Si el sector de la criptografía va a atraer a más inversores institucionales, deberá proporcionar más soluciones de seguros. Este punto fue llevado a casa de nuevo con la reciente noticia de que el intercambio de criptomonedas Gemini ha lanzado una compañía de seguros cautiva, Nakamoto Ltd., para asegurar su negocio de custodia Gemini por hasta $ 200 millones, según se informa, la cantidad más grande para cualquier servicio de custodia de criptomonedas en el mundo .
Esta nueva aseguradora ayudará a los clientes institucionales de Gemini a cumplir con sus requisitos reglamentarios, explicó el jefe de riesgo de Gemini, Yusuf Hussain, a Cointelegraph en una historia del 16 de enero, y esto “es consistente con el enfoque de Gemini de ser el primero en seguridad, primero en cumplimiento , y el intercambio amistoso regulatorio y custodio ".
Eventos de cisne negro
El sector criptográfico necesita urgentemente soluciones de transferencia de riesgos, incluido el seguro tradicional, y esto va más allá de la protección contra piratas informáticos y ladrones. No es ningún secreto que el mundo de las criptomonedas sufre una continua volatilidad de precios y que los usuarios podrían beneficiarse de cierta protección contra los giros del mercado, ya sea a través de las compañías de seguros tradicionales o por otros medios.
Equilibrium, un marco de múltiples cadenas para productos DeFi, explicado en un documento técnico: "La comunidad criptográfica necesita un mecanismo de seguro confiable para garantizar que los usuarios de los proyectos DeFi recuperen sus fondos en caso de un evento de cisne negro".
Un evento de cisne negro no tiene por qué ser catastrófico. Podría ser que Corea del Sur decida cerrar todos sus intercambios de criptomonedas, por ejemplo, o que los reguladores de los Estados Unidos de repente bajen el martillo sobre Bitcoin (BTC).
En este sentido, Equilibrium ha recientemente creado un "fondo de estabilidad" para proteger a los usuarios de su moneda estable, EOSDT, contra "eventos extraordinarios del mercado", que se capitaliza con 6,5 millones de tokens EOS, por un valor de aproximadamente $ 17.5 millones en el momento del anuncio del fondo a mediados de diciembre.
Como explicó el CEO de Equilibrium, Alex Melikhov, a Cointelegraph, los usuarios esperan que el precio de EOSDT permanezca estable, diciendo: "Pero en un evento extraordinario del mercado, el precio de todas las criptos, incluida EOS, podría caer en picado". Los usuarios de ESODT podrían encontrar liquidadas sus posiciones de repente. y responsable de una multa del 20% debido a una garantía insuficiente. De acuerdo con Melikhov:
"En caso de que ocurra algo inusual, como un shock del mercado que haga que el valor de EOS caiga en picado y que el valor colateral del sistema caiga por debajo del valor total en dólares del suministro de EOSDT, nuestro fondo inteligente basado en contratos puede intervenir y garantizar algorítmicamente que los usuarios de EOSDT son capaces de mantener su valor ".
Fondos autocapitalizados
Equilibrium no es la única empresa de cifrado que implementa un fondo autocapitalizado para la protección de sus usuarios. En julio de 2018, el principal intercambio de cifrado Binance Anunciado que asignaría el 10% de todas las tarifas comerciales que recibió a un Fondo de activos seguros para usuarios (SAFU), que se almacenan en una billetera fría separada, para proteger a los usuarios y sus fondos en "casos extremos".
Un caso extremo ocurrió 10 meses después, en mayo de 2019, cuando los piratas informáticos robaron 7,000 Bitcoins, por un valor de aproximadamente $ 41 millones en ese momento. Binance utilizó su SAFU como una especie de seguro de emergencia para cubrir el incidente, como informó Cointelegraph.
Proceda con precaución
Mientras tanto, las compañías de seguros tradicionales están comenzando a sumergir sus dedos en las aguas criptográficas. "En los últimos dos años, las compañías de seguros han ampliado con cautela el apetito de suscripción para proporcionar cobertura para exposiciones criptográficas". conforme al corredor Willis Towers Watson. "Pero la llamada cobertura de las criptomonedas no es barata, y la suscripción sigue obstaculizada por el estado inestable e incluso precario de las criptomonedas, así como por la falta de datos históricos de pérdidas". El mensaje del corredor se reduce a: proceder con precaución.
