Los ETF bancarios aumentan a medida que aumentan las ganancias, pero los inversores no acumulan efectivo

¡Hola! El resumen de ETF de esta semana arroja luz sobre los ETF bancarios después de la venta masiva de marzo y mientras los bancos obtienen sus ganancias del primer trimestre.

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Es posible que los inversores aún se estén lamiendo las heridas de las quiebras bancarias del mes pasado.

Acciones de SPDR S&P Bank ETF KBE,
-1,66%
y SPDR S&P Regional Banking ETF KRE,
-1,87%
están al alza esta semana, ya que los bancos informan las ganancias del primer trimestre, pero después de asustarse por el repentino colapso del banco Silicon Valley de California a mediados de marzo, los inversores no están invirtiendo dinero en los ETF en crisis.

El ETF SPDR S&P Regional Banking vio una pequeña salida de alrededor de $ 3 millones la semana pasada hasta el miércoles, según datos de FactSet, con retiros de $ 895 millones durante el mes pasado. Y el ETF más amplio de SPDR S&P Bank atrajo casi $7 millones en entradas durante la última semana hasta el miércoles, y los inversores retiraron poco más de $2 millones durante el último mes.

Los inversionistas “pueden dar un suspiro de alivio porque no hemos visto otra caída de zapatos en las últimas semanas, pero todavía estamos en un ambiente de aumento de las tasas que podría ser problemático para la industria en general”, dijo Todd Rosenbluth, jefe oficial de investigación en VettaFi, por teléfono. “Sigue habiendo incertidumbre sobre lo que sigue para el espacio”.

Los bancos recientemente comenzaron a informar los resultados del primer trimestre, y las principales firmas de Wall Street dieron inicio a la temporada de ganancias corporativas a fines de la semana pasada. Según Rosenbluth, desde la turbulencia bancaria regional que siguió al colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank, los inversores parecen más cómodos con los grandes bancos y una exposición más diversificada al sector financiero basada en los flujos de ETF.

Grandes bancos JPMorgan Chase & Co. JPM,
-0.29%,
Citigroup Inc.C,
-1.98%
y Wells Fargo & Co. WFC,
-1,35%
se encontraban entre las principales participaciones en el SPDR S&P Bank ETF el miércoles, según el sitio web State Street Global Advisors. Pero los bancos regionales representaron una gran parte del ETF con casi el 66% de su peso, aunque eso es menos que a fines del año pasado.

“Los inversores están gravitando hacia los ETF que están más enfocados en los bancos más grandes”, dijo Rosenbluth, citando las entradas recientes en el Fondo SPDR del Sector Selecto Financiero.

Como Financial Select Sector SPDR Fund XLF,
-0.30%
rastrea un índice ponderado de capitalización de mercado de acciones financieras, el fondo está más expuesto a grandes bancos como JPMorgan y Bank of America Corp. BAC comprometido,
-0.53%

,
mientras que también ofrece una exposición más diversificada al sector financiero, dijo Rosenbluth.

El SPDR S&P Bank ETF y el SPDR S&P Regional Banking ETF cada uno rastrea índices igualmente ponderados de acciones bancarias estadounidenses.

El fondo Financial Select Sector SPDR registró alrededor de $ 541 millones en entradas durante la última semana hasta el 19 de abril y atrajo $ 712 millones durante el último mes, según datos de FactSet.

El fondo está “definitivamente más diversificado”, dijo por teléfono Aniket Ullal, jefe de datos y análisis de ETF en CFRA Research. “Es mucho más resistente” tras la turbulencia bancaria regional, dijo.

La hoja de datos del ETF de SPDR S&P Bank muestra que los bancos regionales representaban alrededor del 75 % de la ponderación del fondo a fines de diciembre, con SVB Financial Group, la empresa matriz del recientemente fallido Silicon Valley Bank, que figuraba como la principal tenencia en ese momento. .

Las acciones del sector bancario se han visto afectadas en todos los ámbitos durante el último mes, y el SPDR S&P Regional Banking ETF sufrió pérdidas mayores que el SPDR S&P Bank ETF en lo que va del año.

“El 3 de abril, subrayamos nuestra creencia de que el KRE está preparado para un salto de +20%, que debería disminuir si llega a los $50”, dijo Renaissance Macro Research en una nota el jueves, haciendo referencia al ticker del SPDR S&P Regional. ETF bancario.

“Todavía estamos en este campamento, pero tomó dos semanas para que la condición de sobreventa comenzara a mostrar un cambio en la dinámica alcista/bajista”, dijo RenMac.

