Las Islas Caimán ayudaron a impulsar las compras de bonos de gobiernos extranjeros en febrero, ya que los rendimientos a 10 años aumentaron por encima del 2%, dice Deutsche

Los centros de dinero extraterritoriales como las Islas Caimán y el pequeño territorio autónomo de Jersey en las Islas del Canal contribuyeron a los 75.300 millones de dólares que fluyeron hacia los bonos del gobierno a largo plazo en febrero, justo cuando los bonos del gobierno a 10 años cayeron más del 2%, según a investigadores bancarios alemanes, citando datos del gobierno publicados el viernes.

Ese datos mensuales, conocido como el TIC para Treasure International Capital y publicado por el Departamento del Tesoro, muestra que las Islas Caimán compraron un total de $ 49 mil millones en deuda del gobierno de EE. UU. a largo plazo este mes, lo que lleva al segundo comprador más grande, el Reino Unido, a $ 40 han superado los mil millones. Jersey, que se encuentra frente a las costas de Francia e Inglaterra, compró un total de $ 2 mil millones netos.

Las entradas netas del extranjero a los bonos del Tesoro a largo plazo en febrero fueron las más grandes desde marzo de 2021 y las terceras más grandes en los últimos 10 años, escribieron en una nota el lunes el estratega de Deutsche Bank Steven Zeng, el analista de investigación Aleksandar Kocic y otros. Además, el equipo sugirió que Rusia puede haber sido un comprador extraoficial desde que comenzaron las sanciones internacionales contra Moscú a fines de febrero como resultado de la guerra en Ucrania, “y la fuente de flujos de entrada se concentró en unos pocos centros extraterritoriales que teóricamente podrían utilizarse para eludir estas medidas”.

Claro, las Islas Caimán lo tienen. clasificado como uno de los 10 principales propietarios extranjeros de bonos del gobierno durante algún tiempo, según el gobierno. El paraíso fiscal también ha servido como un lugar favorito para Wall Street para registrar fondos complejos, incluidas Obligaciones de deuda garantizada opacas, o CDO, que ayudaron a impulsar el auge de las hipotecas subprime antes de 2008.

La oficina de asuntos públicos del Departamento del Tesoro no respondió de inmediato a un correo electrónico de MarketWatch preguntando sobre un posible vínculo entre Rusia y la compra de bonos del gobierno de los centros de dinero extraterritoriales.

Curiosamente, los temores de una invasión rusa de Ucrania llevaron a los inversores a buscar seguridad en los bonos del gobierno antes de la invasión del 24 de febrero, y tales compras de bonos del gobierno ayudaron a limitar un aumento potencialmente más significativo en los rendimientos del Tesoro. A principios de mes, un fuerte aumento en la inflación de EE. UU. hizo que los comerciantes descontasen en gran medida un aumento de tasas de medio punto por parte de la Reserva Federal de EE. UU. en mayo, y el rendimiento a 10 años subió por encima del 2% por primera vez desde 2019 en medio de un movimiento agresivo. sale a la venta el 10 de febrero.

Las tasas de interés basadas en el mercado aumentan durante la liquidación del Tesoro y caen cuando los inversores compran, ya que los rendimientos y los precios de los bonos se mueven en direcciones opuestas.

“La explicación más simple para las fuertes entradas de febrero es el rendimiento de los bonos del gobierno
más atractivo”, dice el equipo de Deutsche Bank DBK,
+0.73%.
Si bien los flujos salientes tienden a seguir el cambio en los rendimientos a 10 años, “también es posible que la geopolítica global haya impulsado la actividad saliente”, dijeron.

Fuente: Departamento del Tesoro de EE. UU., Deutsche Bank

Los movimientos de febrero continúan la tendencia de entradas sólidas en bonos del gobierno a largo plazo que comenzó en noviembre, dijeron Zeng y los demás.

El lunes por la tarde, los rendimientos de los bonos del gobierno aumentaron cuando los inversores regresaron del feriado del Viernes Santo de tres días, con una tasa a 10 años TMUBMUSD10Y,
2.863%
fluctúa un 2,86% y la tasa a 30 años TMUBMUSD30Y,
2.967%
al 2,97%.

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