Las acciones estadounidenses han sufrido su peor caída semanal desde el estallido de la pandemia de coronavirus, después de que los inversores se asustaran por una serie de subidas de tipos por parte de los principales bancos centrales y la amenaza de una desaceleración económica posterior.
El índice S&P 500 terminó la semana con una caída del 5,8 por ciento, su peor desempeño semanal desde marzo de 2020. Una ganancia del 0,2 por ciento el viernes hizo poco para compensar el daño causado en sesiones de negociación anteriores.
El índice Heaven32SE All-World, una medida de los mercados emergentes y desarrollados, también cayó al máximo desde marzo de 2020, perdiendo un 5,6 por ciento en la semana.
Las caídas de las acciones son una señal de una perspectiva del mercado global cada vez más sombría, ya que el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo siguieron a la Reserva Federal al subir las tasas de interés esta semana para contrarrestar el aumento de la inflación.
“La postura más agresiva de los bancos centrales está agravando los obstáculos tanto para el crecimiento económico como para las acciones”, dijo Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. “Los riesgos de una recesión están aumentando, mientras que un aterrizaje suave para la economía estadounidense parece cada vez más desafiante”.
El SNB sorprendió a los mercados el jueves al subir las tasas de interés por primera vez desde la crisis financiera mundial de 2007, elevando los costos de endeudamiento en medio punto porcentual después de que la inflación en el país alcanzara un máximo de 14 años el mes pasado.
El BoE se sumó a la tendencia horas después, subiendo 0,25 puntos porcentuales al advertir que la inflación del Reino Unido superaría el 11 % este año.
El día anterior, la Fed había subido las tasas de interés en 0,75 puntos porcentuales, su mayor movimiento desde 1994. Y en un informe de política monetaria presentado al Congreso el viernes, la Fed dijo que su “compromiso de restaurar la estabilidad de precios, que es necesaria para sostener un mercado laboral sólido, es incondicional”.
“El punto de inflexión crucial [for stocks] será cuando la Fed haya decidido que ha hecho su trabajo con la inflación, pero se reconoce que están muy lejos de eso”, dijo Timothy Murray, estratega del equipo de activos múltiples del administrador de fondos T Rowe, Price, y señaló que mantienen un Posición “infraponderada” en renta variable debido a riesgos económicos.
En Europa, el índice regional Stoxx 600 cerró con un alza del 0,1 por ciento después de perder un 2,5 por ciento en la sesión anterior. Para la semana, bajó un 4,6 por ciento.
Algunos analistas creen que la caída de las acciones europeas ha tocado fondo, con Bank of America mejorando su visión del Stoxx 600 a “neutral” desde “negativa” bajo la premisa de que una fuerte caída desde el máximo histórico de enero es el mal desarrollo macroeconómico que ha puesto precio. en noticias espera.
“Esperamos que el enfoque de los bancos centrales cambie de la inflación a un crecimiento más débil”, dijo el Wall Street Bank.
En los mercados del Tesoro, el rendimiento de la nota del Tesoro de referencia a 10 años cayó 0,4 puntos porcentuales a 3,23% después de cambios bruscos en los últimos días mientras los inversionistas se preparaban para las expectativas de tasas de interés más altas y el final del programa de compra de bonos de la Fed que bombeó miles de millones de dólares en la economía estadounidense. Los rendimientos de los bonos caen cuando sus precios suben.
Las agresivas subidas de tipos de la Fed también han afectado a los mercados de bonos corporativos, y los inversores retiraron 6600 millones de dólares de fondos que compraron bonos de alto rendimiento estadounidenses de menor calidad en la semana que finalizó el 15 de junio.
Mientras tanto, los bonos italianos subieron aún más después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo a los ministros de finanzas del bloque que dudar del compromiso del banco central para abordar la “fragmentación” financiera de la región sería “un grave error”.
La deuda de Italia se recuperó de una fuerte venta masiva después de que el BCE dijera en una reunión no programada esta semana que aceleraría el trabajo en una nueva herramienta para contrarrestar el aumento de los costos de endeudamiento en las economías más débiles del eurobloque. Los rendimientos de los bonos italianos a 10 años cayeron 0,17 puntos porcentuales a 3,57 por ciento el viernes, desde un máximo de 4,19 por ciento a principios de semana.
Los precios del petróleo cayeron con fuerza el viernes por las preocupaciones de que las acciones del banco central podrían desacelerar el crecimiento económico y reducir la demanda de crudo. El Brent, la referencia internacional del petróleo, cerró en 113,12 dólares el barril, una caída de alrededor del 5,5 por ciento en el día. Fue el cierre más bajo para Brent desde el 20 de mayo.
El movimiento a la baja siguió a un fuerte aumento de los precios en las últimas seis semanas, alimentado por las preocupaciones actuales de que las sanciones económicas contra Rusia por su guerra en Ucrania restringirán el suministro a los mercados energéticos.
Información adicional de Justin Jacobs en Houston y Tommy Stubbington en Londres