Los mercados del Tesoro permanecieron bajo presión el martes cuando los operadores observaron otra ronda de datos de inflación de gran éxito en los EE. UU. y se prepararon para que los bancos centrales endurecieran la política monetaria rápidamente.
Los rendimientos del bono del gobierno a 10 años, que sirve como punto de referencia mundial para los costos de endeudamiento, aumentaron 0,04 puntos porcentuales a 1,95 por ciento a medida que caía la deuda.
Los rendimientos de Alemania, Italia y España también subieron ante la expectativa de que el Banco Central Europeo seguiría a la Reserva Federal de EE. UU. en la reducción de sus compras masivas de bonos gubernamentales, que han estado deprimiendo los costos de endeudamiento desde que el coronavirus arrasó a los países occidentales hace dos años.
Mientras tanto, los mercados de acciones operaron con cautela, con el índice regional Stoxx 600 abriendo un 0,2 por ciento más alto. Un índice bursátil Heaven32SE en Italia, ampliamente considerado como uno de los países de la eurozona más vulnerables a un aumento en los costos de endeudamiento del gobierno, se negoció plano después de caer un 1 por ciento en la sesión anterior.
Los economistas esperan que los datos de inflación de EE. UU. publicados el jueves muestren que los precios al consumidor aumentaron a una tasa anual del 7,3 por ciento en enero, un nuevo máximo de cuatro décadas. Los analistas dicen que esto podría impulsar la determinación de la Fed de lanzar una ronda rápida de aumentos de tasas y reducir un balance de $ 9 billones que se ha más que duplicado desde que lanzó un programa abierto de compra de bonos en marzo de 2020.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, redujo sutilmente el lunes las expectativas de aumentos de tasas que surgieron después de la reunión de política monetaria del banco central la semana pasada, diciendo que cualquier movimiento para abordar la inflación récord en la zona euro sería “gradual”.
Sin embargo, el rendimiento de los bonos italianos a 10 años subió 0,03 puntos porcentuales a 1,84 por ciento el martes por la mañana. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años aumentó 0,02 puntos porcentuales hasta el 0,24 por ciento. Hasta el mes pasado, este barómetro de costos de endeudamiento más amplios en la zona del euro había estado por debajo de cero desde mayo de 2019.
“Las réplicas de la reunión del BCE del jueves siguen acechando a los mercados financieros”, dijo el economista de ING Carsten Brzeski.
“No espere que el BCE se apresure a salir”, dijo, refiriéndose a los programas de compra de activos en virtud de los cuales el banco central de la zona euro ha acumulado más de 2 billones de euros en activos desde el estallido de la pandemia. Pero, agregó, “todavía hay mucho espacio para aumentar los rendimientos antes de que erosionen la sostenibilidad de la deuda”.
Por otra parte, el índice del dólar estadounidense subió un 0,3 por ciento debido a que las apuestas por alzas de tasas aumentaron antes de los datos del IPC de esta semana.
Los mercados de futuros implicaban que el índice bursátil de EE. UU. S&P 500 y el Nasdaq 100 centrado en la tecnología cotizarían sin cambios en las primeras operaciones de Nueva York después de registrar una tendencia a la baja este año que estuvo acompañada de fuertes fluctuaciones intradía, ya que los inversores evaluaron el panorama de la política monetaria.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1 por ciento y el Nikkei 225 de Tokio cerró con un alza del 0,1 por ciento.
El crudo Brent, el petróleo de referencia, cayó un 1 por ciento a 91,78 dólares el barril, pero se mantuvo cerca de su nivel más alto desde 2014.