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Más intercambios de criptomonedas y custodios están recurriendo a las aseguradoras y corredores tradicionales para garantizar la protección contra piratas informáticos y ladrones. En abril, Coinbase reveló detalles de su cobertura de seguro de límite de $ 255 millones para sus criptomonedas de billetera caliente, compradas a través de un corredor registrado de Lloyd's of London, informó Cointelegraph. Gemini, por su parte, fue asistido por los principales corredores Aon y Marsh en su reciente lanzamiento de Nakamoto Ltd.
A raíz del escándalo de Quadriga del año pasado, la firma de seguridad de cifrado Bitgo anunció una política suscrita de Lloyd de $ 100 millones para cubrir los activos digitales de sus clientes de custodia "donde BitGo, Inc. posee el 100% de las claves privadas fuera de línea". presione soltar.
"Cuando se trata de trabajar con la comunidad criptográfica, algunas compañías de seguros están más avanzadas que otras", dijo a Cointelegraph Jacob Decker, vicepresidente y director de instituciones financieras del corredor de seguros Woodruff Sawyer.
Luego agregó que la mayoría aún tiene que educar a sus equipos de administración sobre las criptomonedas y que no es un proceso nocturno. Puede tomar de dos a tres años. Dicho esto, más operadores están comenzando a escribir políticas hoy, dijo Decker, quien ayudó a BitGo a asegurar su política de Lloyd.
¿El mejor uso del capital?
A menudo, los intercambios han optado por autoasegurarse reservando capital para cubrir pérdidas potenciales. Sin embargo, hay problemas con este enfoque. Dejar a un lado las monedas que podrían haberse invertido potencialmente a menudo no es el mejor uso del capital, dijo Lei Wang, jefe del Centro Institucional Global de Huobi, y el riesgo sigue estando bastante concentrado en el intercambio, sin acceso al mercado de reaseguros. Los términos de cobertura y los procedimientos de reclamo a menudo también son ambiguos, debido a la falta de experiencia. Wang le dijo a Cointelegraph:
"Actualmente hemos reservado 20,000 Bitcoin, que podrían haberse utilizado mejor en la" reserva de seguridad de Huobi "como mecanismo de protección alternativa en caso de violación de la seguridad. El costo de financiación es significativo ".
Huobi está interesado en explorar otras opciones de seguros, explicó Wang, incluida la formación de una entidad de seguros cautiva, en la que los fondos segregados se mantienen en vehículos regulados y auditados que podrían ayudar al intercambio a obtener más cobertura del mercado de reaseguros. Wang agregó que él es "optimista sobre la opción de seguro cautivo". Detalles como la estandarización y los precios aún tendrían que ser resueltos, e incluso aquí tenía algunas advertencias:
“Cada intercambio tiene diferentes mecanismos de seguridad y una posible exposición a los ataques. Sería difícil llegar a un modelo de precios estándar de la industria sin comprender completamente los métodos de seguridad de cada intercambio, suponiendo que estén dispuestos a compartir con los competidores. Además, poseer un seguro puede alentar los intercambios para reducir la inversión en seguridad para compensar el costo del seguro ".
El seguro tiene sus límites
Sin embargo, no todo se puede asegurar fácilmente. Los activos criptográficos almacenados en billeteras calientes son difíciles, y costosos, de asegurar, y "No podemos asegurarnos de que Bitcoin no llegue a cero", agregó Decker. Para un usuario que está preocupado por perder su clave privada, "lo mejor puede ser ir a un proveedor especializado que lo proteja, una empresa que lo recupere". El inversor minorista querrá investigar la reputación de ese proveedor. y su balance antes de confiarles criptoactivos.
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Las aseguradoras necesitan un marco para evaluar y evaluar el riesgo, según Decker, algo que la comunidad de cifrado no siempre comprende. ¿Quién, en el caso de los intercambios, es el regulador del asegurado? ¿La empresa tiene una relación con ese regulador? ¿Cuál es la condición financiera de la empresa? ¿Hay amortiguadores de capital mínimos? ¿Finanzas auditadas? ¿Quién está en el equipo de gestión? ¿Tienen experiencia? Y así. Decker resumió:
“La evolución de las empresas que operan en criptografía ha sido extremadamente rápida. Una operación de intercambio de cifrado hoy se ve muy diferente de una operación de hace varios años ".
Según Decker, a menudo tienen auditorías financieras, un director de cumplimiento y buscan reguladores cuando surgen problemas. Cuando el cumplimiento normativo es una prioridad, las empresas son más fáciles de suscribir. En general, "me siento muy positivo", dijo Decker.