Stagflation Lite'”.
Las cifras del viernes siguieron a datos sólidos sobre empleo, precios al consumidor y gastos minoristas publicados a principios de este mes.
Susan Collins, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, dijo el viernes que los datos “refuerzan mi opinión de que todavía tenemos que hacer más para reducir la inflación al objetivo del 2 por ciento”.
“Mi expectativa es que más aumentos de tasas alcancen niveles suficientemente restrictivos y luego permanezcan allí por algún tiempo, tal vez más”.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. se vendieron junto con las acciones, y el rendimiento del bono a dos años sensible a los intereses aumentó 0,12 puntos porcentuales a 4,81 por ciento, el más alto desde junio de 2007. Los rendimientos aumentan cuando los precios caen. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años subió 0,07 puntos porcentuales a 3,95 por ciento.
Los mercados ahora están valorando un aumento en la tasa de referencia de los fondos federales de 5,25% a 5,5% para julio, más de medio punto porcentual más que donde los inversores esperaban un pico a principios de febrero.
Las acciones europeas también cayeron el viernes. El Stoxx 600 regional cayó un 1 por ciento, mientras que el Heaven32SE 100 de Londres cayó un 0,4 por ciento.
El Dax alemán perdió un 1,7 por ciento y el CAC 40 francés perdió un 1,8 por ciento.
A los inversores también les preocupa que el Banco Central Europeo siga subiendo los tipos de interés. Joachim Nagel, presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo el viernes que se espera que la inflación “se mantenga en niveles muy altos”, lo que requiere “aumentos significativos de las tasas más allá de marzo”.
Anteriormente, el índice Hang Seng de Asia cayó un 1,7 por ciento, mientras que el CSI 300 de China perdió un 1 por ciento. A pesar de que el grupo de comercio electrónico Alibaba superó las expectativas de los analistas con sus resultados del cuarto trimestre, sus acciones cayeron un 5,4 por ciento, lo que sugiere que los inversores están tambaleándose dada la economía china a pesar de la relajación de las restricciones por el covid-19, el gobierno se muestra escéptico.
El índice del dólar, que mide el billete verde frente a una cesta de seis pares, subió un 0,6 por ciento.