Los bonos del Tesoro cayeron el martes después de que los datos de inflación de la zona euro mejores de lo esperado y el aumento de los precios del petróleo generaran dudas sobre hasta qué punto los bancos centrales subirán las tasas de interés para frenar el crecimiento de los precios.
En Europa, el rendimiento del bono alemán a 10 años, un indicador del costo de endeudamiento en la UE, subió 0,09 puntos porcentuales a 1,14 por ciento, extendiendo una liquidación de la sesión anterior después de datos de inflación alemanes peores de lo esperado. . El rendimiento correspondiente en Italia aum entó en 0,15 puntos porcentuales. Los rendimientos de los bonos aumentan cuando sus precios caen.
Los bonos estadounidenses también cayeron, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de referencia aumentó 0,12 puntos porcentuales a 2,87 por ciento.
Las medidas se produjeron después de que nuevos datos del martes mostraran que el crecimiento de los precios al consumidor en la zona euro alcanzó un 8,1 por ciento en mayo, frente al 7,4 por ciento de abril y mejor que las expectativas de los economistas de un 7,7 por ciento. El aumento en los rendimientos del Tesoro también siguió al feriado del Día de los Caídos del lunes, cuando los mercados de acciones y bonos de EE. UU. estuvieron cerrados.
Para Jim Paulsen, estratega jefe de inversiones de The Leuthold Group, el acuerdo de la UE para prohibir la mayoría de las importaciones de petróleo ruso fue la razón principal detrás de la venta de bonos el martes.
El crudo Brent, la referencia internacional del petróleo, subió un 1,5 por ciento a 123,47 dólares, un movimiento que generó preocupaciones sobre una inflación aún mayor y más alzas de tasas en Estados Unidos y Europa, agregó Paulsen.
“[Rising energy prices] se mudará [the US] el IPC y aumenta el espectro de temores de que la inflación no disminuirá tan rápido como pensábamos”, dijo. “Eso es un cambio con respecto a la semana pasada y eso es lo que realmente está afectando a las acciones y los bonos”.
En los mercados de valores, el S&P 500 de Wall Street cayó un 0,8 por ciento y el Nasdaq Composite de tecnología pesada cayó un 0,7 por ciento. El índice bursátil regional europeo Stoxx 600 perdió un 0,6 por ciento, mientras que el alemán Dax perdió un 1,2 por ciento.
La inflación obstinadamente alta ejercerá más presión sobre el Banco Central Europeo para que suba las tasas de interés, dijo Kasper Elmgreen, director de acciones de Amundi, el administrador de riqueza más grande de Europa. “La dirección de viaje de una serie de puntos de datos muestra que la inflación en Europa es sorprendentemente positiva. Todavía no hemos visto la cumbre”.
Antes de los datos de inflación europea del martes, Philip Lane, economista jefe del BCE, dijo que un alza de tasas de un cuarto de punto en julio y septiembre sería su “ritmo de referencia”. En una entrevista con el diario económico español Cinco Días, señaló que el proceso de retirada de los estímulos “debería ser gradual”.
La perspectiva de un aumento de las tasas de interés y una desaceleración del crecimiento está creando un escenario “anti-Ricitos de oro” para los mercados en los que ni los bonos ni las acciones son atractivos, dijo Hani Redha, estratega de activos múltiples de PineBridge Investments.
En el resto de las acciones, el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,4 por ciento después de que los datos mostraran que la actividad manufacturera de China cayó a un ritmo más lento en mayo que el mes anterior. Un PMI manufacturero oficial subió a 49,6 desde 47,4 en abril. Cualquier lectura por debajo de 50 indica una contracción.
Shanghai también anunció una relajación parcial de algunas de sus restricciones de bloqueo de coronavirus el lunes por la noche.