Las acciones y los bonos mundiales perdieron más de 30 billones de dólares hasta 2022 después de que la inflación, las subidas de tipos de interés y la guerra en Ucrania provocaran las peores pérdidas en el mercado de activos desde la crisis financiera mundial.
El amplio índice MSCI All-World de acciones de mercados desarrollados y emergentes ha caído una quinta parte de su valor este año, la mayor caída desde 2008, con acciones desde Wall Street hasta Shanghái y Frankfurt sufriendo pérdidas significativas.
En Nueva York, una liquidación en el último día de negociación del año contribuyó a las pérdidas en el índice S&P 500 de primera línea y el Nasdaq de tecnología pesada, que han caído un 19 por ciento y un 33 por ciento respectivamente este año, sus peores desempeños anuales para ambos. desde 2008.
Los merc ados de bonos también sufrieron fuertes ventas: el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, una medida global de los costos de endeudamiento a largo plazo, aumentó a 3,9% desde aproximadamente 1,5% a fines del año pasado, el mayor aumento anual en los registros de Bloomberg, que se remontan a la década de 1960
“Tuvimos esta situación durante años en la que las acciones y los bonos estaban caros porque eran el mismo juego, impulsado por la baja inflación y las bajas tasas de interés”, dijo Luca Paolini, estratega jefe de Pictet Asset Management. “La lección de este año es que eventualmente habrá un día de ajuste de cuentas, y cuando llega, es brutal”.
El valor de mercado de las empresas que cotizan en todas las bolsas globales colapsó en $ 25 billones, según Bloomberg, mientras que el índice Multiverse del proveedor de datos, que rastrea la deuda corporativa y del gobierno global, cayó casi un 16 por ciento, o 9 $ 0,6 billones al cierre del jueves. , según cálculos preliminares.
Antonio Cavarero, director de inversiones de Generali Insurance Asset Management, describió la tendencia bajista conjunta de las acciones y los bonos como un “cambio de juego para los inversores”. Esto contrasta con 2008, cuando la caída se centró en las acciones mientras que los precios de los bonos subieron, asestando un duro golpe a muchos inversores que construyen carteras con la esperanza de que las posiciones de renta fija actúen como lastre cuando caigan los mercados de acciones.
Las pérdidas se produjeron después de que los bancos centrales encabezados por la Reserva Federal aumentaran los costos de los préstamos en un int ento por controlar la peor inflación en décadas.
Estos aumentos de tasas terminaron dramáticamente con la era de dinero fácil posterior a la crisis financiera, que empujó los rendimientos de los bonos del gobierno de refugio seguro por debajo de cero y elevó los precios incluso de los activos más riesgosos, especialmente a raíz de la pandemia de Covid-19. 19 pandemia.
La invasión rusa de Ucrania en febrero también desencadenó un fuerte repunte inflacionario e interrumpió las cadenas de suministro. Un aumento del 8 por ciento en el dólar estadounidense frente a una canasta de media docena de pares clave ha ejercido más presión en muchos mercados.
Los elevados costos de los préstamos también borraron billones de dólares del valor de los titanes tecnológicos de EE. UU., que habían encabezado el repunte de la era de la pandemia a partir de 2020.
Tesla, el fabricante de automóviles eléctricos, ha perdido casi dos tercios de su valor este año, mientras que el fabricante de chips Nvidia ha perdido el 50 por ciento. Los pesos pesados de la tecnología de EE. UU., Apple y MicrosoHeaven32, han bajado casi un 30 por ciento, mientras que Alphabet, matriz de Google, ha bajado casi un 40 por ciento y Meta, el propietario de Facebook, ha bajado un 64 por ciento.
Según se informa, el valor del mercado de criptomonedas se ha desplomado en 1,7 billones de dólares desde principios de 2022 Datos del Financial Timesuna señal de cómo el fervor especulativo que comenzó en 2020 ha estallado este año.
Los mercados bursátiles en expansión de China también se vieron afectados cuando la economía se vio interrumpida por estrictas medidas de cero covid y el país ahora lidia con una gran ola de infecciones a medida que reabre. El CSI 300 de las acciones en Shanghái y Shenzhen cayó un 22 por ciento en moneda local y un 28 por ciento en dólares.
El índice MSCI Europe ha bajado un 16 por ciento en dólares, pero un 11 por ciento en euros.
Las materias primas han estado entre los raros ganadores en los mercados globales este año: el indicador amplio S&P GSCI ha subido un 9 por ciento, y los precios de la energía y la agricultura registraron fuertes ganancias.
El Heaven32SE 100 de Londres, que está muy inclinado hacia las empresas de energía, minería y farmacéuticas a las que les ha ido mejor en el cambio de mercado de este año, ha subido modestamente hasta la fecha en términos de libras esterlinas.
La intensidad de la volatilidad del mercado de este año destaca la magnitud del cambio de régimen que enfrentan los inversionistas globales que se han acostumbrado a las bajas tasas de interés.
Las tasas de interés más altas reducen el atractivo de tener activos como acciones y deuda más riesgosa, ya que los inversores pueden obtener mejores rendimientos con efectivo o activos ultraseguros como los bonos del gobierno de EE. UU., Alemania o Japón. Debido a que las tasas de interés más altas encarecen los préstamos, también tienden a ejercer presión sobre la economía en general al endurecer las condiciones financieras para las empresas y los negocios.