Los inversionistas están comprando más tierras de cultivo en EE. UU. en busca de una protección contra la inflación, ya que la escasez de productos básicos provocada por la invasión rusa de Ucrania empuja los precios de los alimentos en todo el mundo a niveles récord.
El valor de la tierra en el cinturón de granos del Medio Oeste aumentó entre un 25 y un 30 por ciento durante el último año, ya que las subastas atraen una intensa oferta por el espacio disponible.
La demanda de tierras ha aumentado durante el último mes debido a que la guerra en Ucrania y las sanciones financieras contra Rusia restringen las exportaciones clave de trigo y maíz de la región del Mar Negro. El índice mundial de precios de los alimentos de la ONU aumentó un 24 por ciento en febrero con respecto al año anterior.
“El interés en esta clase de activos nunca ha sido mayor”, dijo Bruce Sherrick, profesor de e conomía de tierras agrícolas y director del Centro TIAA para la Investigación de Tierras Agrícolas de la Universidad de Illinois.
En el estado del Medio Oeste de Iowa, que restringe la propiedad de las empresas de las granjas, el grupo de compradores el mes pasado estaba formado por un 35 por ciento de inversores y un 65 por ciento de agricultores, dijo la agencia. Instituto de Tierras de Agentes Inmobiliariosen comparación con el 18 por ciento para los inversores en 2019. El precio de las tierras agrícolas en Iowa aumentó en un tercio entre marzo de 2021 y marzo de 2022, dijo el instituto.
Las grandes instituciones han estado persiguiendo tierras de cultivo durante mucho tiempo, lideradas por grupos de fondos como TIAA y planes públicos de pensiones, pero los inversores institucionales poseen solo el 2 por ciento del mercado estadounidense de $ 3 billones, según estimaciones de la industria. Según Preqin, un proveedor de datos, más de 40 fondos han recaudado 8700 millones de dólares para invertir en tierras agrícolas estadounidenses durante los últimos cinco años.
Los inversionistas individuales pueden comprar fideicomisos de inversión en tierras agrícolas como Gladstone Land, cuyas acciones se duplicaron durante el año pasado y cotizan bajo el símbolo LAND, o Farmland Partners, que aumentó un 21 por ciento durante el año pasado.
“Nuestro equipo de educación para inversores no puede responder a todas las llamadas entrantes. Ha sido difícil despejar la acumulación de consultas”, dijo Carter Malloy, fundador de AcreTrader, una firma que permite a los inversionistas minoristas comprar participaciones en empresas agrícolas.
A medida que aumentaron los precios de la tierra, aumentó la competencia por las granjas disponibles. Los inversores deben buscar más intensamente un suelo atractivo. “Ahora nos estamos alejando de muchas granjas con precios más agresivos”, dijo Artem Milinchuk, fundador de la plataforma de inversión en tierras agrícolas FarmTogether.
En algunos casos, los precios más altos de la tierra han superado el potencial de rendimiento de las tierras de cultivo, lo que ha llevado a devoluciones de ingresos según Nuveen Natural Capital, una división de TIAA, para inversores en los últimos años.
Pero los rendimientos totales, que incluyen aumentos de precios, han sido sólidos: para las tierras agrícolas anuales, fueron del 11,1 por ciento en 2021, según NCREIF Índice de tierras agrícolasque rastrea las participaciones de inversores como Gladstone, TIAA y Prudential.
En el Medio Oeste, el mercado de tierras agrícolas más maduro y líquido de EE. UU., los inversionistas están pagando altos precios de la tierra en un momento en que el costo de los insumos agrícolas como fertilizantes y diesel está aumentando, dijo Craig Wichner, fundador de Farmland LP, un fondo de inversión que posee más de $200 millones en terrenos y recaudó más de $130 millones en marzo.
“La preocupación es que están invirtiendo en edificios de oficinas justo antes de Covid”, dijo Wichner.
Alrededor del 70 por ciento de las tierras agrícolas de EE. UU. cambiarán de manos en los próximos 20 años, según el Departamento de Agricultura de EE. UU., y los inversionistas institucionales están preparados para hacerse con una porción mayor a medida que los agricultores mayores se jubilen.
John Robinson, un agricultor de soja y maíz de cuarta generación en el centro de Illinois, dijo que una mayor participación de los inversores podría resultar valiosa.
“No voy a comprar $20,000 por acre de tierra de cultivo, Dios mío”, dijo. “Los precios de la tierra se han disparado en los últimos dos años. Si hay algún inversor que quiera hacerlo, perfecto. Que se arriesguen”.