NOTA DE INVESTIGACIÓN MACRO DEL RENACIMIENTO DEL 20 DE ABRIL DE 2023


El ETF de SPDR S&P Regional Banking permanece en números rojos en 2023, un 24,6% menos este año hasta el miércoles, según datos de FactSet. Esta semana, el fondo ha subido un 4,7 % con respecto a la misma fecha, un 1 % más en lo que va del mes.

“Una de las consecuencias de la crisis bancaria regional ha sido una mayor entrada de depósitos en los bancos más grandes y una mayor confianza en los bancos más grandes”, dijo. contra los bancos comunitarios y regionales, dijo Ullal.

Leer: Las acciones de KeyCorp, Comerica y Zions caen debido a que los depósitos perdidos pesan sobre las ganancias

Ver también: Bank of America supera los objetivos de ganancias y ve entradas récord de $ 37 mil millones de clientes nuevos y existentes

Mientras tanto, el Roundhill Big Bank ETF BIGB,
-0,61%,
Las operaciones del 21 de marzo aumentaron un 6,7% este mes hasta el miércoles, según datos de FactSet. A finales de marzo, el fondo poseía acciones de Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs Group Inc. GS,
+0.54%,
JPMorgan, MS Morgan Stanley,
-0.02%
y Wells Fargo, según el sitio web de Roundhill.

“Era un buen momento para ingresar al mercado para las personas que solo quieren concentrarse en los pesos pesados”, dijo Rosenbluth sobre el fondo lanzado recientemente.

Esta semana, las acciones del ETF de SPDR S&P Bank subieron un 4% hasta el miércoles, pero se mantuvieron alrededor de un 16% a la baja en el año, según datos de FactSet.

El ETF KBWB de Invesco KBW Bank,
-1,78%,
que rastrea un índice ponderado de capitalización de mercado de las empresas bancarias de EE. UU., cayó un 14,9% hasta el miércoles de 2023, después de subir un 3,3% esta semana hasta la misma fecha.

Esta no es la crisis financiera mundial de 2008, “pero los problemas bancarios no están resueltos”, dijo Ronald Temple, estratega jefe de mercados de Lazard, en un comunicado el miércoles. “La confianza de los depositantes en el sistema bancario se ha visto sacudida y el colapso del SVB ha expuesto una falla flagrante en la estructura del seguro de depósitos de EE. UU.”

El SVB, o Silicon Valley Bank, quebró después de una corrida bancaria el mes pasado. La Reserva Federal, el Departamento del Tesoro de EE. UU. y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, que asegura depósitos de hasta $250,000, han tomado medidas de emergencia para proteger a todos sus depositantes.

La falta de seguro de depósitos bancarios en EE. UU. es “la idea de que cualquier depositante de más de $250,000 debería tener la perspicacia financiera de un analista de crédito bancario”, dijo Temple. “La idea de que el tesorero de una pequeña empresa, o incluso una persona relativamente rica, pueda comprender y evaluar las vulnerabilidades de un banco comercial no es realista”.

Como de costumbre, este es su vistazo a los mejores y peores ETF de la semana pasada hasta el miércoles, según los datos de FactSet.

El bueno…
el mejor intérprete

%Rendimiento

Fondo de Gas Natural de los Estados Unidos LP UNG,
+0.43%

9.0

Invesco KBW Banco ETF KBWB,
-1,78%

4.5

iShares US Regional Banks ETF IAT,
-2,43%

4.1

abrdn acciones físicas de platino etf pplt,

4.0

iShares US Home Construction ETF ITB,
+1,73%

4.0

Fuente: datos de FactSet hasta el miércoles 19 de abril. Fecha de inicio 13 de abril. Excluye ETN y productos apalancados. Incluye ETF negociados en NYSE, Nasdaq y Cboe por valor de USD 500 millones o más.

… y el mal
Nuevos ETF
  • Beacon Capital Management dijo el 14.4 que lanzó Beacon Tactical Risk ETF BTR,
    +0.30%.
    El fondo utiliza “la asignación uniforme del sector en 11 sectores como primera línea de defensa y un stop-loss mecánico como defensa secundaria para limitar las pérdidas antes de que se vuelvan demasiado catastróficas”, dijo Beacon. “Cuando se activa el stop loss, las posiciones de renta variable se venden y los activos de la cartera se reasignan a valores de renta fija”.

  • rendimiento máximo anunciado el 18.4 el lanzamiento del ETF APLY de YieldMax AAPL Option Income Strategy,
    -0.50%,
    con el objetivo de generar “ingresos mensuales a través de una estrategia de llamada cubierta sintética” en Apple Inc. AAPL,
    -0.58%.
    El fondo, gestionado activamente por ZEGA Financial, no invierte directamente en Apple.

Lecturas semanales de ETF

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